期貨從業(yè)資格

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101．以下指標中屬于空頭市場的是()。

A．DIF和DEA為正值

B．DIF和DEA為負值

C．短期RSI小于長期RSI

D．短期RSI大于長期PSI

102．通常來說，金融期貨可分為()。

A．能源期貨

B．外匯期貨

C．利率期貨

D．股票指數(shù)期貨

103．外匯期貨的投機交易，主要是通過()等方式進行的。

A．空頭交易

B．多頭交易

C．買空賣空交易

D．套利交易

104．100000美元面值的3個月期國債，按照8％的年貼現(xiàn)率發(fā)行，則下列敘述正確的是()。

A．3個月貼現(xiàn)率為2％

B．發(fā)行價為92000美元

C．發(fā)行價為98000美元

D．實際收益率為8％

105．下列屬于利率期貨的是()。

A．大額可轉(zhuǎn)讓存單期貨

B．歐元期貨

C．歐洲美元期貨

D．長期國債期貨

106．下列關(guān)于無套利區(qū)間的說法，正確的是()。

A．是考慮了交易成本后，對理論價格的調(diào)整而形成的區(qū)間

B．在區(qū)間中，進行套利交易，不但不能盈利，還會導(dǎo)致虧損

C．在區(qū)間之內(nèi)，套利交易才能夠獲利

D．在區(qū)問邊界，套利交易不盈不虧

107．以下對期權(quán)交易的描述正確的是()。

A．期權(quán)的賣方可能的虧損是有限的

B．期權(quán)的買方可能的虧損是有限的

C．期權(quán)買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)是對稱的

D．期權(quán)賣方最大的收益就是權(quán)利金

108．期權(quán)合約的有效期與時間價值的關(guān)系是()。

A．有效期越長，期權(quán)買方實現(xiàn)有利選擇的余地越大，從而時間價值越大

B．有效期越短，買方因價格波動而獲利的可能性越小，從而時問價值越小

C．到期時期權(quán)就失去了任何時問價值

D．有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險越大，時間價值越小

109．以下為虛值期權(quán)的有()。

A．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權(quán)

B．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權(quán)

C．執(zhí)行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權(quán)

D．執(zhí)行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權(quán)

110．下列策略中權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是()。

A．買進看漲期權(quán)

B．買進看跌期權(quán)

C．賣出看漲期權(quán)

D．賣出看跌期權(quán)

答案及解析

101．【答案】BC

【解析】DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場；短期RSI<長期RSI，屬空頭市場。

102．【答案】BCD

【解析】根據(jù)各種合約標的物的不同性質(zhì)，通常將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨(包括股票期貨)。能源期貨屬于商品期貨。

103．【答案】CD

【解析】外匯期貨的套期保值交易，主要是通過空頭和多頭兩種交易方式進行。

104．【答案】AC

【解析】三個月的實際收益率為2％／(1-2％)=2．04％。

105．【答案】ACD

【解析】歐元期貨屬于外匯期貨。

106．【答案】ABD

【解析】在無套利區(qū)間之外，套利交易才能夠獲利。

107．【答案】BD

【解析】在期貨期權(quán)交易中，由于期權(quán)買方與期權(quán)賣方的權(quán)利與義務(wù)的不對稱性，他們在交易中的盈虧也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)買方的虧損風(fēng)險是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而盈利可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在200看跌期權(quán)的情況下)；期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風(fēng)險可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

108．【答案】ABC

【解析】有效期越長，期權(quán)賣方承受的風(fēng)險越大，時間價值越大。

109．【答案】CD

【解析】虛值期權(quán)是指具有內(nèi)在價值的期權(quán)：當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于相關(guān)期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權(quán)具有內(nèi)涵價值；當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于相關(guān)期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權(quán)具有內(nèi)涵價值。因此，題中只有CD兩項符合虛值期權(quán)的定義。

110．【答案】AD

【解析】執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭，意味著希望期貨合約上漲，AD兩項執(zhí)行后，都是預(yù)測后市看漲的行為。

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（責任編輯：中大編輯）

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