證券從業(yè)資格證

證券投資基金的法律形式

依據(jù)基金法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表。我國目前設(shè)立的基金則為契約型基金。

一、契約型基金

契約型基金由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規(guī)范。

基金公司有不同的基金合同;權(quán)益證券化。它將受益權(quán)證券化，通過發(fā)行受益單位，使投資者作為基金受益人，分享基金經(jīng)營成果。其設(shè)立的法律文件是信托契約，沒有基金章程。

二、公司型基金

公司型基金在法律上是具有獨(dú)立"法人"地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立。

三、契約型基金與公司型基金的區(qū)別

(一)法律形式不同

契約型基金不具有法人資格;公司型基金具有法人資格。

(二)投資者地位不同

契約型基金依據(jù)基金合同成立。公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該基金的股東。

(三)基金營運(yùn)依據(jù)不同

契約型基金依據(jù)基金合同營運(yùn)基金;公司型基金依據(jù)基金公司章程營運(yùn)基金。來源：

公司型基金的優(yōu)點(diǎn)是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督約束機(jī)制較為完善;但契約型基金在設(shè)立上更為簡單易行。二者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無優(yōu)劣之分。

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（責(zé)任編輯：何以笙簫默）

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