期貨從業(yè)資格

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二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個選項中，至少有2項符合題目要求，請將符合題目要求選項的代碼填人括號內(nèi))

61．【答案】BD

【解析】資源配置和風(fēng)險定價是證券市場的基本職能。

62．【答案】ABCD

【解析】期貨合約的數(shù)量、等級、交割時間、交割地點等條款都是標準化的。合約中唯一可變的是變量是價格。

63．【答案】ABD

【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開金屬期貨交易之先河。所以C項不符合題意。

64．【答案】ABD

【解析】歐元期貨屬于金融期貨中的外匯期貨。

65．【答案】CD

【解析】上海期貨交易所的上市品種有銅、鋁、膠合板、天橡橡膠、秈米。綠豆是鄭州商品交易所的上市品種。

66．【答案】ABC

【解析】對投機者來說，交易的目的是為了通過頻繁轉(zhuǎn)手來獲取買賣差價的收益，但早期的期貨交易不僅需要有相當(dāng)大的資本量投入，還可能面臨轉(zhuǎn)手困難、進行實物交割等問題和風(fēng)險。因此，早期的期貨市場還不能吸引大量投機者參與，導(dǎo)致期貨市場缺乏流動性。

67．【答案】ABC

【解析】除ABC三項外，現(xiàn)代期貨市場交易制度的重要意義還表現(xiàn)為提高轉(zhuǎn)手效率并可避免實物交割環(huán)節(jié)。

68．【答案】ABC

【解析】除上述三項功能外，金融期貨還具有套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和套利功能。

69．【答案】ABCD

【解析】價格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場通過公開、公正、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程。

70．【答案】ABC

【解析】D項描述為期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。

71．【答案】BCD

【解析】期貨市場的組織構(gòu)成包括：期貨交易所、期貨結(jié)算所和期貨經(jīng)紀公司。而大多數(shù)期貨交易所都采用會員制組織形式，主要分為權(quán)力機構(gòu)、行政機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)三部分。

72．【答案】AC

【解析】負責(zé)監(jiān)督所有與交易活動有關(guān)的問題是業(yè)務(wù)委員會的職責(zé)。

73．【答案】ABD

【解析】會員存在下列情況之一的，經(jīng)理事會批準，可以取消其會員資格：①被中國證監(jiān)會吊銷期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)許可證或被宣布為"市場禁止進人者"的；②私下轉(zhuǎn)讓交易席位，將交易席位委托給他人管理或承包給他人經(jīng)營的；③資金、人員和設(shè)備嚴重不足，管理混亂，經(jīng)整頓無效的；④拒不執(zhí)行會員大會或理事會決議的；⑤無正當(dāng)理由連續(xù)三個月不做交易的；⑥其他違反國家法律、法規(guī)、規(guī)章和嚴重違反交易所章程及有關(guān)規(guī)定的。

74．【答案】BCD

【解析】期貨公司一般具有以下職能：①根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；②對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險；③為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問等。

75．【答案】AB

【解析】結(jié)算所并不保證資產(chǎn)的實物交割，事實上，很多時候期貨合約都在到期日之前平倉。哪種資產(chǎn)的期貨合約可以被交易是由期貨交易所決定的，而不是由結(jié)算所決定。

76．【答案】ABCD

【解析】一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運作；如果過小，將會使交易復(fù)雜化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。

77．【答案】ABD

【解析】沙特是石油的主要生產(chǎn)國。

78．【答案】ABD

【解析】原油期貨為商品期貨中的能源期貨。

79．【答案】ABD

【解析】大連商品交易所新修改的豆粕期貨合約的交易手續(xù)費不超過3元／手。

80．【答案】ABCD

【解析】一般來說，期貨交易所在指定交割倉庫時主要考慮的因素有：指定交割倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度、儲存條件以及運輸條件和質(zhì)檢條件等。負責(zé)金融期貨交割的指定銀行，必須具有良好的金融資信、較強的進行大額資金結(jié)算的業(yè)務(wù)能力，以及先進、高效的結(jié)算手段和設(shè)備。

81．【答案】ABCD

【解析】金融期貨市場的規(guī)則主要包括：①規(guī)范的期貨合約；②保證金制度；③期貨價格制度；④交割期制度；⑤期貨交易時間制度；⑥傭金制度。

82．【答案】BCD

【解析】交易所按向會員收取交易手續(xù)費收入(含向會員優(yōu)惠減收部分)20％的比例，從管理費用中提取風(fēng)險準備金。

83．【答案】ACD

【解析】起始保證金是依其合約價值定出一定比例交易所需的資金，而維持保證金是當(dāng)期貨契約價格發(fā)生變動造成保證金成數(shù)不足時所需補繳之金額。

84．【答案】ACD

【解析】交易所會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，在第二天開市前30分鐘通知交易所，遇特殊情況，可在第二天開市后2小時內(nèi)通知交易所。

85,【答案】AC

【解析】我國上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。陰極銅是上海期貨交易所的交易品種。

86．【答案】BCD

【解析】期貨交易所進行實物交割時，生成標準倉單，在交割倉庫交割，產(chǎn)生倉儲費；而在期貨交易過程中，成本不包含倉儲費。

87．【答案】ABD

【解析】C項情況出現(xiàn)時，一般采取買人套期保值方式。

88．【答案】AC

【解析】反向市場中，現(xiàn)貨價格大于期貨價格，可能是現(xiàn)貨的需求突然增加或供給下降造成的，A項中造成銅供給下降；C項中消費國大量購人銅使得銅供給下降。

89．【答案】AD

【解析】基差走弱時，買入套期保值者能得到保護并有盈余，AD兩個選項為基差走弱的情況。

90．【答案】CD

【解析】基差交易是指以某月份的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的基差來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方式?；罱灰状蠖际呛吞灼诒Ｖ到灰捉Y(jié)合在一起進行的。

91．【答案】ACD

【解析】好的期貨品種一般具備以下特點：市場容量大、易于儲存、易于標準化與分級和價格不受政府限制。

92．【答案】AC

【解析】期貨合約中的時間和質(zhì)量要素都是標準化的。在決定買入或賣出期貨合約之前，投資者應(yīng)對合約的種類、數(shù)量和價格做全面、準確和謹慎的研究。

93．【答案】CD

【解析】賭博的風(fēng)險是人為制造的，投機的風(fēng)險是客觀存在的；賭博對結(jié)果是無法預(yù)測的，投機則可以利用一些方法對結(jié)果進行預(yù)測。

94．【答案】CD

【解析】金字塔式買人投機交易應(yīng)遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。

95．【答案】ABCD

【解析】資金管理是指資金的配置問題，其中包括：投資組合的設(shè)計、多樣化的安排、在各個市場上應(yīng)分配多少資金去投資、止損點的設(shè)計、報償與風(fēng)險比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功或挫折之后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。

96．【答案】BD

【解析】持倉費包括存儲費、保險費和利息費用。

97．【答案】BD

【解析】正向市場中，期貨價格要大于現(xiàn)貨價格。

98．【答案】AC

【解析】期現(xiàn)套利屬于嚴格意義的套利交易，它關(guān)注的是同一期貨市場之間的價差。

99．【答案】ACD

【解析】國際貨幣基金組織并不擁有實物商品，因此其決策不會直接影響商品期貨市場的價格。

100．【答案】ACD

【解析】如果原有趨勢是上升，對稱三角形形態(tài)完成后是突破向上。

101．【答案】AD

【解析】BC兩項是少見的價格形態(tài)。

102．【答案】AD

【解析】Bc兩項為買人信號。

103．【答案】CD

【解析】循環(huán)周期理論中周期一般分為長期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。

104．【答案】BCD

【解析】形成效率市場的前提包括：①投資者數(shù)目眾多；②投資者都以利潤最大化為目標；③任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機方式進入市場；④投資者對新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成。

105．【答案】ABC

148

【解析】金融產(chǎn)品價格具有波動性。

106．【答案】BC

【解析】實行擴張性的貨幣政策會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的增加，在需求不變的情況下貨幣貶值；國際收支逆差擴大，導(dǎo)致本幣供應(yīng)量增加，在需求不變的情況下貨幣貶值。

107．【答案】BCD

【解析】企業(yè)債券屬于商業(yè)信用。

108．【答案】AB

【解析】CD屬于中長期利率期貨品種。

109．【答案】ABC

【解析】恒生指數(shù)，由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的33家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價格趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。

110．【答案】CD

【解析】期權(quán)首先可以用來進

（責(zé)任編輯：中大編輯）

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