期貨從業(yè)資格

2011年期貨從業(yè)資格考試基礎知識模擬題

6、假設年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30 日為6 月期貨合約的交割日，4 月1 日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450 點，則當日的期貨理論價格為()。

A、1537.02

B、1486.47

C、1468.13

D、1457.03

答案：C

解析：如題，期貨理論價格=現(xiàn)貨價格+期間資金成本-期間收益=1450+1450×6%/4-1450×1%/4=1468.13。

7、在()的情況下，買進套期保值者可能得到完全保護并有盈余。

A、基差從-20 元/噸變?yōu)?30 元/噸

B、基差從20 元/噸變?yōu)?0 元/噸

C、基差從-40 元/噸變?yōu)?30 元/噸

D、基差從40 元/噸變?yōu)?0 元/噸

答案：AD

解析：如題，按照強賣盈利原則，弱買也是盈利的。按照題意，須找出基差變弱的操作(畫個數(shù)軸，箭頭朝上的為強，朝下為弱)：A 是變弱，B 變強，C變強，D 變弱。

8、面值為100 萬美元的3 個月期國債，當指數(shù)報價為92.76 時，以下正確的是()。

A、年貼現(xiàn)率為7.24%

B、3 個月貼現(xiàn)率為7.24%

C、3 個月貼現(xiàn)率為1.81%

D、成交價格為98.19 萬美元

答案：ACD

解析：短期國債的報價是100-年貼現(xiàn)率(不帶百分號)。因此，按照題目條件可知，年貼現(xiàn)率=100-92.76=7.24，加上百分號，A對;年貼現(xiàn)率折算成月份，一年有12 月，即4 個3 月，所以3 個月貼現(xiàn)率=7.24%/4=1.81%，C 對;成交價格=面值× (1-3 個月貼現(xiàn)率)=100 萬×(1-1.81%)=98.19 萬，D對。

2011年期貨從業(yè)資格考試基礎知識模擬題

9、在五月初時，六月可可期貨為$2.75/英斗，九月可可期貨為$3.25/英斗，某投資人賣出九月可可期貨并買入六月可可期貨，他最有可能預期的價差金額是()。

A、$ 0.7

B、$ 0.6

C、$ 0.5

D、$ 0.4

答案：D

解析：由題意可知該投資者是在做賣出套利，因此當價差縮小，該投資者就會盈利。目前的價差為0.5.因此只有小于0.5 的價差他才能獲利。

10、某投資者以2100元/噸賣出5 月大豆期貨合約一張，同時以2000 元/噸買入7 月大豆合約一張，當5 月合約和7 月合約價差為()時，該投資人獲利。

A、150

B、50

C、100

D、-80

答案：BD

解析：此題，為賣出套利，當價差縮小時將獲利。如今價差為2100-2000=100，因此價差小于100時將獲利，因此應當選BD。

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（責任編輯：中大編輯）

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