期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)期貨從業(yè)資格考試課程 全面的了解期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2011年期貨從業(yè)資格考試相關(guān)資料，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！！

33．【答案】C

【解析】普通投機(jī)交易在一段時(shí)問(wèn)內(nèi)只作買或賣，套利則是在同一時(shí)間在不同合約之間或不同市場(chǎng)之間進(jìn)行相反方向的交易，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。

34．【答案】B

【解析】反向市場(chǎng)中，現(xiàn)貨價(jià)格大于期貨價(jià)格，由于近期供給增加，需求減少，跨期套利者可以賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約，這種套利稱之為熊市套利。

35．【答案】C

【解析】該投資者在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差要縮小。價(jià)差越小，盈利越大。

36．【答案】C

【解析】反向大豆提油套利的做法：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕的期貨合約，以同時(shí)縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價(jià)格將會(huì)趨于正常，大豆加工商在期貨市場(chǎng)中的盈利將有助于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)中的虧損。

37．【答案】A

【解析】蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)近期月份合約，同時(shí)賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。

38．【答案】C

【解析】商品市場(chǎng)的需求量包括國(guó)內(nèi)消費(fèi)量、出口量、期末商品結(jié)存量等。

39．【答案】B

【解析】基本分析法分析的是一些較為宏觀性的因素，比如總供給和總需求的變動(dòng)，國(guó)內(nèi)和國(guó)際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，自然因素和政策因素等。

40．【答案】D

【解析】如果在下降趨勢(shì)處于末期時(shí)(下降趨勢(shì)持續(xù)了相當(dāng)一段時(shí)間)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主，這樣，上升三角形就成了反轉(zhuǎn)形態(tài)的底部。

41．【答案】A

【解析】KD超過(guò)80就應(yīng)該考慮賣出，低于20就應(yīng)該考慮買入。

42．【答案】D

【解析】支撐壓力線被突破的確認(rèn)原則主要有百分比原則和時(shí)間原則。前者要求突破到一定的百分比數(shù)，后者要求突破后至少是兩日。

43．【答案】A

【解析】政局動(dòng)蕩導(dǎo)致資本外流，本國(guó)貨幣大量被拋售，引起貨幣貶值。BD兩項(xiàng)促使對(duì)本國(guó)貨幣需求量擴(kuò)大，引起貨幣升值；C項(xiàng)導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的減少，從方向上促進(jìn)貨幣升值。

44．【答案】D

【解析]ABC三項(xiàng)屬于商品期貨。國(guó)債期貨屬于金融期貨中的利率期貨。

45．【答案】C

【解析】如果短期利率下降，投資人將從購(gòu)買的短期國(guó)債期貨合約中得益。這部分利潤(rùn)將補(bǔ)償投資者投資國(guó)庫(kù)券在未來(lái)短期利率下跌時(shí)減少的收益率的損失。

46．【答案】B

【解析】道?瓊斯平均價(jià)格指數(shù)系列的組成情況如下：道?瓊斯工業(yè)平均指數(shù)(DJIA)、道?瓊斯運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)(DJTA)、道?瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)(DJUA)、道?瓊斯綜合

平均指數(shù)(DJCA)。

47．【答案】A

【解析】一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約為250單位的合約，此時(shí)平倉(cāng)的損失為250×(420-430)=-2500(美元)。

48．【答案】C

【解析】期權(quán)費(fèi)，又稱為權(quán)利金、期權(quán)價(jià)格或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。

49．【答案】A

【解析】按期權(quán)購(gòu)買者執(zhí)行期權(quán)的時(shí)限劃分，期權(quán)可分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。前者是指期權(quán)的購(gòu)買者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán)(即行使買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利)；后者則允許期權(quán)購(gòu)買者在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

50．【答案】C

【解析】期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值=100-90=10(美元)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值=期權(quán)價(jià)格-內(nèi)在價(jià)值=13-10=3(美元)。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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