期貨從業(yè)資格

(單選題)某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基差為-30元/噸，平倉時為-50元/噸，則該套期保值的效果是( )。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定

參考答案：B

參考解析：基差從-30到-50，即走弱20。進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走弱，兩個市場盈虧相抵后存在凈虧損。

(多選題)跨市套利時，應(yīng)( )。

A.買入相對價格較低的合約

B.賣出相對價格較低的合約

C.買入相對價格較高的合約

D.賣出相對價格較高的合約

參考答案：AD

參考解析：對于跨市套利，一般來說，交易的品種在各交易所間的價格會有一個穩(wěn)定的差額，一旦這個穩(wěn)定差額發(fā)生偏離，交易者就可通過買入價格相對較低的合約，賣出價格相對較高的合約而在這兩個市場間套利，以期兩市場價差恢復(fù)正常時平倉，獲取利潤。

(判斷題)會員大會是會員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)。 ( )

參考答案：√

參考解析：會員大會是會員制期貨交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)，由全體會員組成。

(單選題)關(guān)于期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，說法不正確的是( )。

A.減少，價格波動

B.降低了交易成本

C.簡化了交易過程

D.提高了市場流動性

參考答案：A

參考解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化給期貨交易帶來極大的便利，交易雙方不需要事先對交易的具體條款進(jìn)行協(xié)商，從而節(jié)約了交易成本，提高了交易效率和市場流動性。

(多選題)下列關(guān)于短期國債與中長期國債的付息方式的說法中，正確的是( )。

A.中長期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值兌付

B.短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行到期按照面值兌付

C.中長期國債通常為分期付息的債券

D.短期國債通常為分期付息的債券

參考答案：BC

參考解析：中長期國債通常是附有息票的附息國債，附息國債的付息方式是在債券期滿之前，按照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最后一筆利息在期滿之日與本金一起償付。故A選項錯誤。短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。故D選項錯誤。

(判斷題)某交易者預(yù)計棉花將因適宜的氣候條件而大幅增產(chǎn)，他最有可能進(jìn)行買入棉花期貨合約的交易。 ( )

參考答案：×

參考解析：棉花大幅增產(chǎn)，該交易者會擔(dān)心棉花市場價格下跌，因而有可能賣出套期保值。

(單選題)現(xiàn)代意義上的期貨市場產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的( )。

A.法國巴黎

B.英國倫敦

C.荷蘭阿姆斯特丹

D.美目芝加哥

參考答案：D

參考解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。

(多選題)一般情況下，在正向市場情況下，對商品期貨而言，下列說法正確的是( )。

A.當(dāng)行情上漲時，近期合約漲幅大于遠(yuǎn)期合約

B.當(dāng)行情上漲時，近期合約漲幅小于遠(yuǎn)期合約

C.當(dāng)行情下跌時，近期合約跌幅大于遠(yuǎn)期合約

D.當(dāng)行情下跌時，近期合約跌幅小于遠(yuǎn)期合約

參考答案：AD

參考解析：在正向市場中，對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)期合約價格相對偏高時，若遠(yuǎn)期合約價格上升，近期合約價格也會上升，以保持與遠(yuǎn)期合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近期合約的價格上升可能更多;當(dāng)市場行情下跌時，遠(yuǎn)期合約的跌幅不會小于近期合約，因為遠(yuǎn)期合約對近期合約的升水通常不可能大于與近期合約間相差的持倉費(fèi)。

(判斷題)期貨交易與遠(yuǎn)期交易均為買賣雙方約定于未來某一特定時問以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。 ( )

參考答案：√

參考解析：題干表述正確。

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