期貨從業(yè)資格

1.協(xié)整檢驗通常采用()。

A.DW檢驗

B.LM檢驗

C.E-G兩步法

D.格蘭杰因果關系檢驗

參考答案：C

參考解析：協(xié)整是指多個非平穩(wěn)性時間序列的某種線性組合是平穩(wěn)的。協(xié)整檢驗通常采用的是E—G兩步法。

2.某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是()。

A.yc=6000+24x

B.yc =6+0.24x

C.yc =24000-6x

D.yc =24+6000x

參考答案：A

參考解析：設總生產成本對產量的一元線性回歸方程為y=A+bx。由題干可知，x=1000時，yc=30000元;x=0時，yc =6000元。將數(shù)據(jù)代人方程，解得A=6000;b=24。所以，總生產成本對產量的一元線性回歸方程為yc =6000+24x。

3.程序化交易策略的績效評估指標是()。

A.夏普比率

B.最大虧損金額

C.年收益金額

D.交易盈利筆數(shù)

參考答案：A

參考解析：程序化交易策略的績效評估指標多種多樣，實踐中比較重要的參考指標包括年化收益率、最大回撤比率、夏普比率、總交易次數(shù)、交易勝率、平均盈虧比等等。

4.天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會()。

A.提高天然橡膠產量而使膠價上漲

B.提高天然橡膠產量而使膠價下降

C.降低天然橡膠產量而使膠價上漲

D.降低天然橡膠產量而使膠價下降

參考答案：C

參考解析：天然橡膠供給存在明顯的周期性，這種周期性主要來源于橡膠樹的開割及停割導致供給量的變化。從8月份開始到10月份，各產膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風或熱帶風暴、持續(xù)的雨天、干旱都會降低天然橡膠產量而使膠價上漲。

5.如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為()。

A.價格將反轉向下

B.價格將反轉向上

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢

參考答案：B

參考解析：期貨分析人員通常認為，突破了頭肩底頸線，宣告著牛市的來臨;跌破頭肩頂部的頸線，那么牛市就反轉為熊市了。

6.利用MACD進行價格分析時，正確的認識是()。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B.反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準確性一般要高于頂背離

參考答案：C

參考解析：C項，MACD的優(yōu)點是利用了二次移動平均來消除價格變動當中的偶然因素，因此，對于價格運動趨勢的把握是比較成功的。在實踐中，MACD指標的背離一般出現(xiàn)在強勢行情中比較可靠。價格在高價位時，通常只要出現(xiàn)一次背離的形態(tài)即可確認為價格即將反轉;而價格在低位時，一般要反復出現(xiàn)幾次背離后才能確認。因此，MACD指標的頂背離研判的準確性要高于底背離。

7.下列關于場外期權說法正確的是()。

A.場外期權的各個合約條款都是標準化的

B.相比場內期權，場外期權在合約條款方面更嚴格

C.場外期權是指在證券或期貨交易所場外交易的期權

D.場外期權是一對一交易，但不一定有明確的買方和賣方

參考答案：C

參考解析：場外期權是指在證券或期貨交易所場外交易的期權。相對于場內期權而言，場外期權的各個合約條款都不必是標準化的，合約的買賣雙方可以依據(jù)雙方的需求進行協(xié)商確定。因此，場外期權在合約條款方面更加靈活。此外，場外期權是一對一交易，一份期權合約有明確的買方和賣方，且買賣雙方對對方的信用情況都有比較深入的把握。

8.一般情況下，利率互換交換的是()。

A.本金

B.相同特征的利息

C.不同特征的利息

D.本金和不同特征的利息

參考答案：C

參考解析：一般來說，利率互換合約交換的只是不同特征的利息，而不涉及本金的互換，所以將其本金稱為名義本金。

9.某貨幣當前匯率為0.56，匯率波動率為15%，國內無風險利率為年率5%，外國無風險利率年率為8%，則根據(jù)貨幣期權的定價模型，期權執(zhí)行價格為0.5的6個月期歐式貨幣看跌期權價格為()美元。

A.0.005

B.0.0016

C.0.0324

D.0.0791

參考答案：B

10.回歸系數(shù)檢驗指的是()。

A.F檢驗

B.t檢驗

C.單位根檢驗

D.格蘭杰檢驗

參考答案：B

參考解析：t檢驗又稱為回歸系數(shù)檢驗，在一元線性回歸模型中包括以下四個步驟：①提出假設;②構造t統(tǒng)計量;③給定顯著水平僅，查自由度為n-2的t分布表，得出臨界值;④根據(jù)決策準則進行判斷。

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