期貨從業(yè)資格

本文主要介紹2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》第七章期貨投機與套利交易的復(fù)習(xí)要點，希望對您此次考試有所幫助！

第三節(jié)  期現(xiàn)套利

期現(xiàn)套利是指利用期貨市場與現(xiàn)貨市場之間出現(xiàn)不合理價差，通過在兩個市場進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。

一般來說，期貨、現(xiàn)貨價差主要反映了持倉費，但當(dāng)兩者出較大偏差時，期現(xiàn)套利機會就出現(xiàn)了，但由于現(xiàn)貨市場缺少做空機制，所以期現(xiàn)套利就只有賣出期貨、買入現(xiàn)貨等著交割這種情形。

第四節(jié) 價差套利

一、價差套利的相關(guān)概念

（1）價差交易是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利交易。相關(guān)期貨合約價差不合理即可進行。

同時建立一個多頭部位和一個空頭部位，這是套利交易的基本原則。套利的腿、邊、方面。

大部分套利有兩條腿，但在三個期貨合約之間進行的也可能有三條腿。

計算價差應(yīng)用建倉時，用價格高的一邊減去價格較低的一邊。平倉的時候保持計算的一貫性。

（2）價差的擴大與縮小

（3）套利交易指令：標(biāo)明價差進行交易，不用標(biāo)明每個合約價格。

A．市場指令

B．限價指令

（4）盈虧的計算方法

分別計算每條腿的盈虧，然后加總

（5）買進套利和賣出套利

買進套利是買入高價期貨合約賣出低價合約，期待價差擴大。

賣出套利是賣出高價期貨合約

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