期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助！

21．鄭州商品交易所的PTA、白糖和棉花期貨的交割結(jié)算價(jià)是()。

A．期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

B．期貨合約交割月第一個(gè)交易日起連續(xù)十個(gè)交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

C．期貨合約最后交易目的結(jié)算價(jià)

D．配對(duì)日結(jié)算價(jià)

22．建立期貨市場(chǎng)的初衷是()動(dòng)機(jī)。

A．保值

B．增值

C．投機(jī)

D．獲利

23．對(duì)于進(jìn)行多頭套期保值的投資者來說，他希望()。

A．將來商品價(jià)格下跌

B．將來商品價(jià)格上漲

C．將來商品價(jià)格不變

D．無所謂商品價(jià)格是否變化

24．若市場(chǎng)由正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，則基差會(huì)()。

A．走強(qiáng)

B．走弱

C．不變

D．不確定

25．在正常市場(chǎng)中，當(dāng)基差絕對(duì)值變大時(shí)，代表()。

A．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

B．期貨價(jià)格上漲的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格小

C．期貨價(jià)格下跌的幅度較現(xiàn)貨價(jià)格大

D．現(xiàn)貨價(jià)格不變，期貨價(jià)格下跌

26．美元較歐元貶值，此時(shí)最佳策略為()。

A．賣出美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨

B．買入歐元期貨，同時(shí)買人美元期貨

C．賣出美元期貨，同時(shí)買入歐元期貨

D．買人美元期貨，同時(shí)賣出歐元期貨

27．根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱之為()。

A．買方叫價(jià)交易

B．賣方叫價(jià)交易

C．盈利方叫價(jià)交易

D．虧損方叫價(jià)交易

28．以下對(duì)期貨投機(jī)交易說法正確的是()。

A．期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的

B．期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

C．期貨投機(jī)交易等同于套利交易

D．期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行交易

29．在正向市場(chǎng)中，如果行情上漲，則()合約的價(jià)格可能上升得更多。

A．遠(yuǎn)期月份

B．近期月份

C．中期月分

D．采用金字塔式方法買入的

30．在反向市場(chǎng)中，某投機(jī)者若想做多頭，他應(yīng)()。

A．買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

B．賣出交割月份較近的合約

C．買入交割月份較近的合約

D．賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

21．【答案】A

【解析】鄭州商品交易所的PTA、白糖和棉花期貨采取集中交割方式，交割結(jié)算價(jià)是期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)。

22．【答案】B

【解析】早期的期貨商品主要是農(nóng)產(chǎn)品，是生產(chǎn)者和消費(fèi)者為規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行期貨交易，可見，增值動(dòng)機(jī)是建立期貨市場(chǎng)的初衷。

23．【答案】B

【解析】多頭套期保值是指交易者先在期貨市場(chǎng)買進(jìn)期貨，以便在將來現(xiàn)貨市場(chǎng)買進(jìn)時(shí)不致于因價(jià)格上漲而給自己造成經(jīng)濟(jì)損失的一種期貨交易方式。就多頭套期保值者來說，他希望價(jià)格上漲。

24．【答案】A。

【解析】若市場(chǎng)由正向市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)，基差從負(fù)值變?yōu)檎?，基差走?qiáng)。

25．【答案】A

【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。在正常市場(chǎng)上，基差為負(fù)值，基差絕對(duì)值變大時(shí)，說明現(xiàn)貨價(jià)格的上漲幅度小于期貨價(jià)格的上漲幅度。

26．【答案】C

【解析】美元較歐元貶值，最好的方式就是賣美元的期貨，防止價(jià)格下降，同時(shí)買入歐元期貨，進(jìn)行套期保值。

27．【答案】A

【解析】根據(jù)確定具體時(shí)點(diǎn)的實(shí)際交易價(jià)格的權(quán)利歸屬劃分，若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于買方，則稱之為買方叫價(jià)交易；若基差交易時(shí)間的權(quán)利屬于賣方，則稱之為賣方叫價(jià)交易。

28．【答案】A

【解析】期貨投機(jī)交易不同于套利交易；期貨投機(jī)交易只在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行交易。

29．【答案】B

【解析】當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格大于近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)。如果市場(chǎng)行情上漲，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)同步上升，以維持與遠(yuǎn)期月份合約間的價(jià)差和持倉費(fèi)用的相等關(guān)系，且可能近期月份合約的價(jià)格上升得更多。

30．【答案】A

【解析】若市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買人交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時(shí)損失較少。

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