中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

第三章 金融機(jī)構(gòu)與金融制度

第一節(jié) 金融機(jī)構(gòu)

一、金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)與職能

(一)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)(掌握)

金融機(jī)構(gòu)是指所有從事各類金融活動(dòng)的組織，實(shí)現(xiàn)資金從盈余者向短缺者的融通。包括直接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)和間接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)。

直接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)職能是充當(dāng)投資者和籌資者之間的經(jīng)紀(jì)人。

間接融資領(lǐng)域中的金融機(jī)構(gòu)職能是作為資金余缺雙方進(jìn)行貨幣借貸交易的媒介。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融機(jī)構(gòu)所從事的金融活動(dòng)發(fā)揮著核心作用。

金融機(jī)構(gòu)與一般企業(yè)一樣以盈利為目的，但經(jīng)營的對(duì)象是特殊的商品——貨幣資金。

[例]金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的對(duì)象(D)

A、貨幣

B、存款

C、有價(jià)證券

D、貨幣資金

(二)金融機(jī)構(gòu)的職能(掌握)

1、信用中介——最基本、最能反映其經(jīng)營活動(dòng)特征的職能。

通過信用中介實(shí)現(xiàn)資金盈余向短缺方的融通。

2、支付中介

支付中介指金融機(jī)構(gòu)在為客戶開立存款賬戶吸收存款的基礎(chǔ)上，通過辦理存款在賬戶上的資金轉(zhuǎn)移，代理客戶支付或?yàn)榭蛻魞陡冬F(xiàn)款的職能。

3、將貨幣收入和儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本(或投資)——信用中介的延伸

4、創(chuàng)造信用工具——信用中介與支付中介職能的延伸

5、金融服務(wù)

二、金融機(jī)構(gòu)的種類(掌握)

(一)直接金融機(jī)構(gòu)與間接金融機(jī)構(gòu)——按融資方式不同分

直接金融機(jī)構(gòu)是在直接融資領(lǐng)域，為投資者和籌資者提供中介服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。主要直接金融機(jī)構(gòu)有：投資銀行或證券公司等。

間接金融機(jī)構(gòu)提它一方面以債務(wù)人的身份從資金盈余者的手中籌集資金，一方面又以債權(quán)人的身份向資金的短缺者提供資金，以間接融資為特征的金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是典型的間接金融機(jī)構(gòu)。

兩類金融機(jī)構(gòu)最明顯的區(qū)別：直接金融機(jī)構(gòu)一般不發(fā)行以自己為債務(wù)人的融資工具;而間接金融機(jī)構(gòu)發(fā)行自己為債務(wù)人的融資工具來籌集資金。

(二)金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)與金融運(yùn)行機(jī)構(gòu)——按從事金融活動(dòng)的目的不同分

金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指承擔(dān)金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管的責(zé)任，不以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)。如央行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)。

金融運(yùn)行機(jī)構(gòu)指以盈利為目的，通過向公眾提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)而開展經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行、投資銀行或證券公司保險(xiǎn)公司、信托公司等。

注：并非所有的不以盈利為目的的金融機(jī)構(gòu)均為金融調(diào)控監(jiān)管機(jī)構(gòu)，有的非盈利金融機(jī)構(gòu)也是金融運(yùn)行機(jī)構(gòu)，如政策性金融機(jī)構(gòu)。

(三)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)——按金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)特征分

銀行一般以存款、放款、匯兌、結(jié)算為核心業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu);或能創(chuàng)造信用貨幣的金融機(jī)構(gòu)。

非銀行金融機(jī)構(gòu)一般泛指除銀行以外的其他各種金融機(jī)構(gòu)，包括保險(xiǎn)、證券、信托、租賃和投資機(jī)構(gòu)。

(四)政策性金融機(jī)構(gòu)與商業(yè)金融機(jī)構(gòu)——是否承擔(dān)政策性業(yè)務(wù)

政策性金融機(jī)構(gòu)通常是一國國加強(qiáng)政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)能力，實(shí)現(xiàn)政府的產(chǎn)業(yè)政策，保證宏觀經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展而設(shè)立，不以盈利為目的，但可以獲得政策資金或稅收方面支持的金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)發(fā)展、中國進(jìn)出中銀行(原還有國開行)。

商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)是一般性金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，其經(jīng)營目標(biāo)是獲得利潤(rùn)。

(五)其他種類——按金融機(jī)構(gòu)所經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的特征和發(fā)展趨勢(shì)分

存款性金融機(jī)構(gòu)、投資性金融機(jī)構(gòu)、契約性金融機(jī)構(gòu)和政策性金融機(jī)構(gòu)。

另國民經(jīng)濟(jì)核算體系從經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的角度(交易主體或資金收支)將金融機(jī)構(gòu)分為：中央銀行、存款類公司、非存款類金融機(jī)構(gòu)(投資公司、金融租賃公司、消費(fèi)信貸公司)、金融輔助機(jī)構(gòu)(證券經(jīng)紀(jì)人、貸款經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司)、衍生工具機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。

[例]在我國投資銀行屬于(ADE)類型的金融機(jī)構(gòu)

A、直接金融機(jī)構(gòu)

B、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C、存款類金融機(jī)構(gòu)

D、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)

E、投資性金融機(jī)構(gòu)

三、金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成(掌握)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系通常是以中央銀行為核心，由以經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)為主的銀行和以提供各類融資服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同構(gòu)成的系統(tǒng)。

(一)存款性金融機(jī)構(gòu)

存款性金融機(jī)構(gòu)是吸收個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款，并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)。包括：商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行和信用合作社。

1、商業(yè)銀行

商業(yè)銀行是以經(jīng)營存款、貸款和金融服務(wù)為主要業(yè)務(wù)，以盈利為經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。

吸收活期存款、創(chuàng)造信用貨幣是商業(yè)銀行最明顯的特征。

所有金融機(jī)構(gòu)中，商業(yè)銀行是歷史最悠久、資本最雄厚、體系最龐大、業(yè)務(wù)范圍最廣、掌握金融資源最多的金融機(jī)構(gòu)。對(duì)經(jīng)濟(jì)生活的影響也最大。

2、儲(chǔ)蓄銀行

儲(chǔ)蓄銀行是專門吸收居民儲(chǔ)蓄存款，將資金主要投資于政府債券和公司股票、債券等金融工具，并為居民提供其他金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

儲(chǔ)蓄銀行以投資收益與存款利息差額為利潤(rùn)主要來源。

不同國家對(duì)儲(chǔ)蓄銀行的名稱不同：互助儲(chǔ)蓄銀行、住房?jī)?chǔ)蓄銀行、國民儲(chǔ)蓄銀行、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、郵政儲(chǔ)匯局。

3、信用合作社

信用合作社是城鄉(xiāng)居民集資合股而組成的合作金融組織，是為合作社社員辦理存款、放款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

(二)投資性金融機(jī)構(gòu)

投資性金融機(jī)構(gòu)是在直接金融領(lǐng)域內(nèi)為投資活動(dòng)提供中介服務(wù)或直接參與投資活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)，主要包括投資銀行、證券經(jīng)紀(jì)和交易公司、金融公司和投資基金等。其經(jīng)營業(yè)務(wù)核心是證券投資活動(dòng)。

1、投資銀行

投資銀行是以從事證券投資業(yè)務(wù)為主要業(yè)務(wù)內(nèi)容的金融機(jī)構(gòu)。

投行是典型的投資性金融機(jī)構(gòu)，其基本特征是綜合性，即投行業(yè)務(wù)幾乎包括了全部資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)。

關(guān)于投資銀行的名稱：一般歐美用投行(英國用商人銀行)、日本用證券公司、還有國家用實(shí)業(yè)銀行、金融公司或投資公司。

2、投資基金

投資基金是通過向投資者發(fā)行股份或受益憑證募集資金，再以適度分散的組合方式投資于各類金融產(chǎn)品，為投資者以分紅的方式分配收益，并從中獲利的金融組織機(jī)構(gòu)。

投資基金的優(yōu)勢(shì)是：投資組合、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家理財(cái)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

[例]投資基金的優(yōu)勢(shì)是(ABCD)

A、投資組合

B、分散風(fēng)險(xiǎn)

C、專家理財(cái)

D、規(guī)模經(jīng)濟(jì)

(三)契約性金融機(jī)構(gòu)

契約性金融機(jī)構(gòu)是以契約方式吸收持約人的資金，而后按契約規(guī)定承擔(dān)向持約人履行賠付或資金返還義務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。主要有：保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和退休基金。

特點(diǎn)：資金來源可靠，資金運(yùn)用主要是投資，流動(dòng)性較弱。

1、保險(xiǎn)公司

保險(xiǎn)公司與投保人之間通過保單(保險(xiǎn)合同——契約)建立了相應(yīng)的保險(xiǎn)權(quán)利與義務(wù)關(guān)系。

保險(xiǎn)公司的資金來源主要是保費(fèi)收入。

保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用：除應(yīng)付賠償額外，主要投資于政府債券、公司股票、公司債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、保單貸款、衍生品等。保險(xiǎn)資金的運(yùn)用顯著特點(diǎn)是長(zhǎng)期性，特別是壽險(xiǎn)。

[例]保險(xiǎn)公司的投資的特點(diǎn)(B)

A、短期性

B、長(zhǎng)期性

C、低風(fēng)險(xiǎn)性

D、高風(fēng)險(xiǎn)性

2、養(yǎng)老基金和退休基金

養(yǎng)老基金和退休基金是以契約的形式組織預(yù)交資金，再以年金形式向參加養(yǎng)老金計(jì)劃者提供退休收入的金融組織形式。

養(yǎng)老基金和退休基金資金的來源：勞資雙方的繳款。

養(yǎng)老基金和退休基金資金的運(yùn)用：投資于公司股票、債券;政府債券、衍生品等。

注：保險(xiǎn)公司與養(yǎng)老基金和退休基金均為金融市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資者，投資風(fēng)格一般以穩(wěn)健為主。

(四)政策性金融機(jī)構(gòu)

政策性金融機(jī)構(gòu)指為貫徹實(shí)施政府的政策意圖，由政府或政府機(jī)構(gòu)發(fā)起、出資設(shè)立、參股或保證，不以利潤(rùn)最大化為目的，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)從事政策性金融活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。

1、經(jīng)濟(jì)開發(fā)政策性金融機(jī)構(gòu)

經(jīng)濟(jì)開發(fā)性政策金融機(jī)構(gòu)是專門為經(jīng)濟(jì)開發(fā)提供長(zhǎng)期投資或貸款的金融機(jī)構(gòu)。

目的：配合國家經(jīng)濟(jì)開發(fā)計(jì)劃或產(chǎn)業(yè)計(jì)劃

貸款或投資方向：基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)的大中型基本建設(shè)項(xiàng)目和重點(diǎn)企業(yè)。

投資的特點(diǎn)：投資量大、時(shí)間長(zhǎng)、見效慢、風(fēng)險(xiǎn)大。

開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)分為國際性、區(qū)域性和本國性三種。

(1)國際性的：以世行為代表。

(2)區(qū)域性的：如亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行。

(3)本國性的：

2、農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)

農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)是專門向農(nóng)業(yè)提供中長(zhǎng)期低息貸款，以配合國家農(nóng)業(yè)扶持和保護(hù)政策的金融機(jī)構(gòu)。

農(nóng)業(yè)信貸特點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大、期限長(zhǎng)、收益低。

農(nóng)業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的資金來源：政府撥款、發(fā)行債券、吸收特定存款和借款。

3、進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)

進(jìn)出口政策性金融機(jī)構(gòu)是一國為促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，改善國際收支狀況，由政府支持設(shè)置的向外貿(mào)部門提供優(yōu)惠出口信貸的政策性金融機(jī)構(gòu)。

4、住房政策性金融機(jī)構(gòu)

住房政策性金融機(jī)構(gòu)是為配合和貫徹政府住

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