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為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)審計(jì)師考試,全面的了解2011年審計(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn),小編特編輯匯總了審計(jì)師考試模擬試題,希望對(duì)您參加本次考試有所幫助?。?/p>
【考點(diǎn)精講】
第一節(jié) 投資現(xiàn)金流量
一、債券投資現(xiàn)金流量估計(jì)
投資的現(xiàn)金流量不僅要考慮現(xiàn)金流量的金額,而且需要考慮現(xiàn)金流量的發(fā)生時(shí)點(diǎn)。
債券投資的現(xiàn)金流量債券歸還本金和支付利息的方式:
(1)在到期日前每個(gè)計(jì)息期計(jì)算并支付利息,在到期日,根據(jù)票面金額返還債券的本金;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為:
每期期末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率
債券到期期期末現(xiàn)金流入=當(dāng)期利息+債券面值
(2)每個(gè)計(jì)息期結(jié)束時(shí)計(jì)算利息,但直到債券到期才一次還本付息;其現(xiàn)金流最分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為:
債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值+每期債券利息×計(jì)息期數(shù)
(3)沒(méi)有定期和定額的利息計(jì)算和支付,只在到期日支付票面金額,這種支付方式的債券也稱為“零息債券”;其現(xiàn)金流量分布時(shí)點(diǎn)和計(jì)算公式為:
債券到期期期末現(xiàn)金流入=債券面值
二、股票投資現(xiàn)金流量估計(jì)
(1)企業(yè)擬短期持有、準(zhǔn)備未來(lái)出售的股票投資的現(xiàn)金流入包括兩個(gè)組成部分:
預(yù)期持有期間內(nèi)每期的現(xiàn)金股利;預(yù)期出售股票時(shí)的賣(mài)出金額。
在可預(yù)期的未來(lái)期間內(nèi)不發(fā)放現(xiàn)金股利,而是發(fā)放股票股利,這類(lèi)股票投資預(yù)期的現(xiàn)金流入包括:賣(mài)出購(gòu)買(mǎi)的股票取得的金額、賣(mài)出作為股利取得的股票的金額。
(2)長(zhǎng)期持有股票的現(xiàn)金流入
未來(lái)無(wú)限期內(nèi)每年預(yù)期得到的股票的現(xiàn)金股利。
三、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量
(一)初始現(xiàn)金流量估計(jì)
初始現(xiàn)金流量是項(xiàng)目預(yù)計(jì)的投資額。通常包括如下幾個(gè)部分:
1.固定資產(chǎn)上的投資,包括固定資產(chǎn)購(gòu)入或建造成本、運(yùn)輸成本和安裝成本等;
2.流動(dòng)資產(chǎn)上的投資,包括對(duì)材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的投資;
3.其他投資費(fèi)用,包括與投資項(xiàng)目有關(guān)的培訓(xùn)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)等費(fèi)用;
4.原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入,這部分現(xiàn)金流入是對(duì)前面三部分現(xiàn)金流出的抵減,減少了項(xiàng)目的投資額。
初始現(xiàn)金流量的發(fā)生可能為項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)一次性的投入,也可能在幾個(gè)年度內(nèi)分次投入
。
【例題1·多選題】(2008年試題)投資項(xiàng)目初始現(xiàn)金流量的組成部分主要有:
A.固定資產(chǎn)投資
B.流動(dòng)資產(chǎn)投資
C.其他投資費(fèi)用
D.借款資本化利息
E.原有設(shè)備變價(jià)收入
『正確答案』ABCE
(二)營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量----項(xiàng)目投入使用后,在整個(gè)項(xiàng)目壽命期間由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。這種現(xiàn)金流量一般按年度進(jìn)行計(jì)算。
1.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入----指銷(xiāo)售的現(xiàn)金收入,當(dāng)項(xiàng)目的銷(xiāo)售全部是現(xiàn)金銷(xiāo)售,或項(xiàng)目的應(yīng)收賬款余額在項(xiàng)目期內(nèi)基本保持穩(wěn)定的情況下,項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入就是項(xiàng)目的銷(xiāo)售收入;
2.營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出----各項(xiàng)用現(xiàn)金支付的成本和費(fèi)用,包括付現(xiàn)成本(指不包括折舊等不需要付現(xiàn)的成本費(fèi)用),以及用現(xiàn)金支付的所得稅。
每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~=每年銷(xiāo)售收入-付現(xiàn)成本(不包括利息)一所得稅
或:每年?duì)I業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~=不考慮利息費(fèi)用的稅后凈利+折舊
(三)終結(jié)現(xiàn)金流量
終結(jié)現(xiàn)金流量----指項(xiàng)目結(jié)束時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量,主要包括固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入、原來(lái)墊支在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的資金收回等。
[例3—4] 某公司擬購(gòu)入一條生產(chǎn)線,預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)投資額為120 000元,該資產(chǎn)壽命為5年,每年折舊20 000元,預(yù)計(jì)殘值收入為20 000元。流動(dòng)資產(chǎn)投資30 000元,項(xiàng)目開(kāi)始時(shí)一次性投入,項(xiàng)目結(jié)束時(shí)收回。投資當(dāng)年開(kāi)始生產(chǎn),5年中每年的銷(xiāo)售收入為80 000元,付現(xiàn)成本前三年為40 000元,第四和第五年因增加維修費(fèi),為45 000元。公司所得稅率為33%,
該項(xiàng)目預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量計(jì)算如表3-1。
表3-1 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量計(jì)算表 單位:元
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
固定資產(chǎn)投資 |
-120 000 |
|
|
|
|
|
流動(dòng)資產(chǎn)投資 |
-30 000 |
|
|
|
|
|
初始現(xiàn)金流量?jī)纛~ |
-150 000 |
|
|
|
|
|
銷(xiāo)售收入(1) |
|
80 000 |
80 000 |
80 000 |
80 000 |
80 000 |
付現(xiàn)成本(2) |
|
40 000 |
40 000 |
40 000 |
45 000 |
45 000 |
折舊(3) |
|
20 000 |
20 000 |
20 000 |
20 000 |
20 000 |
稅前凈利潤(rùn)(4)=(1)-(2)-(3) |
|
20 000 |
20 000 |
20 000 |
15 000 |
15 000 |
所得稅(5)=(4)×33% |
|
6 600 |
6 600 |
6 600 |
4 950 |
4 950 |
稅后凈利(6)=(4)-(5) |
|
13 400 |
13 400 |
13 400 |
10 050 |
10 050 |
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~(7)=(1)-(2)-(5)=(6)+(3) |
|
33 400 |
33 400 |
33 400 |
30 050 |
30 050 |
固定資產(chǎn)殘值收入 |
|
|
|
|
|
20 000 |
收回流動(dòng)資金 |
|
|
|
|
|
30 000 |
終結(jié)現(xiàn)金流量合計(jì) |
|
|
|
|
|
50 000 |
現(xiàn)金流量合計(jì) |
-150 000 |
33 400 |
33 400 |
33 400 |
30 050 |
80 050 |
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