期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)期貨從業(yè)資格課程 全面的了解期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)重點，小編特編輯匯總了2011年期貨從業(yè)資格相關(guān)資料，希望對您參加本次考試有所幫助??！

一、單項選擇題

1當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)為()。

A.實值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.市場期權(quán)

專家解讀：

答案為B。本題考核了虛值期權(quán)。當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)也為虛值期權(quán)。當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標(biāo)的物價格時，該期權(quán)也為虛值期權(quán)。所以選項B是正確選項。(P277)

2下列哪一項不屬于期權(quán)的基本交易方法?()

A.買進(jìn)看漲期權(quán)

B.買進(jìn)看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買進(jìn)平價期權(quán)

專家解讀：

答案為D。期權(quán)的基本交易方法有四個：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán);買進(jìn)看跌期權(quán)、賣出看跌期權(quán)，其他所有交易策略都因此而派生。(P283)

二、多項選擇題

1下列關(guān)于期權(quán)到期日剩余時間的說法，正確的是()。

A.期權(quán)合約的有效期是指距離期權(quán)合約到期日剩余時間的長短

B.在其他因素不變的情況下，期權(quán)有效期越長，其時間價值也就越大

C.對于期權(quán)買方來說，有效期越長，選擇的余地就越大，標(biāo)的物價格向買方所期望的方向變動的可能性就越大，買方行使期權(quán)的機會也就越大，獲利的可能性就越大;反之，有效期越短，期權(quán)的時間價值就越低。因為時間越短，標(biāo)的物價格出現(xiàn)大的波動，尤其是價格變動逆轉(zhuǎn)的可能性越小，到期時期權(quán)就失去了任何時間價值

D.對于賣方來說，期權(quán)有效期越長，風(fēng)險就越大，買方也就愿意支付更多的權(quán)利金來占有更多的贏利機會，賣方得到的權(quán)利金也就越多。有效期越短，賣方所承擔(dān)的風(fēng)險也就越小，他賣出期權(quán)所要求的權(quán)利金就不會很多，而買方也不愿意為這種贏利機會很少的期權(quán)支付更多的權(quán)利金

專家解讀：

答案為ABCD。此題考核了到期日剩余時間的相關(guān)內(nèi)容。期權(quán)合約的有效期是指距離期權(quán)合約到期日剩余時間的長短。在其他因素不變的情況下，期權(quán)有效期越長，其時間價值也就越大。所以選項A、B是正確的。對于期權(quán)買方來說，有效期越長，選擇的余地就越大，標(biāo)的物價格向買方所期望的方向變動的可能性就越大，買方行使期權(quán)的機會也就越大，獲利的可能性就越大;反之，有效期越短，期權(quán)的時間價值就越低。因為時間越短，標(biāo)的物價格出現(xiàn)大的波動，尤其是價格變動逆轉(zhuǎn)的可能性越小，到期時期權(quán)就失去了任何時間價值。對于賣方來說，期權(quán)有效期越長，風(fēng)險就越大，買方也就愿意支付更多的權(quán)利金來占有更多的贏利機會，賣方得到的權(quán)利金也就越多。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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