證券從業(yè)資格證

3.合規(guī)管理

大部分從事發(fā)布證券研究報告業(yè)務的證券公司、證券投資咨詢機構，根據(jù)自身實際情況，建立了內部控制機制和隔離墻制度。部分公司已經(jīng)建立清晰合理、運轉有效的證券研究報告合規(guī)審查、證券分析師跨越隔離墻管理制度。

(1)隔離墻制度與跨越隔離墻管理。隔離墻是證券公司以信息隔離為核心的內部控制機制，實現(xiàn)存在利益沖突的部門和業(yè)務的相互隔離，防止保密信息或非公開信息在相關部門間的有害傳遞，防范內幕交易和利益沖突。

(2)靜默期制度。靜默期一般指證券機構擔任證券公開發(fā)行活動的承銷商或財務顧問，在本機構承銷或管理的證券發(fā)行活動之前和之后的一段時期內，其研究人員不得對外發(fā)布關于該發(fā)行人的研究報告。

五、證券投資顧問的流程管理與業(yè)務模式

1.證券公司提供證券投資顧問增值服務的流程管理

證券公司探索形成的證券投資顧問業(yè)務流程主要有四個環(huán)節(jié)：

(1)服務模式的選擇和設計。

(2)客戶簽約。

(3)形成服務產品。

(4)服務提供。

2.證券投資咨詢機構提供投資顧問服務的基本模式

(1)與客戶簽訂投資顧問服務協(xié)議，按照協(xié)議約定提供投資顧問服務。

(2)與證券公司(證券營業(yè)部)合作，為證券公司的客戶提供有針對性的咨詢顧問服務，直接從客戶收取服務報酬或者從證券公司取得服務收入。

3.證券投資咨詢機構以軟件工具、終端設備等為載體提供證券投資建議服務行為。

六、證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務的關系

1.證券投資顧問業(yè)務與證券經(jīng)紀業(yè)務的差異和邊界.

(1)證券經(jīng)紀業(yè)務與證券投資顧問業(yè)務具有不同的要素和功能。

(2)證券經(jīng)紀業(yè)務與投資顧問業(yè)務的邊界問題。

(3)證券經(jīng)紀服務與投資顧問服務的融合情形。

(4)《證券投資顧問業(yè)務暫行規(guī)定》規(guī)定，證券公司從事證券經(jīng)紀業(yè)務，附帶向客戶提供證券及證券相關產品投資建議服務，不就該項服務與客戶單獨作出協(xié)議約定、單獨收取證券投資顧問服務費用的，其投資建議服務行為參照執(zhí)行本規(guī)定有關要求。

2.證券投資顧問與證券經(jīng)紀人具有不同的法律定位

證券經(jīng)紀人不是證券公司的正式員工。證券投資顧問是證券公司、證券投資咨詢機構中取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格、向客戶提供證券顧問服務的正式員工。

3.發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務的關系

發(fā)布證券研究報告與證券經(jīng)紀業(yè)務在立法或者規(guī)則上相互獨立。在實踐操作中，兩者存在緊密聯(lián)系。

七、證券投資顧問業(yè)務和發(fā)布證券研究報告與證券資產管理業(yè)務的關系

1.證券投資顧問業(yè)務與證券資產管理業(yè)務的關系。

2.發(fā)布證券研究報告業(yè)務與證券資產管理業(yè)務的關系。

八、證券投資顧問業(yè)務、發(fā)布證券研究報告與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關系

1.證券投資顧問業(yè)務與財務顧問、證券承銷保薦業(yè)務的關系。

2.發(fā)布證券研究報告與證券承銷保薦、財務顧問業(yè)務的關系。

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（責任編輯：何以笙簫默）

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