期貨從業(yè)資格

本文主要介紹2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場基礎(chǔ)知識》第二章期貨市場組織結(jié)構(gòu)的復(fù)習要點，希望對您此次考試有所幫助！

第三節(jié) 期貨中介機構(gòu)

1、性質(zhì)與職能

期貨中介機構(gòu)連接期貨投資者和期貨交易所及其結(jié)算組織機構(gòu)。

五個職能：

A 克服了期貨交易中實行的會員交易制度的局限性，使更多交易者參與進來。

B 使期貨公司集中精力管理有限的會員，由中介機構(gòu)管理大量的中、小投資者

C 代理客戶入市交易--普通客戶無可能入市交易

D 對客戶進行相關(guān)培訓(xùn)

E 普及交易知識，提供多樣化期貨交易服務(wù)。

2、美國期貨市場中介機構(gòu)

期貨傭金商（FCM）--類似我國的期貨公司，可以獨立開發(fā)客戶和接受指令，向客戶收保證金，也可為其他中介提供下單通道和結(jié)算指令。

介紹經(jīng)紀商（IB）--國際上既可以是機構(gòu)也可以是個人，一般為機構(gòu)。為FCM開發(fā)客戶或接受指令，但不能接受客戶資金，必須通過FCM結(jié)算。獨立執(zhí)業(yè)的IIB和由期貨公司擔保的GIB。

場內(nèi)經(jīng)紀人（FB）--電子化交易的交易所內(nèi)沒有FB。

助理中介人（AP）--個人，為期貨經(jīng)紀商、介紹經(jīng)紀商、客戶交易顧問和商品基金經(jīng)理介紹客源的人。

期貨交易顧問（CTA）--提供咨詢或預(yù)測的服務(wù)商。

3、國內(nèi)期貨市場中介機構(gòu)-主要包括：期貨公司和介紹經(jīng)紀商

期貨公司：

1、性質(zhì)。期貨公司是指依法設(shè)立、接受客戶委托，按照客戶指令、以自己的名義為客戶進行期貨交易并收取交易手續(xù)費的中介組織，交易結(jié)果由客戶承擔。

2、職能和作用

國際上，期貨經(jīng)紀公司一般職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約；辦理結(jié)算和交割手續(xù)；從事期貨交易自營業(yè)務(wù)；對客戶帳戶進行管理；控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。目前我國期貨公司主要從事經(jīng)紀業(yè)務(wù)，自營業(yè)務(wù)受限。

期貨公司一般設(shè)置以下組織機構(gòu)：財務(wù)、結(jié)算、信貸、交易、現(xiàn)貨交割、客服、研發(fā)

3、期貨居間人與期貨公司的關(guān)系。期貨居間人又稱客戶經(jīng)理，居間人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀合同的當事人。憑借手中客戶資源以及信息渠道優(yōu)勢為期貨公司和投資者牽線搭橋。我國有些期貨公司的個別期貨居間人不僅居間介紹，甚至越權(quán)代理--投資咨詢和代理交易等。

介紹經(jīng)紀商IB

我國已經(jīng)引入了券商IB制度。由券商擔任期貨公司的介紹經(jīng)紀商提供中間介紹業(yè)務(wù)，券商與期貨公司的合作。

證券公司受期貨公司委托從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當提供下列服務(wù)：

1)   協(xié)助辦理開戶手續(xù)

2)   提供期貨行情信息、交易設(shè)施

3)   中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)

證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或者交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。

券商申請介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)符合"凈資產(chǎn)不得低于12億元"的條件，同時申請該業(yè)務(wù)的券商必須全資擁有或者控股一家期貨公司，或者與一家期貨公司被同一機構(gòu)控制。

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（責任編輯：中大編輯）

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