中級(jí)會(huì)計(jì)師

第十二章　財(cái)務(wù)分析與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

一、單項(xiàng)選擇題

1. 必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握的是()。

A.企業(yè)所有者

B.企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者

C.企業(yè)債權(quán)人

D.政府

2. 下列不屬于短期償債能力指標(biāo)的是()。

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.產(chǎn)權(quán)比率

D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

3. 下列關(guān)于短期償債能力指標(biāo)的說(shuō)法不正確的是()。

A.流動(dòng)比率并非越高越好

B.國(guó)際上通常認(rèn)為，速動(dòng)比率等于100%時(shí)較為適當(dāng)

C.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等于現(xiàn)金與年末流動(dòng)負(fù)債的比值

D.現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率過(guò)大表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，獲利能力不強(qiáng)

4. 下列說(shuō)法不正確的是()。

A.一般情況下，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分，固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理，能夠充分發(fā)揮效率

B.不良資產(chǎn)比率=(資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額+應(yīng)提未提和應(yīng)攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產(chǎn)損失)/資產(chǎn)總額

C.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)×100%

D.生產(chǎn)資料運(yùn)營(yíng)能力可以從流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況等方面進(jìn)行分析

5. 下列說(shuō)法不正確的是()。

A.成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額×100%

B.成本費(fèi)用總額=營(yíng)業(yè)成本+營(yíng)業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用

C.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)，是企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值

D.總資產(chǎn)報(bào)酬率，是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的利潤(rùn)總額與平均資產(chǎn)總額的比率

6. 甲公司2007年初的普通股股數(shù)為1000萬(wàn)股，其中，有100萬(wàn)股屬于庫(kù)藏股。2007年5月1日增發(fā)新股300萬(wàn)股，2007年10月1日回購(gòu)60萬(wàn)股。按照月份簡(jiǎn)化計(jì)算，則2007年該公司發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)為()萬(wàn)股。

A.1085

B.1185

C.1065

D.1165

7. 在杜邦財(cái)務(wù)分析體系中，核心指標(biāo)是()。

A.凈資產(chǎn)收益率

B.總資產(chǎn)凈利率

C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.營(yíng)業(yè)凈利率

8. 企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)包括基本指標(biāo)和輔助指標(biāo)，下列屬于其基本指標(biāo)的是()。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B.凈資產(chǎn)收益率

C.資本保值增值率

D.資產(chǎn)負(fù)債率

9. 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)分為財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。下列有關(guān)說(shuō)法不正確的是()。

A.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)通常由政府等權(quán)威部門統(tǒng)一測(cè)算和發(fā)布

B.財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)是運(yùn)用綜合分析判斷法的原理

C.根據(jù)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)結(jié)果和管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)結(jié)果，按照既定的權(quán)重和計(jì)分方法，計(jì)算出業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)總分，并考慮相關(guān)因素進(jìn)行調(diào)整后，得出企業(yè)綜合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)分值

D.管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)是運(yùn)用綜合分析判斷法的原理，根據(jù)評(píng)價(jià)期間企業(yè)管理業(yè)績(jī)狀況等相關(guān)因素的實(shí)際情況，對(duì)照管理業(yè)績(jī)定性評(píng)價(jià)參考標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)管理業(yè)績(jī)指標(biāo)進(jìn)行分析評(píng)議，確定評(píng)價(jià)分值

二、多項(xiàng)選擇題

1. 下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析的說(shuō)法正確的有()。

A.以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告為主要依據(jù)

B.對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析

C.反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì)

D.為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息

2. 財(cái)務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為()。

A.資料來(lái)源的局限性

B.分析方法的局限性

C.分析指標(biāo)的局限性

D.分析人員水平的局限性

3. 采用趨勢(shì)分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意()。

A.所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致

B.應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響

C.應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析

D.對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性

4. 因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì)分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。采用因素分析法時(shí)，必須注意()。

A.因素分解的關(guān)聯(lián)性

B.因素替代的順序性

C.順序替代的假定性

D.計(jì)算結(jié)果的假定性

5. 下列說(shuō)法正確的有()。

A.資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重于分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度

B.產(chǎn)權(quán)比率側(cè)重于揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度以及自有資金對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力

C.或有負(fù)債總額=已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額+對(duì)外擔(dān)保金額+未決訴訟、未決仲裁金額+其他或有負(fù)債金額

D.帶息負(fù)債總額=短期借款+一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+長(zhǎng)期借款+應(yīng)付債券+應(yīng)付利息

6. 對(duì)于上市公司而言，可以用來(lái)評(píng)價(jià)其盈利能力的指標(biāo)包括()。

A.資本收益率

B.盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

C.每股凈資產(chǎn)

D.成本費(fèi)用利潤(rùn)率

7. 下列說(shuō)法不正確的是()。

A. 一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資人和債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高

B.基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/年末普通股股數(shù)

C.每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

D.一般來(lái)說(shuō)，市盈率高，說(shuō)明投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較高的價(jià)格購(gòu)買該公司股票

8. 綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備的基本素質(zhì)包括()。

A.指標(biāo)要素齊全適當(dāng)

B.主輔指標(biāo)功能匹配

C.滿足多方信息需要

D.指標(biāo)之間要相互關(guān)聯(lián)

9. 業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，是指運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和運(yùn)籌學(xué)的方法，通過(guò)建立綜合評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)照相應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，定量分析與定性分析相結(jié)合，對(duì)企業(yè)一定經(jīng)營(yíng)期間的盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)等經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和努力程度等各方面進(jìn)行的綜合評(píng)判?？茖W(xué)地評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)，可以()。

A.為出資人行使經(jīng)營(yíng)者的選擇權(quán)提供重要依據(jù)

B.有效地加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管和約束

C.為有效激勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供可靠依據(jù)

D.為政府有關(guān)部門、債權(quán)人、企業(yè)職工等利益相關(guān)方提供有效的信息支持

三、判斷題

1. 總的來(lái)看，財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容包括償債能力分析、運(yùn)營(yíng)能力分析和發(fā)展能力分析。()

2. 差額分析法和連環(huán)替代法是兩種不同的方法，彼此沒(méi)有聯(lián)系。()

3. 勞動(dòng)效率也屬于企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)。()

4. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也可以反映短期償債能力。()

5. 在存貨平均余額不變的情況下，如果提高存貨周轉(zhuǎn)率，則一定會(huì)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入增加。()

6. 反映固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的主要指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，它是企業(yè)一定時(shí)期營(yíng)業(yè)收入與平均固定資產(chǎn)凈值的比值。其中，固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊-已計(jì)提的減值準(zhǔn)備。()

7. 認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)屬于稀釋性潛在普通股。()

8. 資本保值增值率，是企業(yè)本年末所有者權(quán)益總額與年初所有者權(quán)益總額的比率。()

四、計(jì)算分析題

1. 某股份公司2007年有關(guān)資料如下：

金額單位：萬(wàn)元

要求：

(1)計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額(假定流動(dòng)資產(chǎn)由速動(dòng)資產(chǎn)與存貨組成);(2分)

(2)計(jì)算本年?duì)I業(yè)收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;(2分)

(3)計(jì)算營(yíng)業(yè)凈利率、凈資產(chǎn)收益率;(2分)

(4)計(jì)算每股利潤(rùn)和平均每股凈資產(chǎn);(2分)

(5)若2006年的營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和平均每股凈資產(chǎn)分別為4%、2.5次、1.5和9，要求用連環(huán)替代法分析營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)和平均每股凈資產(chǎn)對(duì)每股收益指標(biāo)的影響;(5分)

(6)假定該公司2008年的投資計(jì)劃需要資金2100萬(wàn)元，公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)是維持產(chǎn)權(quán)比率為50%的資金結(jié)構(gòu)，請(qǐng)按剩余股利政策確定該公司2007年向投資者分紅的金額(假設(shè)2007年不需要計(jì)提公積金)。(2分)

2. 已知東方公司2007年年初所有者權(quán)益總額為1500萬(wàn)元，2007年的資本積累率為12%，年初、年末的權(quán)益乘數(shù)分別是2.5和2，負(fù)債的平均利率是10%，全年固定成本總額為900萬(wàn)元，本年利潤(rùn)總額900萬(wàn)元，優(yōu)先股股利為60萬(wàn)元，普通股現(xiàn)金股利總額為200萬(wàn)元，財(cái)產(chǎn)股利為100萬(wàn)元，普通股的加權(quán)平均數(shù)為200萬(wàn)股，年末普通股股數(shù)為250萬(wàn)股，所有的普通股均發(fā)行在外，年末股東權(quán)益中有95%屬于普通股股東，所得稅為360萬(wàn)元。

要求計(jì)算：

(1)2007年年末所有者權(quán)益總額;(1分)

(2)2007年年初、年末的資產(chǎn)總額和負(fù)債總額;(3分)

(3)2007年年末的產(chǎn)權(quán)比率;(1分)

(4)2007年的總資產(chǎn)報(bào)酬率;(1分)

(5)2007年的已獲利息倍數(shù);(1分)

(6)2007年的基本每股收益、每股股利和每股凈資產(chǎn)，如果市盈率為10，計(jì)算普通股每股市價(jià);(2分)

(7)2008年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù);(1分)

(8)假設(shè)該公司2004年年末的所有者權(quán)益總額為1200萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為3000萬(wàn)元，計(jì)算該公司2007年資本三年平均增長(zhǎng)率。(2分)

3. 已知某公司2007年會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下：

金額單位：萬(wàn)元

已知該公司2006年按照平均數(shù)計(jì)算的資產(chǎn)負(fù)債率是50%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.2次，營(yíng)業(yè)凈利率是4.5%。

要求：

(1)計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的2007年的下列指標(biāo)(時(shí)點(diǎn)指標(biāo)按平均數(shù)計(jì)算)：

①營(yíng)業(yè)凈利率;(1分)

②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;(1分)

③權(quán)益乘數(shù)(保留三位小數(shù));(1分)

④凈資產(chǎn)收益率。(1分)

(2)使用連環(huán)替代法依次分析營(yíng)業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響數(shù)額。(6分)

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1

[答案] B

[解析] 企業(yè)所有者作為投資人，關(guān)心其資本的保值和增值狀況，因此較為重視企業(yè)獲利能力指標(biāo)。企業(yè)債權(quán)人因不能參與企業(yè)剩余收益分享，首先關(guān)注的是其投資的安全性，因此更重視企業(yè)償債能力指標(biāo)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握。政府兼具多重身份，政府對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)因所具身份不同而異。

[該題針對(duì)“財(cái)務(wù)分析的意義與內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

2

[答案] C

[解析] 產(chǎn)權(quán)比率也稱資本負(fù)債率，是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，反映長(zhǎng)期償債能力。企業(yè)的短期償債能力指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率三項(xiàng)。

[該題針對(duì)“短期償債能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

3

[答案] C

[解析] 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債×100%，所以選項(xiàng)C不正確。

[該題針對(duì)“短期償債能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

4

[答案] B

[解析] 計(jì)算不良資產(chǎn)比率時(shí)，分母是“資產(chǎn)總額+資產(chǎn)減值準(zhǔn)備余額”。

[該題針對(duì)“運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

5

[答案] D

[解析] 計(jì)算總資產(chǎn)報(bào)酬率時(shí)，分子是“息稅前利潤(rùn)”，息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用，所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。

[該題針對(duì)“獲利能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

6

[答案] A

[解析] 當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初發(fā)行在外的普通股股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)普通股股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間，因此，本題答案為：(1000-100)+300×8/12-60×3/12=1085(萬(wàn)股)。

[該題針對(duì)“獲利能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

7

[答案] A

[解析] 杜邦財(cái)務(wù)分析體系，是利用各財(cái)務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)系，對(duì)企業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)理財(cái)及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)分析評(píng)價(jià)的方法。該體系以凈資產(chǎn)收益率為核心，將其分解為若干財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)分析各分解指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響來(lái)揭示企業(yè)獲利能力及其變動(dòng)原因。

[該題針對(duì)“綜合指標(biāo)分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

8

[答案] A

[解析] 選項(xiàng)B屬于企業(yè)盈利能力指標(biāo)的基本指標(biāo)，選項(xiàng)C屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)指標(biāo)的基本指標(biāo)，選項(xiàng)D屬于企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的基本指標(biāo)。

[該題針對(duì)“業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

9

[答案] B

[解析] 財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)定量評(píng)價(jià)是運(yùn)用功效系數(shù)法的原理，以企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照企業(yè)所處行業(yè)(規(guī)模)標(biāo)準(zhǔn)值，按照既定的計(jì)分模型進(jìn)行定量測(cè)算。

[該題針對(duì)“業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

二、多項(xiàng)選擇題

1

[答案] BCD

[解析] 選項(xiàng)A的正確說(shuō)法應(yīng)該是：財(cái)務(wù)分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)。

[該題針對(duì)“財(cái)務(wù)分析的意義與內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

2

[答案] ABC

[解析] 財(cái)務(wù)分析的局限性主要表現(xiàn)為資料來(lái)源的局限性、分析方法的局限性和分析指標(biāo)的局限性。其中，資料來(lái)源的局限性包括數(shù)據(jù)缺乏可比性、缺乏可靠性和存在滯后性等。

[該題針對(duì)“財(cái)務(wù)分析的意義與內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

3

[答案] ABC

[解析] 采用趨勢(shì)分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下問(wèn)題：第一，所對(duì)比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須一致;第二，應(yīng)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響;第三，應(yīng)運(yùn)用例外原則對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)做重點(diǎn)分析。采用比率分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：第一，對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性;第二，對(duì)比口徑的一致性;第三，衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

[該題針對(duì)“趨勢(shì)分析法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

4

[答案] ABD

[解析] 采用因素分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：第一，因素分解的關(guān)聯(lián)性;第二，因素替代的順序性;第三，順序替代的連環(huán)性;第四，計(jì)算結(jié)果的假定性。

[該題針對(duì)“因素分析法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

5

[答案] ABD

[解析] 或有負(fù)債總額=已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票金額+對(duì)外擔(dān)保金額+未決訴訟、未決仲裁金額(除貼現(xiàn)與擔(dān)保引起的訴訟或仲裁)+其他或有負(fù)債金額。

[該題針對(duì)“長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

6

[答案] ABCD

[解析] 獲利能力就是企業(yè)資金增值的能力，通常表現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。獲利能力指標(biāo)主要包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和資本收益率六項(xiàng)。實(shí)務(wù)中，上市公司經(jīng)常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產(chǎn)等指標(biāo)評(píng)價(jià)其獲利能力。

[該題針對(duì)“獲利能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

7

[答案] BC

[解析] 選項(xiàng)B的錯(cuò)誤在于分母，分母應(yīng)該是“當(dāng)期發(fā)行在外的普通股的加權(quán)平均數(shù)”，選項(xiàng)C的分母應(yīng)該是“年末普通股股數(shù)”。

[該題針對(duì)“獲利能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

8

[答案] ABC

[解析] 綜合指標(biāo)分析的特點(diǎn)體現(xiàn)在其對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的要求上。綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的建立應(yīng)當(dāng)具備三個(gè)基本素質(zhì)

(1)指標(biāo)要素齊全適當(dāng)

(2)主輔指標(biāo)功能匹配

(3)滿足多方信息需要。

[該題針對(duì)“綜合指標(biāo)分析”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

9

[答案] ABCD

[解析] 科學(xué)地評(píng)價(jià)企業(yè)業(yè)績(jī)，可以為出資人行使經(jīng)營(yíng)者的選擇權(quán)提供重要依據(jù);可以有效地加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管和約束;可以為有效激勵(lì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者提供可靠依據(jù);還可以為政府有關(guān)部門、債權(quán)人、企業(yè)職工等利益相關(guān)方提供有效的信息支持。

[該題針對(duì)“業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

三、判斷題

1

[答案] 錯(cuò)

[解析] 總的來(lái)看，財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)容包括償債能力分析、運(yùn)營(yíng)能力分析、獲利能力分析和發(fā)展能力分析。

[該題針對(duì)“財(cái)務(wù)分析的意義與內(nèi)容”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

2

[答案] 錯(cuò)

[解析] 差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式，是利用各個(gè)因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來(lái)計(jì)算各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。

[該題針對(duì)“因素分析法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

3

[答案] 對(duì)

[解析] 運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)包括人力資源運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)和生產(chǎn)資料運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)。其中，人力資源運(yùn)營(yíng)能力通常采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來(lái)分析。

[該題針對(duì)“運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

4

[答案] 對(duì)

[解析] 一般情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高表明資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng)。

[該題針對(duì)“運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

5

[答案] 錯(cuò)

[解析] 在存貨平均余額不變的情況下，如果提高存貨周轉(zhuǎn)率，則一定會(huì)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)成本增加，但不一定會(huì)導(dǎo)致營(yíng)業(yè)收入增加。

[該題針對(duì)“運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

6

[答案] 錯(cuò)

[解析] 固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊，固定資產(chǎn)凈額=固定資產(chǎn)原價(jià)-累計(jì)折舊-已計(jì)提的減值準(zhǔn)備。

[該題針對(duì)“運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

7

[答案] 對(duì)

[解析] 稀釋性潛在普通股主要包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股票期權(quán)等。

[該題針對(duì)“獲利能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

8

[答案] 錯(cuò)

[解析] 資本保值增值率，是企業(yè)扣除客觀因素后的本年末所有者權(quán)益總額與年初所有者權(quán)益總額的比率。

[該題針對(duì)“發(fā)展能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

四、計(jì)算分析題

1

[答案] (1)根據(jù)流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%，速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%，可知：

流動(dòng)資產(chǎn)年初余額=6000×0.8+7200=12000(萬(wàn)元)

流動(dòng)資產(chǎn)年末余額=8000×1.5=12000(萬(wàn)元)

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=(12000+12000)/2=12000(萬(wàn)元)

(2)根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額，可知：

營(yíng)業(yè)收入=4×12000=48000(萬(wàn)元)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)平均余額

=48000/[(15000+17000)/2]

=3(次)

(3)營(yíng)業(yè)凈利率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入×100%

=2880/48000×100%=6%

凈資產(chǎn)收益率

=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

=6%×3×1.5=27%

(4)每股利潤(rùn)=2880/1200=2.4(元/股)

平均每股凈資產(chǎn)=每股利潤(rùn)/凈資產(chǎn)收益率

=2.4/27%=8.89(元/股)

(5)2006年度每股收益：

4%×2.5×1.5×9=1.35 ①

第1次替代：6%×2.5×1.5×9=2.03 ②

第2次替代：6%×3×1.5×9=2.43 ③

第3次替代：6%×3×1.5×9=2.43 ④

第4次替代：6%×3×1.5×8.89=2.4 ⑤

營(yíng)業(yè)凈利率上升的影響：

②-①=2.03-1.35=0.68

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升的影響：

③-②=2.43-2.03=0.4

權(quán)益乘數(shù)不變，沒(méi)有影響：

④-③=0

平均每股凈資產(chǎn)下降的影響：

⑤-④=2.4-2.43=-0.03

(6)根據(jù)“產(chǎn)權(quán)比率為50%”可知：

公司投資所需權(quán)益資金數(shù)

=2100×2/3=1400(萬(wàn)元)

向投資者分紅金額

=2880-1400=1480(萬(wàn)元)

[該題針對(duì)“短期償債能力指標(biāo)”,“獲利能力指標(biāo)”,“運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)”,“因素分析法”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

2

[答案] (2)年初權(quán)益乘數(shù)=年初資產(chǎn)總額/年初所有者權(quán)益總額

即：2.5=年初資產(chǎn)總額/1500

解得：年初資產(chǎn)總額=3750(萬(wàn)元)

年初負(fù)債總額=3750-1500=2250(萬(wàn)元)

年末權(quán)益乘數(shù)=年末資產(chǎn)總額/年末所有者權(quán)益總額

即：2=年末資產(chǎn)總額/1680

解得：年末資產(chǎn)總額=3360(萬(wàn)元)

年末負(fù)債總額=3360-1680=1680(萬(wàn)元)

(3)產(chǎn)權(quán)比率=1680/1680×100%=100%

(4)本年負(fù)債平均余額

=(2250+1680)/2=1965(萬(wàn)元)

本年利息費(fèi)用=1965×10%=196.5(萬(wàn)元)

息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用

=900+196.5=1096.5(萬(wàn)元)

(5)已獲利息倍數(shù)=1 096.5/196.5=5.58

(6)凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅

=900-360=540(萬(wàn)元)

歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)

=540-60=480(萬(wàn)元)

基本每股收益=480/200=2.4(元)

每股股利=普通股現(xiàn)金股利總額/年末普通股股數(shù)

=200/250=0.8(元)

每股凈資產(chǎn)=1680×95%/250=6.38(元)

普通股每股市價(jià)=10×2.4=24(元)

(7)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)

=(息稅前利潤(rùn)+固定成本)/息稅前利潤(rùn)

=(1096.5+900)/1096.5=1.82

(8)

[該題針對(duì)“獲利能力指標(biāo)”,“長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)”,“發(fā)展能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

3

[答案] (1)①營(yíng)業(yè)凈利率=1000/20000×100%=5%

②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=20000/[(15000+17000)÷2]

=1.25(次)

③權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額

=[(15000+17000)÷2]/[(9000+10200)÷2]

=1.667

④凈資產(chǎn)收益率=5%×1.25×1.667=10.42%

或：凈資產(chǎn)收益率

=1000/[(9000+10200)÷2]×100%=10.42%

(2)2006年的權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=2

2006年的凈資產(chǎn)收益率

=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

=4.5%×1.2×2=10.8%

第一次替代：5%×1.2×2=12%

第二次替代：5%×1.25×2=12.5%

第三次替代：5%×1.25×1.667=10.42%

營(yíng)業(yè)凈利率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響

=12%-10.8%=1.2%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響

=12.5%-12%=0.5%

權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響

=10.42%-12.5%=-2.08%

總的影響數(shù)額

=1.2%+0.5%-2.08%=-0.38%

[該題針對(duì)“獲利能力指標(biāo)”,“綜合指標(biāo)分析”,“運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)”,“長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核]

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