管理會(huì)計(jì)師

CFO該如何制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略首先要對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境進(jìn)行分析，即要收集各環(huán)境的信息及其變化過(guò)程與規(guī)律，分析預(yù)測(cè)環(huán)境的未來(lái)狀況及其對(duì)資金流動(dòng)所產(chǎn)生的重大影響，如影響的性質(zhì)、程度、時(shí)間等;其次要分析企業(yè)自身的財(cái)務(wù)能力，并結(jié)合企業(yè)整體戰(zhàn)略的要求，編制、設(shè)計(jì)具體財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案;最后通過(guò)對(duì)各戰(zhàn)略方案的評(píng)價(jià)，選出**方案。

財(cái)務(wù)管理主要涉及財(cái)務(wù)性質(zhì)的戰(zhàn)略決策，因此是屬于財(cái)務(wù)管理范疇的戰(zhàn)略。財(cái)務(wù)管理決策，主要對(duì)投資、融資、股利分配、運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金和流動(dòng)資金的管理作出決策。

(一)投資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。公司的內(nèi)部決策：具體按不同類型的的投資決策如，是否要實(shí)施新的資本項(xiàng)目、是否對(duì)新廠房和設(shè)備進(jìn)行投資、研究開(kāi)發(fā)方面的決策、對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)和廣告的投資等。涉及外部各方的決策：是否對(duì)他方進(jìn)行兼并收購(gòu)、是否和他方建立合資企業(yè)等。撤資決策：是否甩賣(mài)公司不盈利的部門(mén)、是不出售過(guò)時(shí)或過(guò)剩的廠房和設(shè)備、是否出售子公司等。

(二)融資財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。對(duì)資產(chǎn)的投資一般要通過(guò)某種融資。財(cái)務(wù)管理決策涉及到如何進(jìn)行長(zhǎng)期的融資，有以下幾種方式：留存公司利潤(rùn)用于再投資、發(fā)行新股融得資金、從銀行或其他貸款人處貸款、租賃資產(chǎn)以替代直接購(gòu)買(mǎi)等。

(三)股利分配財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。雖然留存公司利潤(rùn)是一種融資決策，但是，這樣如果公司的利潤(rùn)被留存，分給股東的股利就會(huì)減少?gòu)亩鴷?huì)影響投資商的投資。因此，在公司作出股利時(shí)一定要平衡：決定利潤(rùn)當(dāng)中多少應(yīng)作為股利分給股東，多少要留在企業(yè)內(nèi)部以便用于未來(lái)的規(guī)模擴(kuò)大和投資等。

(四)營(yíng)運(yùn)資本管理財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。涉及到現(xiàn)金流和流動(dòng)資金管理，公司在銷(xiāo)售賺錢(qián)之前要先進(jìn)貨、給客戶賒賬等，流動(dòng)資金管理如庫(kù)存、應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款等，就是要使公司現(xiàn)金流和流動(dòng)資金投資**化等。

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