期貨從業(yè)資格

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期貨從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識》全真練習(xí)題

81．CD【解析】選項A是熊市市場的特點；B是反向場的特點。

82.BC【解析】A選項最小變動價位為1元／噸；D選 最后交易日為合約月份第十個交易日。

83．CD【解析】中長期國債期貨不采用短期利率期貨 中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。

84．ABC【解析】當(dāng)會員沒按期貨交易所通知及時追加保證金或主動建倉，且市場行情仍朝其持倉不利自方向發(fā)展時，期貨交易所(期貨公司)強行平掉會員 (客戶)部分或全部頭寸，將所得資金填補保證金 缺口。

85．CD【解析】按執(zhí)行時間劃分，期權(quán)可以分為歐式期 權(quán)和美式期權(quán)。

86．BCD 【解析】申請設(shè)立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣3000萬元。

87．ABC【解析】D項應(yīng)為2號北春麥平價。

88．ABD【解析】沙特是石油的主要生產(chǎn)國。

89?AB【解析】CD兩項在鄭州商品交易所上市交易。

90．ABC【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的 影響；二是全球競爭機(jī)制趨于完善，競爭更為激烈； 三是場外交易突飛猛進(jìn)，對場內(nèi)的交易所交易造成 威脅。通過聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢，聚焦人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易 量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶的保證金需求，降低交易成本。

91．ACD【解析】蒙古沒有天然橡膠的期貨交易，除題中ACD三項外，日本也有天然橡膠的期貨交易。

92．ABC【解析】投資者自己必須選擇合適的CTA并且承擔(dān)評估CTA表現(xiàn)的責(zé)任，這就要求投資者自己 具有投資的專業(yè)技能和判斷挑選能力。

93．BC【解析】旗形具有測算功能；旗形形成之前和突 破之后，成交量都很大。

94．ABCD【解析】考查期貨價格的影響因素。

95．ABCD【解析】考查金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部風(fēng)險監(jiān)控措施。

96．ABC【解析】由于平值和虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于 0，而期權(quán)的價值不能為負(fù)，所以平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時間價值總是大于等于0。對于實值美式期權(quán)，由于美式期權(quán)在有效的正常交易時間內(nèi)可以隨時行權(quán)，如果期權(quán)的權(quán)利金低于其內(nèi)涵價值，在不考慮交易費用的情況下，買方立即行權(quán)便可獲利，因此，處于實值狀態(tài)的美式期權(quán)的時間價值總是大于等于0，實值歐式期權(quán)的時間價值可能小于0。

97．BCD【解析】對沖基金發(fā)起人可以是機(jī)構(gòu)，也可以 是個人。

98．ABCD【解析】考查過度投機(jī)的危害。

99．BCD 【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險。

100．ABCD【解析】一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加。最小變動價位如果過大，將會減少交易量，影響市場的活躍，不利于套利和套期保值的正常運作；如果過小，將會使交易復(fù)雜 化，增加交易成本，并影響數(shù)據(jù)的傳輸速度。

101．CD【解析】市場中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷商、加工商和貿(mào)易商等。

102．CD【解析】世界上最大的期貨和期權(quán)交易所是歐 洲期貨交易所，是1998年秋由德國期貨交易所和 瑞士期貨交易所合并而成的。

103．AB【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強的市 場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成 本，提高了交易效率。

104．BC【解析】金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票 指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、 能源等。

105．AD【解析】鄭州商品交易所上市的期貨品種主要包括強麥、硬麥、菜籽油、早秈稻、PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。

106．ACD【解析】期貨市場不能消除價格風(fēng)險。

107．ABC【解析】D選項證券監(jiān)督委員會屬于監(jiān)管 機(jī)構(gòu)。

108．ABCD【解析】首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)期貨公司有以下 等違法違規(guī)行為，需要向期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)、部門報告： (1)涉嫌占用、挪用客戶保證金等侵害客戶權(quán)益的；(2)期貨公司資產(chǎn)被抽逃、占用、挪用、查封、凍結(jié)或用于擔(dān)保的； (3)期貨公司凈資本無法持續(xù)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的； (4)股東干預(yù)期貨公司正常經(jīng)營的； (5)期貨公司發(fā)生重大訴訟或仲裁、可能造成重大 風(fēng)險的； (6)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

109．BC【解析】考查當(dāng)日結(jié)算價的計算規(guī)則。

110．ABC【解析】：D為商品基金經(jīng)理的職責(zé)。

111．AB【解析】外匯期貨交易與外匯保證金交易相同之處是：1．都采用固定合約的形式；2．實行保證金制度；3．都可以雙向操作。

112．BCD【解析】理性的投機(jī)行為，如果能夠掌握大量的市場信息，并按照一定的投機(jī)策略，其投資結(jié)果 有一定的可預(yù)測性。

113．BC【解析】為了防止價格大幅波動所引發(fā)的風(fēng)險，國際上通常對股指期貨交易規(guī)定每日價格最大 波動限制，比如新加坡交易的日經(jīng)225指數(shù)期貨規(guī) 定當(dāng)天的漲跌幅度不超過前一交易日結(jié)算價的正 負(fù)2000點。但并非所有交易所都采取每日價格波 動限制，例如中國的香港恒生指數(shù)期貨、英國的FT 一SE100指數(shù)股指期貨沒有每日價格最大波動限制。

114．ABCD【解析】影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素包括：1．政策因素；2．經(jīng)濟(jì)因素；3．全球 主要經(jīng)濟(jì)體利率水平；4．其他因素。

115．ACD【解析】金融期貨的倉儲成本可能為零，一般不會影響金融期貨差異。

116．BCD【解析】矩形又稱箱形，表示當(dāng)前市場處于盤整階段，價格在兩條水平的平行線之間運動，突破 后仍將繼續(xù)原來的走勢。

117．ABD【解析】期貨投機(jī)者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來的風(fēng)險，并沒有消除風(fēng)險。

118．ACD【解析】考查交割月份的種類。

119．ABC【解析】交易所為了保證期貨合約上市后能 有效地發(fā)揮其功能，在選擇標(biāo)的時，一般需要考慮 以下條件：規(guī)格或質(zhì)量易于量化和評級；價格波動 幅度大且頻繁；供應(yīng)量較大，不易為少數(shù)人控制和 壟斷。

120．ABD【解析】考查商品需求量的影響因素；生產(chǎn)技 術(shù)水平影響的是商品的供給量。

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