證券從業(yè)資格證

【考點二】特殊交易事項

一、開盤價與收盤價

按照一般的意義，開盤價和收盤價分別是交易日證券的首、尾買賣價格。而在證券交易場所，往往還要通過制度予以規(guī)范。

根據(jù)我國現(xiàn)行的交易規(guī)則，證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進(jìn)入連續(xù)競價。

在收盤價的確定方面，上海證券交易所和深圳證券交易所有所不同。

上海證券交易所證券交易的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進(jìn)行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當(dāng)日無成交的，也以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

二、掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌

掛牌是指證券被列入證券牌價表，并允許進(jìn)行交易。摘牌是指將證券從證券牌價表中剔除，不允許再進(jìn)行交易。停牌是指證券仍然位于證券牌價表中，但停止進(jìn)行交易。復(fù)牌是指處于停牌中的證券恢復(fù)進(jìn)行交易。

在我國，證券交易所對上市證券實施掛牌交易。證券上市期屆滿或依法不再具備上市條件的，證券交易所要終止其上市交易，予以摘牌。

股票、封閉式基金交易出現(xiàn)異常波動的，證券交易所可以對相關(guān)證券實施停牌。證券交易所還可以對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實施特別停牌并予以公告，相關(guān)當(dāng)事人應(yīng)按照證券交易所的要求提交書面報告。停牌及復(fù)牌的時間和方式由證券交易所決定。此外，證券交易所也可以按規(guī)定針對出現(xiàn)的特定的證券交易情形，實施盤中臨時停牌措施。

三、除權(quán)與除息

當(dāng)上市公司實施送股、配股或派息時，每股股票所代表的企業(yè)實際價值(每股凈資產(chǎn))就可能減少，因此需要在發(fā)生該事實之后從股票市場價格中剔除這部分因素。因送股或配股而形成的剔除行為稱為除權(quán)，因派息而引起的剔除行為稱為除息。

我國證券交易所是在權(quán)益登記日(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，以除權(quán)(息)參考價作為計算漲跌幅度的基準(zhǔn)。除權(quán)(息)參考價的計算公式為：除權(quán)(息)參考價=[<前收盤價一現(xiàn)金紅利)+配股價格x股份變動比例]÷(1+股份變動比例)

四、交易異常情況的處理

證券交易所交易異常情況是指導(dǎo)致或可能導(dǎo)致證券交易所證券交易全部或者部分不能正常進(jìn)行的情形。

交易異常情況出現(xiàn)后，證券交易所將及時向市場公告，并可視情況需要單獨或者同時采取技術(shù)性停牌、臨時停市、暫緩進(jìn)入交收等措施。

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（責(zé)任編輯：中原茶仙子）

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