期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)期貨從業(yè)資格課程 全面的了解期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2011年期貨從業(yè)資格相關(guān)資料，希望對(duì)您參加本次考試有所幫助??！

166．1月1日，上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元／噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是()。

A．3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元／噸

B．3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變

C．3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸

D．3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸

167．3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣(mài)出3手(1手等于10噸)6月份大豆合約，買(mǎi)人8手7月份大豆合約，賣(mài)出5手8月份大豆合約。價(jià)格分別為1740元／噸、1750元／噸和1760元／噸。4月20日，三份合約的價(jià)格分別為1730元／噸、1760元／噸和1750元／噸。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()元。

A．160

B．400

C．800

D．1600

168．6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)10張9月份到期的3個(gè)月歐洲美元利率(EU．RIBOR)期貨合約，6月20日該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價(jià)格將手中的合約平倉(cāng)。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()美元。

A．1250

B．-1250

C．12500

D．-12500

169．某一期權(quán)標(biāo)的物市價(jià)是57元，投資者購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為60元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為2元，然后購(gòu)買(mǎi)一個(gè)敲定價(jià)格為55元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為1元，則這一寬跨式期權(quán)組合的盈虧平衡點(diǎn)為()。

A．63元，52元

B．63元，58元

C．52元，58元

D．63元，66元

170．某投資者在5月份以4．5美元／盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)格為400美元／盎司的6月份黃金看跌期權(quán)，又以4美元／盎司的權(quán)利金賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為500美元／盎司的6月份黃金看漲期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格498美元／盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。那么當(dāng)合約到期時(shí)，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是()美元／盎司。

A．0

B．0．5

C．1

D．1．5

答案與解析

一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

1．【答案】A

【解析】現(xiàn)貨交易可以在任何場(chǎng)所與對(duì)手交易。期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。

2．【答案】C

【解析】1988年2月，法國(guó)商品交易所與法國(guó)金融工具期貨市場(chǎng)合并為法國(guó)國(guó)際期貨期權(quán)交易所(MATIF)。

3．【答案】C

【解析】至今倫敦金屬交易所的期貨價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的晴雨表。

4．【答案】C

【解析】這是對(duì)我國(guó)期貨交易所的清理整頓。1998年，對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。

5．【答案】A

【解析】套期保值是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，可能是用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利來(lái)彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損。

6．【答案】C

【解析】在期貨市場(chǎng)上，商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者會(huì)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，商品的投機(jī)者則是利用價(jià)格波動(dòng)而牟取利益。

7．【答案】A

【解析】由于期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開(kāi)性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。

8．【答案】D

【解析】期貨價(jià)格并非時(shí)時(shí)刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場(chǎng)的供求關(guān)系。

9．【答案】B

【解析】期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購(gòu)渠道；期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。ACD三項(xiàng)描述的是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。

10．【答案】A

【解析】在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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