期貨從業(yè)資格

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31．在主要的上升趨勢線的上側(cè)()，不失為有效的時機抉擇的對策。

A．賣出

B．買入

C．平倉

D．建倉

32．某投機者預(yù)測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元／噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元／噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)?)時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)。

A．65100元/噸

B．65150元/噸

C．65200元/噸

D．65350元/噸

33．某投機者預(yù)測3月份玉米價格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。但此后價格不升反降，他進一步買入1手3月玉米合約。此后市價反彈，該投資者賣出合約。此投機者的做法為()。

A．平均買低

B．平均賣高

C．金字塔式買入

D．金字塔式賣出

34．隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差異將會()。

A．逐漸增大

B．逐漸縮小

C．不變

D．不確定

35．與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。

A．風(fēng)險較低

B．成本較低

C．收益較高

D．保證金要求較低

36．某套利者在7月1日同時買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價格分別為595美分／蒲式耳和568美分／蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，9月份和11月份的合約價格為568美分／蒲式耳和595美／蒲式耳，請問兩個合約之間的價差是如何變化的?()

A．?dāng)U大

B．縮小

C．不變

D．無法判斷

37．在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進行()。

A．買人近期月份合約的同時賣出遠期月份合約

B．買入近期月份合約的同時買人遠期月份合約

C．賣出近期月份合約的同時賣出遠期月份合約

D．賣出近期月份合約的同時買入遠期月份合約

38．大豆提油套利的做法是()。

A．購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約

B．購買大豆期貨合約

C．賣出大豆期貨合約的同時，買人豆油和豆粕的期貨合約

D．賣出大豆期貨合約

39．一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就()。

A．越小

B．越大

C．趨于零

D．不確定

40．下面不屬于技術(shù)分析手段的有()。

A．價格

B．供給量

C．交易量

D．持倉量

答案及解析

31．【答案】B

【解析】上升趨勢線的上側(cè)，說明未來價格有上漲的趨勢。因此買人。

32．【答案】B

【解析】該投機者的平均賣價為65150元／噸，則當(dāng)價格變?yōu)?5150元／噸時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡。

33．【答案】A

【解析】在買入合約后，如果價格下降則進一步買人合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

34．【答案】B

【解析】無論是近期合約還是遠期合約，隨著各自交割月的臨近，與現(xiàn)貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂。

35．【答案】A

【解析】套利可以為避免價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，其承擔(dān)的風(fēng)險較單方向的普通投機交易小。

36．【答案】B

【解析】建倉時價差為9月份價格減去11月份價格，等于27美分／蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價格減去11月份價格計算，價差變?yōu)?27美分／蒲式耳，其價差縮小了(注意：不能根據(jù)絕對值來判斷)。

37．【答案】D

【解析】該種情況屬于在正向市場上進行熊市套利。

38．【答案】A

【解析】大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時才分別予以對沖。

39．【答案】B

【解析】一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價格變化會對此種商品有較大的影響。

40．【答案】B

【解析】期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價格、交易量和持倉量。

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