期貨從業(yè)資格

考點(diǎn)一、現(xiàn)代期貨交易的形成

1、1848年82位商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所(CBot)。

2、芝加哥期貨交易所于1865年推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時實(shí)行了保證金制度

3、1882年，交易所允許以對沖方式免除履約責(zé)任，這更加促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場流動性加大。

4、1883年，成立了結(jié)算協(xié)會，向芝加哥期貨交易所的會員提供對沖工具。

5、1925年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期貨交易所所有交易都要進(jìn)入結(jié)算公司結(jié)算，現(xiàn)代意義上的結(jié)算機(jī)構(gòu)形成。

6、標(biāo)準(zhǔn)化合約、保證金制度、對沖機(jī)制和統(tǒng)一結(jié)算的實(shí)施，標(biāo)志著現(xiàn)代期貨市場的確立。

例題：()年芝加哥期貨交易所結(jié)算公司成立。

A.1882

B.1925

C.1883

D.1848

答案：B

考點(diǎn)二、國內(nèi)外期貨市場發(fā)展趨勢

(一)國際期貨市場的發(fā)展歷程

1、商品期貨

1876年，英國成立的倫敦金屬交易所(lme)，主要從事銅和錫的期貨交易。

2.金融期貨

例題：股指期貨最早產(chǎn)生于( )年

A.1968 B.1970 C.1972 D.1982

答案：D

3.交易所由會員制向公司制發(fā)展根本原因是競爭加劇。

一是交易所內(nèi)部競爭加劇

二是場內(nèi)交易與場外交易競爭加劇

三是交易所之間競爭加劇。

會員制體制效率較低

4.交易所合并的原因主要有：

一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響;

二是交易所之間的競爭更為激烈;

三是場外交易發(fā)展迅速，對交易所構(gòu)成威脅。

(二)我國期貨市場的發(fā)展歷程

1、1990年10月12日，鄭州糧食批發(fā)市場引入期貨交易機(jī)制，作為我國第一個商品期貨市場開始起步。

2、1991年6月10日，深圳有色金屬交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式開業(yè)。

3、1992年9月，我國第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立。

隨后，中國國際期貨公司成立。

3、1999年期貨交易所數(shù)量再次精簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到3 000萬元人民幣。

4、2000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立

5、中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并于2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。

例題：( ) 中國期貨業(yè)協(xié)會成立

A.2006年9月

B.2006年12月

C.2007年3月

D.2000年12月

答案：D

考點(diǎn)三、期貨交易的基本特征

1、合約標(biāo)準(zhǔn)化

2、場內(nèi)集中競價交易

3、保證金交易：杠桿交易5% -15%

4、雙向交易

5、對沖了結(jié)

6、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算：逐日盯市

例題：期貨交易之所以具有高收益和高風(fēng)險的特點(diǎn)，是因?yàn)樗? )。

A.合約標(biāo)準(zhǔn)化B.交易集中化

C.雙向交易和對沖機(jī)制D.保證金交易

答案：D

考點(diǎn)四、期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別

1、 期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別

2.期貨與期權(quán)的區(qū)別

2、 期貨與互換的區(qū)別

例題：期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別包括()

A.交易對象不同

B.功能作用不同

C.履約方式不同

D.合約雙方關(guān)系不同

答案：ABC

考點(diǎn)五、期貨及衍生品的功能

1、規(guī)避風(fēng)險的功能

2、價格發(fā)現(xiàn)的功能

3、資產(chǎn)配置的功能

考點(diǎn)六、期貨及衍生品市場的作用

(一)期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用

1.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

2.為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)

3.促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化

4.有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善

(二)期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用

1.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

2.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

3.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

例題：期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用主要包括( )。

A.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)

B.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤

C.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)

D.期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道

答案：BCD

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