期貨從業(yè)資格

(單選題)下列關(guān)于股指期貨理論價格的說法中，正確的是()。

A.與股票指數(shù)股息率正相關(guān)

B.與市場無風(fēng)險利率正相關(guān)

C.與股指期貨有效期負(fù)相關(guān)

D.與股票指數(shù)點位負(fù)相關(guān)

參考答案：B

參考解析：股指期貨理論價格的計算公式可表示為：F(t，T)=S(t)+s(t)·(r-d)·(T-t)/365=s(t)[1+(r-d)·(T—t)/365]。其中，t為所需計算的各項內(nèi)容的時間變量;T代表交割時間;T—t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T—t)/365的單位顯然就是年了;s(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù);F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示);r為年利息率;d為年指數(shù)股息率。由以上公式可知，本題選B項。

(多選題)我國期貨客戶采用的下單方式包括()。

A.口頭下單

B.電話下單

C.書面下單

D.互聯(lián)網(wǎng)下單

參考答案：BCD

參考解析：目前，我國客戶的下單方式有書面下單、電話下單和互聯(lián)網(wǎng)下單三種。

(判斷題)期貨市場是一個高度組織化的市場，因此，不允許沒有實物的交易者賣出期貨合約。()

參考答案：B

參考解析：期貨交易采用雙向交易方式，交易者既可以買入建倉，即通過買入期貨合約開始交易;也可以賣出建倉，即通過賣出期貨合約開始交易。前者也稱為“買空”，后者也稱為“賣空”。

參考答案：ACD

參考解析：生產(chǎn)經(jīng)營者通過套期保值來規(guī)避風(fēng)險，但套期保值并不是消滅風(fēng)險，只是將其轉(zhuǎn)移。

(判斷題)期貨交易合約和遠(yuǎn)期交易合約都屬于遠(yuǎn)期合約，但存在標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的區(qū)別。()

參考答案：A

參考解析：期貨交易與遠(yuǎn)期交易同屬于遠(yuǎn)期交易，但是兩者交易的遠(yuǎn)期合約存在著標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化的差別。前者是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期合約;后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的，合同中標(biāo)的物的數(shù)量、規(guī)格、交割時間和地點等條款由交易雙方協(xié)商達(dá)成。

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（責(zé)任編輯：gx）

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