第八章 物流系統(tǒng)經(jīng)濟效益分析(重要章節(jié))
一、物流系統(tǒng)經(jīng)濟效益分析概述
物流系統(tǒng)概念——物流系統(tǒng)是由相互關聯(lián)、相互作用的物流活動要素(包括物質實體、物流設備、人員和物流設施等)構成的具有物流功能的有機整體。
?。ㄒ唬┪锪飨到y(tǒng)的投入和產(chǎn)出的分析
1、對物流系統(tǒng)進行總體效益評價要解決的問題:
?。?)一定的投入能形成多大的物流能力;
?。?)一定的物流能力能完成多大的物流工作量;
?。?)一定的工作量又能取得多大的物流效用;
2、(二)物流系統(tǒng)經(jīng)濟效益分析的基本內容
物流系統(tǒng)投資的經(jīng)濟效益分析——物流系統(tǒng)建成前;
物流系統(tǒng)運營的經(jīng)濟效益分析——物流系統(tǒng)建成后。
1、物流系統(tǒng)投資的經(jīng)濟效益分析
市場定位分析、技術可行性分析、投資環(huán)境分析、投資成本、 投資建設期、資金來源、投資建成后的收入、運營成本、投資回收期、投資收益率。
步驟:
(1)市場調查并提出投資項目建議書;
?。?)投資項目的可行性分析評價;
?。?)投資項目決策。
2、物流系統(tǒng)運營的經(jīng)濟效益分析
投資額、股東權益數(shù)、營業(yè)收入、營業(yè)利潤、凈利潤、稅金
對物流企業(yè)或系統(tǒng)效益評價的主要內容:
?。?)評價物流系統(tǒng)的經(jīng)營業(yè)績;
?。?)預測和適應物流系統(tǒng)未來的發(fā)展趨勢。
二、物流系統(tǒng)投資的經(jīng)濟效益分析
?。ㄒ唬┩顿Y項目的現(xiàn)金流及其計算
1、現(xiàn)金流的概念
現(xiàn)金流量(Cash Flow)指與長期投資評價相關的現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)量。包括現(xiàn)金流入量(Cash inflow)、現(xiàn)金流出量(Cash outflow)和凈流量(Net Cash Flow,NCF)
2、現(xiàn)金流的構成
一個完整的項目應該包括三個部分的現(xiàn)金流
?。?)初始現(xiàn)金流量;(2)營業(yè)現(xiàn)金流量;(3)終結現(xiàn)金流量。
(二)投資項目經(jīng)濟效益評價的基本指標
?。?)非貼現(xiàn)指標:不考慮資金的時間價值
投資回收期:投資引起的現(xiàn)金流入累計與投資額相等所需的時間。
平均報酬率:投資項目壽命期內平均的年投資報酬率。
?。?)貼現(xiàn)指標:考慮資金的時間價值
凈現(xiàn)值:未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值和未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值之間的差額。
獲利指數(shù):未來每年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值與初始投資現(xiàn)值的比率。
內含報酬率:使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。
?、偻顿Y回報期(Payback Period,PP)——投資引起的現(xiàn)金流入累計與投資額相等所需要的時間。
?、谄骄鶊蟪曷剩ˋverage Rate of Return,ARR)——投資項目壽命期內的年投資報酬率。
?、蹆衄F(xiàn)值(Net Present Value,NPV)——特定項目未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值之間的差額。
?、塬@利指數(shù)(Profitability Index,PI)——未來每年的現(xiàn)金凈流量的現(xiàn)值與初始投資的現(xiàn)值的比率。
⑤內含報酬率(Inernal Rater of Return,IIR)——指能夠使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。
即凈現(xiàn)值為0時的貼現(xiàn)率
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