中級(jí)審計(jì)師

本文主要介紹2012年審計(jì)師考試第一部分宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)第三章貨幣政策分析第二節(jié)貨幣政策分析的內(nèi)容，希望本篇文章能幫助您系統(tǒng)的復(fù)習(xí)審計(jì)師考試，全面的了解2012年審計(jì)師考試的重點(diǎn)！ 

第二節(jié)　貨幣政策分析

一、貨幣政策目標(biāo)(熟悉)

(一)目標(biāo)：充分就業(yè)、物價(jià)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。(同宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo))

(二)目標(biāo)之間的相互關(guān)系：

【例題3·單選題】(2007年)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“菲利普斯曲線”描述的是(　)。

A.通貨膨脹率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間的關(guān)系

B.就業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率之間的關(guān)系

C.失業(yè)率與通貨膨脹率之間的關(guān)系

D.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支之間的關(guān)系

『正確答案』C

二、貨幣政策工具(掌握)

典型貨幣政策工具：公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)、調(diào)整法定準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策。

可供選擇的貨幣工具：利率政策、直接信用控制和間接信用指導(dǎo)。

(一)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

(二)調(diào)整法定準(zhǔn)備金率

法定存款準(zhǔn)備金：指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金，金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準(zhǔn)備金占其存款總額的比例就是法定準(zhǔn)備金率。

1.相關(guān)概念：

基礎(chǔ)貨幣包括居民持有的現(xiàn)金、商業(yè)銀行自己保有的存款準(zhǔn)備金及其在中央銀行的準(zhǔn)備金存款;另一部分稱作商業(yè)銀行的派生存款所創(chuàng)造的貨幣。

2.政策使用：

(1)在經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的時(shí)候，中央銀行調(diào)高法定存款準(zhǔn)備金率，商業(yè)銀行向中央銀行交存的存款自然就會(huì)增加，而用于放貸的資金相應(yīng)減少，實(shí)際上就減少了貨幣供應(yīng)量，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生收縮的作用——緊縮性貨幣政策，提高法定存款準(zhǔn)備金率。

(2)在經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)候，中央銀行調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，實(shí)際上增加了貨幣供應(yīng)量，從而對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生擴(kuò)張的作用。——擴(kuò)張性貨幣政策，降低法定存款準(zhǔn)備金率。

3.特點(diǎn)：由于法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整直接影響到各商業(yè)銀行的可用資金和利潤(rùn)，因而效果非常猛烈，一般情況下中央銀行并不經(jīng)常使用。

(三)再貼現(xiàn)政策

再貼現(xiàn)即中央銀行再貸款，再貼現(xiàn)率是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的放款利率。

1.政策內(nèi)容：

(1)再貼現(xiàn)率的調(diào)整：著眼短期，隨時(shí)調(diào)低或調(diào)高再貼現(xiàn)率，以影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。

(2)規(guī)定向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)的資格：著眼長(zhǎng)期，對(duì)要再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請(qǐng)機(jī)構(gòu)加以規(guī)定，改變資金流向。

2.操作方式：

(1)在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，中央銀行降低再貼現(xiàn)率，導(dǎo)致商業(yè)銀行借款數(shù)量增加，由此使市場(chǎng)上貨幣供應(yīng)量增加，投資擴(kuò)大。——擴(kuò)張性貨幣政策下，降低再貼現(xiàn)率。

(2)在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，中央銀行提高再貼現(xiàn)率，則會(huì)導(dǎo)致完全相反的效果。——緊縮性貨幣政策下，提高再貼現(xiàn)率。

3.政策效果：反映了中央銀行的政策意向，告示效應(yīng);影響商業(yè)銀行的資金成本來(lái)影響商業(yè)銀行的融資決策。

4.缺陷：只能產(chǎn)生間接的效果;只能影響利率的總水平，無(wú)法影響利率的結(jié)構(gòu);不宜隨時(shí)變動(dòng)，伸縮性差;對(duì)商業(yè)銀行缺乏強(qiáng)制性影響。

(四)其他貨幣政策工具

1.利率政策：適時(shí)地對(duì)利率水平和利率結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整

2.直接信用控制：利率最高限(最常使用的直接信用管制工具)、信用配額、流動(dòng)性比率和直接干預(yù)(拒絕再貼現(xiàn)或懲罰性利率)等。

3.間接信用指導(dǎo)：道義勸告(通告、指示或面談)、窗口指導(dǎo)(規(guī)定商業(yè)銀行每季度貸款的增減額，并要求其執(zhí)行)

【例題1·多選題】(2008年)下列經(jīng)濟(jì)政策工具中，屬于貨幣政策工具的有(　)。

A.稅收政策 　B.轉(zhuǎn)移支付政策 C.公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)

D.再貼現(xiàn)政策 E.法定準(zhǔn)備金率

『正確答案』CDE

三、金融風(fēng)險(xiǎn)管理(了解)

(一)管理制度

【竅門】前四類都是說(shuō)市場(chǎng)或政策，比較大;后四類集中在企業(yè)內(nèi)部，比較小。

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)管理體制：①衡量系統(tǒng);②決策系統(tǒng);③預(yù)警系統(tǒng);④監(jiān)控系統(tǒng);⑤補(bǔ)救系統(tǒng);⑥評(píng)估系統(tǒng);⑦輔助系統(tǒng)。

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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