期貨從業(yè)資格

為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)期貨從業(yè)資格課程 全面的了解期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)重點，小編特編輯匯總了2011年期貨從業(yè)資格相關(guān)資料，希望對您參加本次考試有所幫助??！

第一章 期貨投資分析概論

1.期貨價格的特性有哪些?

特定性：不同的交易所、不同的期貨合約在不同的時點上形成的期貨價格不同;

遠期性：期貨價格是依據(jù)未來的信息或者后市的預(yù)期達成的虛擬的遠期價格;

預(yù)期性：反映了市場人士在現(xiàn)在時點對未來價格的一種心理預(yù)期;

波動敏感性：指期貨價格相對于現(xiàn)貨價格而言，對消息刺激的反應(yīng)程度更敏感、波動幅度更大。期貨價格的敏感性源于期貨價格的遠期性、預(yù)期性及其不確定性，以及期貨市場的高流動性、信息高效性和交易機制的靈活性。

2.期貨投資分析的目的是什么?

期貨投資分析的目的是通過行情預(yù)測及交易策略分析，追求風(fēng)險最小化或利潤最大化的投資效果。

3.什么是持有成本假說?

持有成本假說是早期的商品期貨定價理論，也稱持有成本理論。持有成本理論是以商品持有為中心，分析期貨市場的機制，論證期貨交易對供求關(guān)系產(chǎn)生的積極影響。

4.有效市場假說的前提是什么?

a. 投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤最大化為目標(biāo);

b. 任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機方式進入市場;

c. 投資者對新的信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成。

5.有效市場有哪三種形式?各自的含義是什么?

有效市場分成弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三個層次;

弱式有效市場假說：當(dāng)期的期貨價格已經(jīng)成分反映了當(dāng)前全部期貨市場信息，技術(shù)分析無效;

半強式有效市場：當(dāng)前的期貨價格不僅已經(jīng)充分反映了當(dāng)前全部期貨市場信息，而且所有的公開可獲得的信息也已經(jīng)得到充分反應(yīng)，因此，技術(shù)分析和基本面分析方法都是無效的;

強式有效市場：當(dāng)前的期貨價格已經(jīng)充分反映了全部信息，包括內(nèi)幕消息。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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