期貨從業(yè)資格

本文主要介紹2012年期貨從業(yè)資格考試《期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》第五章期貨行情分析的復(fù)習(xí)要點(diǎn)，希望對(duì)您此次考試有所幫助！

第四節(jié) 技術(shù)分析

１、技術(shù)分析的主要理論

道氏理論

1.道瓊斯指數(shù)的創(chuàng)立者查爾斯.道的理論

2.主要原理

1)  市場(chǎng)指數(shù)可以反映大部分行為

2)  市場(chǎng)波動(dòng)有三種趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。這是波浪理論的基礎(chǔ)

3)  交易量在確定趨勢(shì)中的作用

4)  收盤價(jià)最重要

3.道氏理論應(yīng)用的問(wèn)題

①道氏理論對(duì)大趨勢(shì)的判斷有幫助，對(duì)小波動(dòng)無(wú)能為力

②可操作性比較差--給出的信號(hào)不夠明確、滯后

艾略特波浪理論

掌握兩點(diǎn)：一個(gè)完整的周期由上升5浪和下降的3浪構(gòu)成

波浪理論考慮的因素是：形態(tài)、比例和時(shí)間

一是價(jià)格走勢(shì)所形成的形態(tài)；

二是價(jià)格走勢(shì)圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的相對(duì)位置；

三是完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長(zhǎng)短。三個(gè)方面中，價(jià)格形態(tài)是最重要的。

波浪理論最大的不足是對(duì)浪的級(jí)別難以判斷。

江恩理論

圓形圖、方形圖、角度線和輪中輪

循環(huán)周期理論

相反理論

２、技術(shù)分析的趨勢(shì)和形態(tài)

A 趨勢(shì)分析

1、支撐線和阻力線。水平的。

2、趨勢(shì)線--可以衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)的方向。

股價(jià)變動(dòng)主要有兩種趨勢(shì)：上升和下降

上升趨勢(shì)線：把兩個(gè)低點(diǎn)連成一條線，起支撐作用

下降趨勢(shì)線：把兩個(gè)高點(diǎn)連成一條線，起阻力作用

劃趨勢(shì)線應(yīng)該注意的問(wèn)題：一是趨勢(shì)確實(shí)存在，二是需要第三點(diǎn)驗(yàn)證，三是直線延續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)越是具有效性。

趨勢(shì)線的作用

①趨勢(shì)線對(duì)股價(jià)具有支撐或壓力的作用：上升趨勢(shì)線有支撐作用，下降趨勢(shì)線有壓力作用

②趨勢(shì)被突破說(shuō)明走勢(shì)將要反轉(zhuǎn)，趨勢(shì)線的角色也將轉(zhuǎn)換（壓力線變成了支撐線，支撐線變成了壓力線）

3、黃金分割和百分比線

黃金比率，0.618、1.618、4.236

在上升趨勢(shì)中會(huì)有回調(diào)，下降趨勢(shì)中會(huì)有反彈，回調(diào)和反彈的力度有1/2、 1/3和2/3兩個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)

B  形態(tài)--形態(tài)有兩種：反轉(zhuǎn)突破形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)

1、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

（1）.雙重頂和雙重底--1、突破后則反轉(zhuǎn)，2、未突破則進(jìn)入矩形整理狀態(tài)

雙重頂又稱為M頂，雙重底又稱為W底

雙重頂可以理解為莊家在出貨，由于一次沒(méi)有出完，價(jià)格回調(diào)以后再拉升進(jìn)行二次出貨

雙重底可以理解為莊家在吸貨，由于一次沒(méi)有建倉(cāng)完成，價(jià)格反彈以后再打回來(lái)進(jìn)行二次吸貨

雙重頂由兩個(gè)高度相同的頂和一個(gè)頸線構(gòu)成。

價(jià)格上升到一定程度以后，開(kāi)始回調(diào)，會(huì)跳到了頸線，受到了頸線的支撐，反彈到了原來(lái)的高點(diǎn)，又開(kāi)始下跌，如果跌破頸線，那么雙重頂就形成了。

頸線在這里起到支撐線的作用

（2）.頭肩頂和頭肩底

三重頂和三重底（頭肩形態(tài)的變形）

當(dāng)頭肩頂形態(tài)完成后并向下突破頂線時(shí)，成交量不一定擴(kuò)大，但日后繼續(xù)下跌時(shí)成交量會(huì)放大。

相比頭肩頂，三重頂更容易演變成矩形持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。

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