期貨從業(yè)資格

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51．投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為c，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為()，該投資者不賠不賺。

A．X+C

B．X-C

C．C-X

D．C

52．關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是()。

A．期權(quán)的到期月份不同

B．期權(quán)的買賣方向相l(xiāng)司

C．期權(quán)的執(zhí)行價格不同

D．期權(quán)的類型不同

53．投資基金起源于()。

A．英國

B．美國

C．德國

D．法國

54．下列對三種期貨基金類型的敘述中錯誤的是()。

A．公募期貨基金的投資回報率最低

B．私募期貨基金所受監(jiān)管較少

C．中小投資者投資期貨基金往往采取私募基金的形式

D．個人管理賬戶形式的期貨基金適合有較高收入的投資者

55．負(fù)責(zé)基金的市場營銷活動的期貨投資基金行業(yè)的參與者為()。

A．CTA

B．TM

C．Custodian

D．CPO

56．美國商品期貨交易委員會對期貨投資基金監(jiān)管的主要職責(zé)有()。

A．側(cè)重于對設(shè)立登記、發(fā)行運(yùn)作的監(jiān)管

B．側(cè)重于對商品基金經(jīng)理和商品交易顧問的監(jiān)管

C．為保護(hù)投資者，制定從業(yè)人員道德規(guī)范并監(jiān)管其執(zhí)行

D．對全國期貨業(yè)協(xié)會和全國證券商協(xié)會進(jìn)行監(jiān)管

57．以下不屬于期貨市場風(fēng)險特征的是()。

A．風(fēng)險存在的客觀性

B．風(fēng)險因素的放大性

C．風(fēng)險與機(jī)會并存

D．風(fēng)險產(chǎn)生的周期性

58．()是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強(qiáng)制平倉的風(fēng)險。

A．流通量風(fēng)險

B．成交量風(fēng)險

C．資金量風(fēng)險

D．持倉量風(fēng)險

59．下列不屬于國際期貨市場三級風(fēng)險監(jiān)管體系的是()。

A．政府管理

B．行業(yè)管理

C．交易所管理

D．客戶自律管理

60．迄今為止我國仍沒有一部完整的()。

A．期貨行政規(guī)定

B．期貨法

C．期貨交易管理?xiàng)l例

D．期貨公司管理辦法

答案及解析

51．【答案】B

【解析】買入看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為X-C，此時投資者執(zhí)行期權(quán)的收益恰好等于買人期權(quán)時支付的期權(quán)費(fèi)。

52．【答案】A

【解析】水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)合約的套利方式。

53．【答案】A

【解析】投資基金創(chuàng)始于19世紀(jì)60年代的英國，繁榮于第一次世界大戰(zhàn)后的美國，盛行于西方金融市場發(fā)達(dá)的國家。

54．【答案】C

【解析】中小投資者投資期貨基金往往采取公募基金的形式。

55．【答案】D

【解析】CPO的主要職責(zé)有：①組建并管理期貨投資基金；②聘用托管人管理基金的儲備現(xiàn)金；③基金的市場營銷活動；④監(jiān)管保證金的變動，控制基金的風(fēng)險頭寸；⑤組織基金的內(nèi)勤辦公室管理。

56．【答案】B

【解析】A項(xiàng)是證券交易委員會對期貨投資基金監(jiān)管的主要職責(zé)，C項(xiàng)是全國期貨業(yè)協(xié)會和全國證券商協(xié)會的職責(zé)。

57．【答案】D

【解析】期貨市場風(fēng)險的特征包括：風(fēng)險存在的客觀性、風(fēng)險因素的放大性、風(fēng)險與機(jī)會并存、風(fēng)險評估的相對性、風(fēng)險損失的均等性和風(fēng)險的可防范性。

58．【答案】C

【解析】流動性風(fēng)險可分為兩種：一種可稱為流通量風(fēng)險，另一種可稱為資金量風(fēng)險。資金量風(fēng)險是指當(dāng)投資者的資金無法滿足保證金要求時，其持有的頭寸面臨強(qiáng)制平倉的風(fēng)險。

59．【答案】D

【解析】國際期貨市場三級風(fēng)險監(jiān)管體系由政府管理、行業(yè)管理與交易所管理三部分組成。

60．【答案】B

【解析】中國證券監(jiān)督管理委員會作為中國期貨市場的監(jiān)管機(jī)關(guān)，近年來為防范風(fēng)險，規(guī)范運(yùn)作，出臺了一系列行政措施，例如《期貨公司管理辦法》、《期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法》、《期貨從業(yè)人員資格管理辦法》等。2007年3月，我國頒布了《期貨交易管理?xiàng)l例》，但至今仍沒有一部完整的期貨法。

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