期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復習期貨從業(yè)資格考試課程 全面的了解期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)重點，小編特編輯匯總了2011年期貨從業(yè)資格考試相關(guān)資料，希望對您參加本次考試有所幫助?。?/p>

154．【答案】B

【解析】在期權(quán)交易中，買方所承擔的風險是有限的，只付出期權(quán)費，而獲利的空間是無限的。

155．【答案】A

156．【答案】A

157．【答案】B

【解析】投資者在購買時將向承銷商支付申購傭金，傭金數(shù)量由投資者和承銷商協(xié)商決定，但最高不超過購買基金單位總價值的3％。

158．【答案】A

159．【答案】A

160．【答案】B

【解析】美國商品期貨交易委員會(CFTC)管理整個美國國內(nèi)的期貨行業(yè)，范圍限于交易所、交易所會員和期貨經(jīng)紀商，包括一切期貨交易，同時還管理在美國上市的國外期貨合約。

四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。在每題給出的4個選項中，只有

1項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi))

161．【答案】C

小麥合約的盈利為：(7．90-7．75)×5000=750(美元)；

玉米合約的盈利為：(2．25-2．20)×5000=250(美元)；

因此，投機者的收益為：750+250=1000(美元)。

162．【答案】C

【解析】凈收益=(0．007230-0．007210)×12500000×10=2500(美元)。

163．【答案】A

【解析】當基差走強時，賣出套期保值有凈盈利，題中只有A項表示基差走強。

164．【答案】A

【解析】由5月份小麥期貨價格大于7月份小麥期貨價格，可知此市場屬于反向市場。反向市場熊市套利策略為賣出較近月份的合約同時買入遠期月份的合約。據(jù)此可計算：

A項的盈利為：(7．65-7．70)+(7．45-7．50)=-0．1(美元)；

B項的盈利為：(7．65-7．60)+(7．40-7．50)=-0．05(美元)；

C項的盈利為：(7．65-7．70)+(7．65-7．50)=0．1(美元)；

D項的盈利為：(7．65-7．60)+(7．55-7．50)=0．1(美元)；

由上可知，A項的虧損最大。

165．【答案】A

【解析】假設(shè)7月30日的11月份銅合約價格為a(元／噸)，則：

9月份合約盈虧情況為：17540-17520=20(元／噸)；

10月份合約盈虧情況為：17570-a；

總盈虧為：5×20+5×(17570-a)=-100(元)；

解得：a=17610(元／噸)。

166．【答案】C

【解析】9月份合約的盈利為：(1290-1300)×250×10=-25000(美元)；

12月份合約盈利為：(1280-1260)×10×250=50000(美元)；

因此，總的凈收益為：50000-25000=25000(美元)。

167．【答案】C

【解析】β=0. 8× +1× +1．5× +2× =1. 53。

168．【答案】D

【解析】股票組合的市場價值：15000×50=750000(港元)；

資金持有成本：750000×8％÷4=15000(港元)；

持有1個月紅利的本利和：10000×(1+8％÷12)=10067(港元)。；

合理價格：750000+15000-10067=754933(港元)。

169．【答案】A

【解析】投資者買入看跌期權(quán)到8月執(zhí)行期權(quán)后盈利：380-356-3．2=20．8(美元／盎司)；

投資者賣出的看漲期權(quán)在8月份對方不會執(zhí)行，投資者盈利為權(quán)利金4．3美元／盎司；

投資者期貨合約平倉后虧損：380．2-356=24．2(美元／盎司)；

投資者凈盈利：20．8+4．3-24．2=0．9(美元／盎司)。

170．【答案】B

【解析】該投資者進行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，其最大收益=(高執(zhí)行價格-低執(zhí)行價格)-凈權(quán)利金=(10200-10000)-(150-120)=170(點)。

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（責任編輯：中大編輯）

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