證券從業(yè)資格證

選擇題(以下備選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求)

21.金融債券的發(fā)行主體包括(　　)。

I.銀行 Ⅱ.公司

Ⅲ.非銀行的金融機(jī)構(gòu) Ⅳ.政府

A.I、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅱ、Ⅲ D. I、Ⅱ

【答案】A

【解析】金融債券指的是銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，發(fā)行主體是銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)。

22.國(guó)際債券同國(guó)內(nèi)債券相比具有一定的特殊性，主要表現(xiàn)在(　　)。

I.資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大

Ⅱ.存在利率風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ.有國(guó)家主權(quán)保障

Ⅳ.以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣

A.I、Ⅱ B.Ⅱ、III、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】國(guó)際債券是一種跨國(guó)發(fā)行的債券，涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家，同國(guó)內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性：①資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大;②存在匯率風(fēng)險(xiǎn);③有國(guó)家主權(quán)保障;④以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。

23.我國(guó)的混合資本債券具有的基本特征包括(　　)。

I.期限在15年以上

Ⅱ.發(fā)行之日起5年內(nèi)不得贖回

Ⅲ.到期前若發(fā)行人核心資本充足率低于4%，可以延期支付利息

Ⅳ.清算時(shí)本金和利息清償順序列于次級(jí)債務(wù)之后

A.I、Ⅱ、IV B.Ⅱ、 Ⅲ 、IV

C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】Ⅱ項(xiàng)，我國(guó)混合資本債券期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。

24.下列關(guān)于我國(guó)利用國(guó)際債券市場(chǎng)籌集資金的說(shuō)法中，正確的是(　　)。

I.我國(guó)發(fā)行國(guó)際債券始于20世紀(jì)80年代

Ⅱ.我國(guó)政府曾經(jīng)成功地在美國(guó)發(fā)行過(guò)揚(yáng)基債券

Ⅲ.財(cái)政部在國(guó)外發(fā)行的債券屬于政府債券

Ⅳ.我國(guó)在國(guó)際債券市場(chǎng)發(fā)行的債券品種僅是政府債券

A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.I、IV D.Ⅱ、Ⅲ、IV

【答案】B

【解析】Ⅳ項(xiàng)，我國(guó)在國(guó)際債券市場(chǎng)發(fā)行的債券品種有以下兩種：①政府債券;②金融債券。

25.我國(guó)在國(guó)際債券市場(chǎng)上已發(fā)行的債券品種有(　　)。

I.政府債券 Ⅱ.特種國(guó)債

Ⅲ.金融債券 Ⅳ.可轉(zhuǎn)換公司債券

A.I、Ⅱ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】我國(guó)發(fā)行國(guó)際債券始于20世紀(jì)80年代初期。當(dāng)時(shí)，為利用國(guó)外資金，加快我國(guó)的建設(shè)步伐，我國(guó)開(kāi)始利用國(guó)際債券市場(chǎng)籌集資金，主要的債券品種包括：①政府債券;②金融債券;③可轉(zhuǎn)換公司債券。

26.關(guān)于可交換債券，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

I.可交換公司債券的期限最短為l年，最長(zhǎng)為6年

Ⅱ.可交換公司債券面值為每張人民幣100元

Ⅲ.可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起l2個(gè)月后，方可交換為預(yù)備交換的股票

Ⅳ.公司債券交換為每股股份的價(jià)格，應(yīng)當(dāng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前15日公司股票均價(jià)和前一個(gè)交易日的均價(jià)

A.I、Ⅲ、Ⅳ B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】B

【解析】Ⅳ項(xiàng)，可交換債券交換為每股股份的價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于募集說(shuō)明書(shū)公告日前30個(gè)交易日上市公司股票交易價(jià)格平均值的90%。

27.利率波動(dòng)對(duì)不同債券的影響不同，下列說(shuō)法正確的有(　　)。

I.利率風(fēng)險(xiǎn)是固定收益證券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ.利率波動(dòng)對(duì)高息票利率債券的影響要小于低息票利率債券

Ⅲ.利率波動(dòng)對(duì)長(zhǎng)期債券的影響要大于短期債券

Ⅳ.零息債券不受利率波動(dòng)的影響

A.I、Ⅲ、IV B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅱ、IV D.Ⅱ、Ⅲ、IV

【答案】B

【解析】Ⅳ項(xiàng)，零息債券又稱(chēng)貼現(xiàn)債券，是指不規(guī)定票面利率，低于面值發(fā)行，到期時(shí)按面值付給持券人的債券。零息債券對(duì)利率的改變特別敏感。一般而言，債券價(jià)格與利率變動(dòng)呈反比關(guān)系。

28.關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的要素，下列敘述正確的有(　　)。

I.可轉(zhuǎn)換債券有效期限與一般債券相同，指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)時(shí)間

Ⅱ.可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券

Ⅲ.轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)

Ⅳ.贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場(chǎng)條件

A.I、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D. I、Ⅳ

【答案】D

【解析】Ⅱ項(xiàng)，可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券;III項(xiàng)，轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。

29.下列關(guān)于證券公司次級(jí)債務(wù)的說(shuō)法，正確的是(　　)。

I.它可分為長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)和短期次級(jí)債務(wù)

Ⅱ.長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)可以按一定比例計(jì)入資本

Ⅲ.借入期限在3個(gè)月以上(含3個(gè)月)、2年以下(不含2年)的為短期次級(jí)債券

Ⅳ.短期次級(jí)債務(wù)可以計(jì)入凈資本，并在開(kāi)展特定業(yè)務(wù)時(shí)按規(guī)定扣除風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備

A.I、Ⅱ B.I、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ 、Ⅲ、IV D.I、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】Ⅳ項(xiàng)，短期次級(jí)債務(wù)不計(jì)入凈資本，為滿(mǎn)足承銷(xiāo)股票、債券業(yè)務(wù)的流動(dòng)性資金需要而借入或發(fā)行的短期次級(jí)債，按有關(guān)規(guī)定和要求減扣風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。

30.下列各項(xiàng)中，屬于債券特征的是(　　)。

I.永久性 Ⅱ.流動(dòng)性

Ⅲ.安全性 Ⅳ.收益性

A.Ⅱ、Ⅲ、IV

B.Ⅱ 、IV

C.I、Ⅱ、III

D.Ⅲ、IV

【答案】A

【解析】債券是一種有價(jià)證券，是發(fā)行人按照法定程序發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的債權(quán)債務(wù)憑證，具有償還性、流動(dòng)性、安全性和收益性的特征。

31.下列各項(xiàng)中，屬于儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)特點(diǎn)的是(　　)。

I.針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行

Ⅱ.采用實(shí)名制，不可以流通轉(zhuǎn)讓

Ⅲ.采用電子方式記錄債權(quán)

Ⅳ.收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅

A.Ⅱ、Ⅲ、IV B.Ⅱ、Ⅲ

C.I、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】?jī)?chǔ)蓄國(guó)債(電子式)具有以下特點(diǎn)：①針對(duì)個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行;②采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓;③采用電子方式記錄債權(quán);④收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅;⑤鼓勵(lì)持有到期;⑥手續(xù)簡(jiǎn)化;⑦付息方式較為多樣。

32.國(guó)際債券的發(fā)行人主要是(　　)。

I.工商企業(yè) Ⅱ.銀行或其他金融機(jī)構(gòu)

Ⅲ.國(guó)際組織 Ⅳ.各國(guó)政府

A.I、Ⅱ、IV

B.I、Ⅱ

C.Ⅲ、IV

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】國(guó)際債券是指一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上以外國(guó)貨幣為面值、向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。國(guó)際債券的發(fā)行人主要是各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國(guó)際組織等。

33.以下選擇中，哪些屬于債券的基本性質(zhì)?(　　)

I.債券屬于有價(jià)證券

Ⅱ.債券是一種虛擬資本

Ⅲ.債券是設(shè)權(quán)債券

Ⅳ.債券是債權(quán)的表現(xiàn)

A.Ⅱ、Ⅲ、IV B.I、Ⅱ

C.I、Ⅱ、IV D.I、Ⅲ

【答案】C

【解析】債券是一種有價(jià)證券，利息通常事先確定，因而債券從屬于固定收益證券。債券有面值，代表了一定的財(cái)產(chǎn)價(jià)值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實(shí)資本。債券是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，因而債券是債權(quán)的表現(xiàn)。

34.根據(jù)舉借債務(wù)對(duì)籌集資金使用方向的規(guī)定，國(guó)債可以分為(　　)。

I.赤字國(guó)債 Ⅱ.建設(shè)國(guó)債

Ⅲ.戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債 Ⅳ.特種國(guó)債

A. I、Ⅲ、IV

B.I、Ⅱ、IV

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】按資金用途可將國(guó)債分為：①赤字國(guó)債，指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國(guó)債;②建設(shè)國(guó)債，指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國(guó)債;③戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債，專(zhuān)指用于彌補(bǔ)戰(zhàn) 爭(zhēng)費(fèi)用的國(guó)債;④特種國(guó)債，指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國(guó)債。

35.有擔(dān)保債券按擔(dān)保品不同，分為(　　)。

I.質(zhì)押債券 Ⅱ.抵押債券

Ⅲ.保證債券 Ⅳ.信用債券

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】債券按擔(dān)保性質(zhì)可分為無(wú)擔(dān)保債券和有擔(dān)保債券。有擔(dān)保債券指以抵押財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行的債券，按擔(dān)保品不同分為抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。

36.關(guān)于地方政府債券，以下說(shuō)法正確的有(　　)。

I.專(zhuān)項(xiàng)債券的償還通常以本地區(qū)的財(cái)政收入擔(dān)保

Ⅱ.一般責(zé)任債券的償還通常以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證

Ⅲ.專(zhuān)項(xiàng)債券的償還通常以項(xiàng)目建成后取得的收入作保證

Ⅳ.一般責(zé)任債券的償還通常以本地區(qū)的財(cái)政收入作擔(dān)保

A.I、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.I、Ⅳ

【答案】B

【解析】地方政府債券按資金用途和償還資金來(lái)源分類(lèi)，通?？梢苑譃椋孩僖话阖?zé)任債券(普通債券)，是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，不與特定項(xiàng)目相聯(lián)系，其還本付息得到發(fā)行政府信譽(yù)和稅收的支持;②專(zhuān)項(xiàng)債券(收益擔(dān)保債券)，是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券，與特定項(xiàng)目或部分特定稅收相聯(lián)系，其還本付息來(lái)自投資項(xiàng)目的收益、收費(fèi)及政府特定的稅收或補(bǔ)貼。

37.短期國(guó)債的一般特征是(　　)。

I.償還期為1年或1年以?xún)?nèi)

Ⅱ.流動(dòng)性強(qiáng)

Ⅲ.在貨幣市場(chǎng)占有重要地位

Ⅳ.償還期為2年或者2年以?xún)?nèi)

A.I、Ⅱ、III B.I、Ⅱ、IV

C.I、Ⅲ、IV D.Ⅱ、Ⅲ、IV

【答案】A

【解析】短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以?xún)?nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。

38.債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)披露以下(　　)信息，并接受公眾關(guān)于信用評(píng)級(jí)的質(zhì)詢(xún)。

I.在本機(jī)構(gòu)網(wǎng)站公開(kāi)披露并及時(shí)更新公司基本信息、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況和信用評(píng)級(jí)體系基礎(chǔ)信息

Ⅱ.于每年12月31日前在本機(jī)構(gòu)網(wǎng)站和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站公開(kāi)披露上一年度信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展和合規(guī)情況

Ⅲ.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

Ⅳ.相關(guān)法律法規(guī)及主管部門(mén)等要求披露的其他信息

A. I、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、IV

C. I、Ⅱ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】A

【解析】信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)披露以下信息，接受公眾關(guān)于信用評(píng)級(jí)的質(zhì)詢(xún)：①在本機(jī)構(gòu)網(wǎng)站公開(kāi)披露并及時(shí)更新公司基本信息、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況和信用評(píng)級(jí)體系基礎(chǔ)信息;②于每年4月30日前在本機(jī)構(gòu)網(wǎng)站和中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)網(wǎng)站公開(kāi)披露上一年度用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)開(kāi)展和合規(guī)情況;③相關(guān)法律法規(guī)及主管部門(mén)等機(jī)構(gòu)要求披露的其他信息。

39.有關(guān)證券公司次級(jí)債，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

I.證券公司向其他證券公司借入長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)或發(fā)行長(zhǎng)期次級(jí)債券的，作為債權(quán)人的證券公司在計(jì)算自身凈資本時(shí)，應(yīng)將借出或融出資金金額扣除

Ⅱ.證券公司不得向其實(shí)際控制的子公司借入或發(fā)行次級(jí)債

Ⅲ.證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)或償還次級(jí)債務(wù)后將導(dǎo)致控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，不得償還到期次級(jí)債券本息

Ⅳ.證券公司提前償還長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)后1年之內(nèi)不得再次借入新的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)，1年之后新借入的次級(jí)債務(wù)應(yīng)先按原提前償還的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)剩余到期期限對(duì)應(yīng)的比例計(jì)入凈資本，在提前償還的次級(jí)債務(wù)合同期限屆滿(mǎn)后，再按規(guī)定比例計(jì)入凈資本

A.I、Ⅱ、IV B. I、Ⅲ、IV

C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】Ⅳ項(xiàng)，證券公司提前償還長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)后1年之內(nèi)再次借入新的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)的，新借入的次級(jí)債務(wù)應(yīng)先按照提前償還的長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)剩余到期期限對(duì)應(yīng)的比例計(jì)入凈資本，在提前償還的次級(jí)債務(wù)合同期限屆滿(mǎn)后，再按規(guī)定比例計(jì)入凈資本。

40.在企業(yè)債券再度發(fā)展期階段，我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行出現(xiàn)的明顯變化有(　　)。

I.在發(fā)行主體上，突破了大型國(guó)有企業(yè)的限制

Ⅱ.在發(fā)債募集資金的用途上，改變了以往僅用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或技改項(xiàng)目，開(kāi)始用于替代發(fā)行主體的銀團(tuán)貸款

Ⅲ.在債券發(fā)行方式上，將符合國(guó)際慣例的路演詢(xún)價(jià)方式引入企業(yè)債券一級(jí)市場(chǎng)

Ⅳ.在期限結(jié)構(gòu)上，推出了我國(guó)超長(zhǎng)期、固定利率企業(yè)債券

A.I、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅲ、IV

C.Ⅲ、IV D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，在企業(yè)債券再度發(fā)展期階段，我國(guó)企業(yè)債券發(fā)行出現(xiàn)的明顯變化還有：①在投資者結(jié)構(gòu)上，機(jī)構(gòu)投資者逐漸成為企業(yè)債券的主要投資者;②在利率確定上，彈性越來(lái)越大;③我國(guó)企業(yè)債券的品種不斷豐富。

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