期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)2012年期貨從業(yè)資格考試課程，全面的了解期貨資格考試教材的相關(guān)重點(diǎn)，小編特編輯匯總了2012年期貨從業(yè)資格考試輔導(dǎo)資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

121．與遠(yuǎn)期交易相比，期貨交易的違約風(fēng)險(xiǎn)更高。()

122．相比電子交易，公開喊價(jià)的方式可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。()

123．上海期貨交易所在2006年10月30日開始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。()

124．現(xiàn)貨交易的目的是為生產(chǎn)和經(jīng)營籌集必要的資金及為暫時(shí)閑置的貨幣資金尋找生息獲利的投資機(jī)會。()

125．期貨合約的買賣可以在場外交易。()

126．規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場上的交易風(fēng)險(xiǎn)。()

127．目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實(shí)行股份制。()

128．日本期貨市場由大藏省管理。()

129．標(biāo)準(zhǔn)倉單簽發(fā)完畢后，即可用于履行交易所期貨合約的實(shí)物交割。()

130．期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時(shí)，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級為標(biāo)準(zhǔn)交割等級。()

131．外匯期貨是最早的金融期貨品種。()

132．轉(zhuǎn)基因大豆和非轉(zhuǎn)基因大豆都可以作為黃大豆1號合約的交割品。()

133．外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，但不須向中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)。()

134．因受價(jià)格漲跌停板或其他市場原因制約而無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉的，其剩余持倉頭寸可以順延至下一交易日繼續(xù)平倉，仍按強(qiáng)行平倉原則執(zhí)行，直至平倉完畢。()

135．客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來結(jié)算。()

136．套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相同的期貨合約。()

137．一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取賣出套期保值。()

138．在正向市場中進(jìn)行賣出套期保值交易時(shí)，只要基差縮小，無論現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格上升或下降，均可使保值者得到完全的保護(hù)，而且出現(xiàn)凈盈利。()

139．投機(jī)交易量越多，對期貨市場促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的作用越大。()

140．投機(jī)者在采取平均買低或平均賣高策略時(shí)，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷?)

141．期貨投機(jī)主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。()

142．當(dāng)市場是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格的下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份的合約價(jià)格的下降幅度。()

143．在正常市場中價(jià)差最多只能擴(kuò)大到和持倉費(fèi)相等的水平。()

144．蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)賣空／買空／賣空的指令，并同時(shí)對沖。()

145．價(jià)格的移動(dòng)主要是保持平衡的持續(xù)整理和打破平衡的反轉(zhuǎn)突破這兩種過程。()

146．上升趨勢線起壓力作用，下降趨勢線起支撐作用。()

147．當(dāng)未平倉量和價(jià)格均下降時(shí)，說明市場上原交易者為平倉買賣的合約超過新交易者買賣的合約，并且市場上原買人者在賣出平倉時(shí)其力量超過了原賣出者買入補(bǔ)倉的力量，表明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市，多頭正平倉了結(jié)。()

148．遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易。()

149．固定收益?zhèn)氖袌鰞r(jià)格與市場利率呈反方向變動(dòng)，即市場利率上升，債券價(jià)格下降。()

150．股指期貨的興起與發(fā)展最主要的目的是向擁有股票資產(chǎn)和將要購買或出售股票者提供了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的工具。()

151．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。()

152．對期貨期權(quán)的買方來說，他買人期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。()

153．執(zhí)行價(jià)格隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)會不斷增加，如果價(jià)格波動(dòng)區(qū)間很大，就可能衍生出很多的執(zhí)行價(jià)格。標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越大，執(zhí)行價(jià)格個(gè)數(shù)也越多；合約運(yùn)行時(shí)間越長，執(zhí)行價(jià)格越多。()

154．看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額。()

155．在一個(gè)平穩(wěn)的市場狀況中，期貨投資基金的基金經(jīng)理們也可以通過投資組合獲得獲利機(jī)會。()

156．私募期貨基金的有限合伙人只需投入很少比例的資金，但要參加基金的具體交易和日常管理活動(dòng)。()

157．"多CTA投資組合"的方差比單個(gè)CTA的方差小，多CTA投資策略能在相同的回報(bào)率的水平下，降低投資者的風(fēng)險(xiǎn)水平。()

158．市場機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。()

159．如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場就有廣度。()

160．經(jīng)中國期貨業(yè)協(xié)會同意，結(jié)算所可以運(yùn)用其他會員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外的保證存款，去填補(bǔ)某一會員無力償付的債項(xiàng)。()

答案及解析

三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

121．【答案】B

【解析】遠(yuǎn)期交易的違約風(fēng)險(xiǎn)較高，而期貨交易的保證金制度維持期貨市場安全型和流動(dòng)性，風(fēng)險(xiǎn)較遠(yuǎn)期有所降低。

122．【答案】B

【解析】電子交易可以部分取代交易大廳和經(jīng)紀(jì)人。

123．【答案】B

【解析】中國金融期貨交易所在2006年10月30日開始進(jìn)行滬深300股指期貨的仿真交易。

124．【答案】A

125．【答案】B

【解析】期貨合約的買賣不允許場外交易。

126．【答案】B

【解析】期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者回避、轉(zhuǎn)移或者分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提供了良好途徑，這也是期貨市場得以發(fā)展的主要原因。

127．【答案】B

【解析】目前世界上大多數(shù)國家的期貨交易所都實(shí)行會員制。

128．【答案】B

【解析】日本對期貨市場的監(jiān)管是分開進(jìn)行的，農(nóng)產(chǎn)品期貨歸農(nóng)林水產(chǎn)省管理，工業(yè)品期貨歸通商產(chǎn)業(yè)省管理，金融期貨歸大藏省管理。

129．【答案】B

【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉單簽發(fā)完畢后，有關(guān)會員應(yīng)及時(shí)到交易所辦理注冊手續(xù)。標(biāo)準(zhǔn)倉單注冊后，方可用于履行交易所期貨合約的實(shí)物交割。

130．【答案】A

131．【答案】A

132．【答案】B

【解析】黃大豆1號期貨合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。

133．【答案】B

【解析】外匯期貨合約的買賣雙方須繳納一定金額的保證金，還須向中介機(jī)構(gòu)繳納手續(xù)費(fèi)。

134．【答案】A

135．【答案】B

【解析】交易所只能與會員結(jié)算，客戶需要通過期貨公司進(jìn)行結(jié)算。

136．【答案】B

【解析】套期保值是交易者將在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、方向相反的期貨合約。

137．【答案】B

【解析】一企業(yè)若希望通過套期保值來回避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取買人套期保值方式。

138．【答案】A

139．【答案】B

【解析】當(dāng)投機(jī)總量超過了保證期貨市場所需足夠的流動(dòng)性以及市場容量的承受力時(shí)，從而使該商品價(jià)格突然或不合理的波動(dòng)，或不正常的變化，可以界定為過度投機(jī)。

140．【答案】A

141．【答案】A

142．【答案】A

143．【答案】A

144．【答案】B

【解析】蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買空／賣空／買空的指令，并同時(shí)對沖。

145．【答案】A

146．【答案】B

【解析】上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用。

147．【答案】A

148．【答案】B

【解析】遠(yuǎn)期外匯交易流動(dòng)性低于外匯期貨交易。

149．【答案】A

150．【答案】A

151．【答案】B

【解析】按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。

152．【答案】B

【解析】從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險(xiǎn)是有限的，僅以期權(quán)權(quán)利金為限；期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風(fēng)險(xiǎn)可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

153．【答案】A

154．【答案】B

【解析】看漲期權(quán)購買者的收益為期權(quán)到期日市場價(jià)格和執(zhí)行價(jià)格的差額并扣除期權(quán)的購買費(fèi)用。

【答案】A

156．【答案】B

【解析】有限合伙人是為基金提供大部分資金的投資者，但不參加基金的具體交易與日常管理活動(dòng)，只按照協(xié)議收取資本利潤，并且以自己的出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任。

157．【答案】A

1S1

158．【答案】B

【解析】市場機(jī)制不健全是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的因素之一，但人為的非理性投機(jī)才是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)最直接、最核心的因素。

159．【答案】B

【解析】如果追加數(shù)量很小的需求可以使價(jià)格大幅度上漲，那么，市場就缺乏深度；如果數(shù)量很大的追加需求對價(jià)格沒有大的影響，那么市場就是有深度的。

160．【答案】B

【解析】結(jié)算所絕對不能運(yùn)用其他會員或客戶除了風(fēng)險(xiǎn)基金之外

（責(zé)任編輯：中大編輯）

共2頁,當(dāng)前第1頁  第一頁  前一頁  下一頁