期貨從業(yè)資格

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41．金融期貨最早產(chǎn)生于()年。

A．1968

B．1970

C．1972

D．1982

42．某日，英國銀行公布的外匯牌價為1英鎊兌1．21美元，這種外匯標(biāo)價方法是()。

A．美元標(biāo)價法

B．浮動標(biāo)價法

C．直接標(biāo)價法

D．間接標(biāo)價法

43．一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能()。

A．出售美國中長期國債期貨合約

B．在小麥期貨中做多頭

C．買人標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨和約

D．在美國中長期國債中做多頭

44．股票指數(shù)期貨合約以()交割。

A．股票

B．股票指數(shù)

C．現(xiàn)金

D．實(shí)物

45．當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時恒指期貨合約的實(shí)際價格波動為()港元。

A．10

B．1000

C．799500

D．800000

46．17世紀(jì)前后，期權(quán)交易首先在()出現(xiàn)。

A．法國

B．挪威

C．德國

D．荷蘭

47．看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得()。

A．相關(guān)期貨的空頭

B．相關(guān)期貨的多頭

C．相關(guān)期權(quán)的空頭

D．相關(guān)期權(quán)的多頭

48．2月20日，某投機(jī)者以200點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)10美元)買入1張12月份到期，執(zhí)行價格為9450點(diǎn)的道?瓊斯指數(shù)美式看跌期權(quán)。如果到到期日，該投機(jī)者放棄期權(quán)，則他的損失是()美元。

A．200

B．400

C．2000

D．4000

49．某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是()。

A．如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格高于協(xié)定價格

B．如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格低于協(xié)定價格

C．如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格等于協(xié)定價格

D．如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格低于協(xié)定價格

50．業(yè)內(nèi)公認(rèn)的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是()。

A．理查德?道前(Richard Donchian)

B．唐(Dunn)

C．哈哥特(Hargitt)

D．索羅斯

答案及解析

41．【答案】C

【解析】1972年5月16日，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國際貨幣市場(IMM)推出了外匯期貨交易，標(biāo)志著金融期貨這一新的期貨類別的產(chǎn)生。

42．【答案】D

【解析】用1個單位或100個單位的本國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的外國貨幣，稱為間接標(biāo)價法。用1個單位或100個單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為直接標(biāo)價法。

43．【答案】A

【解析】如果利率上升，債券價格將下降，空頭頭寸獲利。因此，如果該美國投資者對債券價格看跌，就可能會賣出美國中長期國債期貨合約來投機(jī)。

44．【答案】C

【解析】股票指數(shù)期貨合約到期并不以實(shí)物股票交割，也不以虛擬的股票指數(shù)交割，而是采用對沖的方式，即以現(xiàn)金結(jié)算收益。

45．【答案】B

【解析】恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元，當(dāng)恒生指數(shù)下跌20點(diǎn)時，其實(shí)際價格波動為20×50=1000(港元)。

46．【答案】D

【解析】17世紀(jì)前后，荷蘭在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)明了期權(quán)交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期權(quán)市場。

47．【答案】B

【解析】看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會取得相關(guān)期貨的多頭，而期權(quán)買方獲得期貨的空頭。

48．【答案】C

【解析】對于買入期權(quán)來說，放棄執(zhí)行的損失為全部權(quán)利金支出。因此，投資者的損失為：200×10=2000(美元)。

49?！敬鸢浮緿

【解析】看漲期權(quán)標(biāo)的物的市場價格若低于協(xié)定價格，則為虛值期權(quán)；而看跌期權(quán)標(biāo)的物的市場價格若高于協(xié)定價格，則為虛值期權(quán)。

50．【答案】A

【解析】1949年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德?道前建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金，因此很多業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為道前是管理期貨業(yè)的創(chuàng)始人。

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