中級會計師

第九章 收入與分配管理

【基本要求】

(一)掌握企業(yè)收入與分配管理的內(nèi)容、掌握納稅管理

(二)掌握股利分配政策和企業(yè)利潤分配制約因素

(三)掌握股利支付形式

(四)熟悉股權(quán)激勵模式

(五)熟悉銷售預(yù)測方法、產(chǎn)品定價方法

(六)了解企業(yè)收入與分配管理的原則

(七)熟悉納稅籌劃典型案例

(八)了解股利分配理論

【考試內(nèi)容】

第一節(jié) 收入與分配管理概述

一、收入與分配管理的意義和原則

(一)收入與分配管理的意義

(1)收入與分配管理集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動者之間的利益關(guān)系;

(2) 收入與分配管理是企業(yè)維持簡單再生產(chǎn)和實現(xiàn)擴大再生產(chǎn)的基本條件;

(3)收入與分配管理是企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、降低資本成本的重要措施;

(4)收入與分配管理是國家建設(shè)資金的重要來源之一。

(二)收入與分配管理的原則

(1)依法分配原則;

(2)分配與積累并重原則;

(3)兼顧各方利益原則;

(4)投資與收益對等原則。

二、收入與分配管理的內(nèi)容

收入與分配管理，包括收入管理、納稅管理和分配管理。

第二節(jié) 收入管理

一、銷售預(yù)測分析

銷售預(yù)測分析是指通過市場調(diào)查，以有關(guān)的歷史資料和各種信息為基礎(chǔ)，運用科學(xué)的預(yù)測方法或管理人員的實際經(jīng)驗，對企業(yè)產(chǎn)品在計劃期間的銷售量或銷售額作出預(yù)計或估量的過程。

(一)銷售預(yù)測的定性分析法

銷售預(yù)測的定性分析法包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。

(二)銷售預(yù)測的定量分析法

定量分析法，也稱數(shù)量分析法，是指在預(yù)測對象有關(guān)資料完備的基礎(chǔ)上，運用一定的數(shù)學(xué)方法，建立預(yù)測模型，作出預(yù)測。它一般包括趨勢預(yù)測分析法和因果預(yù)測分析法兩大類。

趨勢預(yù)測分析法，主要包括算術(shù)平均法、加權(quán)平均法、移動平均法、指數(shù)平滑法等。因果預(yù)測分析法，是指通過影響產(chǎn)品銷售量(因變量)的相關(guān)因素(自變量)以及它們之間的函數(shù)關(guān)系，并利用這種函數(shù)關(guān)系進行產(chǎn)品銷售預(yù)測的方法。因果預(yù)測分析法最常用的是回歸直線分析法。

二、銷售定價管理

(一)銷售定價管理的含義

銷售定價管理是指在調(diào)查分析的基礎(chǔ)上，選用合適的產(chǎn)品定價方法，為銷售的產(chǎn)品制定最為恰當(dāng)?shù)氖蹆r，并根據(jù)具體情況運用不同價格策略，以實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化的過程。

(二)影響產(chǎn)品價格的因素

影響因素包括：

(1)價值因素;

(2)成本因素;

(3)市場供求因素;

(4)競爭因素;

(5)政策法規(guī)因素。

(三)企業(yè)的定價目標

企業(yè)的定價目標主要包括：

(1)實現(xiàn)利潤最大化;

(2)保持或提高市場占有率;

(3)穩(wěn)定價格;

(4)應(yīng)付和避免競爭;

(5)樹立企業(yè)形象及產(chǎn)品品牌。

(四)產(chǎn)品定價方法

1.以成本為基礎(chǔ)的定價方法

(1)全部成本費用加成定價法：在全部成本費用的基礎(chǔ)上，加合理利潤來定價。

(2)保本點定價法：按照剛好能夠保本的原理來制定產(chǎn)品銷售價格，即能夠保持既不盈利也不虧損的銷售價格水平。

(3)目標利潤定價法：是根據(jù)預(yù)期目標利潤和產(chǎn)品銷售量、產(chǎn)品成本、適用稅率等因素來確定產(chǎn)品銷售價格的方法。

(4)變動成本定價法：是指企業(yè)在確定價格時產(chǎn)品成本僅以變動成本計算。此處所指的變動成本，包括變動制造成本和變動期間費用。

2.以市場需求為基礎(chǔ)的定價方法

(1)需求價格彈性系數(shù)定價法：企業(yè)可以根據(jù)需求價格彈性關(guān)系，通過價格的升降來作用于市場需求。

(2)邊際分析定價法：是指基于微分極值原理，通過分析不同價格與銷售量組合下的產(chǎn)品邊際收入、邊際成本和邊際利潤之間的關(guān)系，進行定價決策的一種定量分析方法。

(五)價格運用策略

1.折讓定價策略

(1)現(xiàn)金折扣;(2)數(shù)量折扣;(3)功能折扣;(4)專營折扣;(5)季節(jié)折扣;(6)品種折扣;(7)網(wǎng)上折扣;(8)購買限制折扣;(9)團購折扣;(10)預(yù)購折扣;(11)眾籌折扣;(12)會員折扣。

2.心理定價策略

3.組合定價策略

4.壽命周期定價策略

第三節(jié) 納稅管理

納稅管理貫穿財務(wù)管理的各個組成部分，成為現(xiàn)代財務(wù)管理的重要內(nèi)容。

一、納稅管理概述

(一)納稅管理

(二)納稅籌劃

(三)納稅籌劃的原則

(1)合法性原則;

(2)系統(tǒng)性原則;

(3)經(jīng)濟性原則;

(4)先行性原則。

(四)納稅籌劃的方法

1.減少應(yīng)納稅額(包括利用稅收優(yōu)惠政策和轉(zhuǎn)讓定價籌劃法)

2.遞延納稅

二、企業(yè)籌資納稅管理

(一)內(nèi)部籌資納稅管理

(二)外部籌資納稅管理

三、企業(yè)投資納稅管理

(一)直接投資納稅管理

按投資方向，直接投資納稅管理可以劃分為直接對外投資納稅管理和直接對內(nèi)投資納稅管理。

1.直接對外投資納稅管理

(1)投資組織形式的納稅籌劃。

(2)投資行業(yè)的納稅籌劃。

(3)投資地區(qū)的納稅籌劃。

(4)投資收益取得方式的納稅籌劃。

2.直接對內(nèi)投資納稅管理

(二)間接投資納稅管理

四、企業(yè)營運納稅管理

(一)采購的納稅管理

采購主要影響流轉(zhuǎn)稅中增值稅進項稅額，可以從以下四個方面進行納稅籌劃：

1.增值稅納稅人的納稅籌劃

2.購貨對象的納稅籌劃

3.結(jié)算方式的納稅籌劃

4.增值稅專用發(fā)票管理

(二)生產(chǎn)的納稅管理

企業(yè)生產(chǎn)過程實際上是各種原材料、可以從以下三個方面進行納稅籌劃：

1.存貨計價的納稅籌劃

2.固定資產(chǎn)的納稅籌劃

3.期間費用的納稅籌劃

(三)銷售的納稅管理

1.結(jié)算方式的納稅籌劃

2.促銷方式的納稅籌劃

五、企業(yè)利潤分配納稅管理

(一)所得稅納稅管理

(二)股利分配的納稅管理

1.基于自然人股東的納稅籌劃

2.基于法人股東的納稅籌劃

六、企業(yè)重組納稅管理

(一)企業(yè)合并的納稅籌劃人工工資和相關(guān)費用轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的全過程，

1.并購目標企業(yè)的選擇

并購目標企業(yè)選擇中的納稅籌劃途徑大致分為三方面：

(1)并購有稅收優(yōu)惠政策的企業(yè)。

(2)并購虧損的企業(yè)。

(3)并購上下游企業(yè)或關(guān)聯(lián)企業(yè)。并購可以實現(xiàn)關(guān)聯(lián)企業(yè)或上下游企業(yè)流通環(huán)節(jié)的減少，減少流轉(zhuǎn)稅納稅義務(wù)。

2.并購支付方式的納稅籌劃

(1)股權(quán)支付。

(2)非股權(quán)支付。

(二)企業(yè)分立的納稅籌劃

1.分立方式的選擇

企業(yè)分立可以分為新設(shè)分立和存續(xù)分立，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實際情況進行選擇。

(1)新設(shè)分立。

(2)存續(xù)分立。

2.支付方式的納稅籌劃

七、納稅籌劃典型案例解析

(一)增值稅納稅籌劃案例解析

(二)企業(yè)所得稅納稅籌劃案例解析

第四節(jié) 分配管理

一、股利政策與企業(yè)價值

股利政策是指在法律允許的范圍內(nèi)，企業(yè)是否發(fā)放股利、發(fā)放多少股利以及何時發(fā)放股利的方針及對策。股利政策的最終目標是使公司價值最大化。

(一)股利分配理論

1.股利無關(guān)論

股利無關(guān)論認為，在一定的假設(shè)條件限制下，股利政策不會對公司的價值或股票的價格產(chǎn)生任何影響，投資者不關(guān)心公司股利的分配。

2.股利相關(guān)理論

股利相關(guān)理論認為，企業(yè)的股利政策會影響股票價格和公司價值。主要觀點包括：

(1)“手中鳥”理論;

(2)信號傳遞理論;

(3)所得稅差異理論;

(4)代理理論。

(二)股利政策

1.剩余股利政策

剩余股利政策，是指公司在有良好的投資機會時，根據(jù)目標資本結(jié)構(gòu)，測算出投資所需的權(quán)益資本額，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利來分配，即凈利潤首先滿足公司的股權(quán)資金需求，如果還有剩余，就派發(fā)股利;如果沒有，則不派發(fā)股利。

2.固定或穩(wěn)定增長的股利政策

固定或穩(wěn)定增長的股利政策，是指公司將每年派發(fā)的股利額固定在某一特定水平或是在此基礎(chǔ)上維持某一固定比率逐年穩(wěn)定增長。公司只有在確信未來盈余不會發(fā)生逆轉(zhuǎn)時，才會宣布實施固定或穩(wěn)定增長的股利政策。

3.固定股利支付率政策

固定股利支付率政策，是指公司將每年凈利潤的某一固定百分比作為股利分派給股東。這一百分比通常稱為股利支付率，股利支付率一經(jīng)確定，一般不得隨意變更。

4.低正常股利加額外股利政策

低正常股利加額外股利政策，是指公司事先設(shè)定一個較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。但是，額外股利并不固定化，不意味著公司永久地提高了股利支付水平。

二、利潤分配制約因素

企業(yè)的利潤分配涉及企業(yè)相關(guān)各方的切身利益，受眾多不確定因素的影響，在確定分配政策時，應(yīng)當(dāng)考慮各種相關(guān)因素的影響，主要包括法律、公司、股東及其他因素。

1.法律因素

(1)資本保全約束;

(2)資本積累約束：

(3)超額累積利潤約束;

(4)償債能力約束。

2.公司因素

(1)現(xiàn)金流量;

(2)資產(chǎn)的流動性;

(3)盈余的穩(wěn)定性;

(4)投資機會;

(5)籌資因素;

(6)其他因素。

3.股東因素

(1)控制權(quán);

(2)穩(wěn)定的收入;

(3)避稅。

4.其他因素

(1)債務(wù)契約;

(2)通貨膨脹。

三、股利支付形式與程序

股利支付形式包括：現(xiàn)金股利、財產(chǎn)股利、負債股利、股票股利。

公司股利的發(fā)放先由董事會提出分配方案，然后提交股東大會決議，股東大會決議通過分配預(yù)案后，要向股東宣布發(fā)放股利的方案，并確定股權(quán)登記日、除息日和股利發(fā)放日。

四、股票分割與股票回購

股票分割，又稱拆股，即將一股股票拆分成多股股票的行為。股票分割一般只會增加發(fā)行在外的股票總數(shù)，但不會對公司的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生任何影響。

股票回購是指上市公司出資將其發(fā)行在外的普通股以一定價格購買回來予以注銷或作為庫存股的一種資本運作方式。我國《公司法》規(guī)定，公司有下列情形之一的，可以收購本公司股份：

(1)減少公司注冊資本;

(2)與持有本公司股份的其他公司合并;

(3)將股份用于員工持股計劃或者股權(quán)激勵;

(4)股東因?qū)蓶|大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份;

(5)將股份用于轉(zhuǎn)換上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券;

(6)上市公司為維護公司價值及股東權(quán)益所必需。

五、股權(quán)激勵

股權(quán)激勵，是一種通過經(jīng)營者獲得公司股權(quán)的形式，使他們能夠以股東的身份參與企業(yè)決策、分享利潤、承擔(dān)風(fēng)險，從而勤勉盡責(zé)地為公司的長期發(fā)展服務(wù)的一種激勵方法。現(xiàn)階段，股權(quán)激勵模式主要有：股票期權(quán)模式、限制性股票模式、股票增值權(quán)模式、業(yè)績股票激勵模式和虛擬股票模式等。

1.股票期權(quán)模式

股票期權(quán)是指上市公司授予激勵對象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。激勵對象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)保或償還債務(wù)。

2.限制性股票模式

限制性股票是指激勵對象按照股權(quán)激勵計劃規(guī)定的條件，獲得的轉(zhuǎn)讓等部分權(quán)利受到限制的本公司股票。限制性股票在解除限售前不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)?；騼斶€債務(wù)。公司為了實現(xiàn)某一特定目標，先將一定數(shù)量的股票贈與或以較低價格售予激勵對象。只有當(dāng)實現(xiàn)預(yù)定目標后，激勵對象才可將限制性股票拋售并從中獲利;若預(yù)定目標沒有實現(xiàn)，公司有權(quán)將免費贈與的限制性股票收回或者將售出股票以激勵對象購買時的價格回購。

3.股票增值權(quán)模式

股票增值權(quán)模式，是指公司授予經(jīng)營者一種權(quán)利，如果經(jīng)營者努力經(jīng)營企業(yè)，在規(guī)定的期限內(nèi)，公司股票價格上升或業(yè)績上升，經(jīng)營者就可以按一定比例獲得這種由股價上揚或業(yè)績提升所帶來的收益，收益為行權(quán)價與行權(quán)日二級市場股價之間的差價或凈資產(chǎn)的增值額。激勵對象不用為行權(quán)支付現(xiàn)金，行權(quán)后由公司支付現(xiàn)金、股票或股票和現(xiàn)金的組合。

4.業(yè)績股票激勵模式

業(yè)績股票激勵模式，指公司在年初確定一個合理的年度業(yè)績目標，如果激勵對象經(jīng)過大量努力后，在年末實現(xiàn)了公司預(yù)定的年度業(yè)績目標，則公司給予激勵對象一定數(shù)量的股票，或獎勵其一定數(shù)量的獎金來購買本公司的股票。業(yè)績股票在鎖定一定年限以后才可以兌現(xiàn)。

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