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本文為2013年中級經(jīng)濟師考試經(jīng)濟基礎(chǔ)知識的備考必看知識點,希望本文能夠幫助您更好的全面?zhèn)淇?/font>2013年經(jīng)濟師考試!!
第十九章 金融風(fēng)險與金融監(jiān)管
一、金融風(fēng)險
金融風(fēng)險:投資者和金融機構(gòu)在貨幣資金的借貸和經(jīng)營過程中,由于各種不確定性因素的影響,使得預(yù)期收益和實際收益發(fā)生偏差,從而發(fā)生損失的可能性。
掌握金融風(fēng)險的基本特征:
(1)不確定性
(2)相關(guān)性
(3)高杠桿性
與工商企業(yè)相比,金融企業(yè)負(fù)債率明顯偏高,財務(wù)杠桿大,導(dǎo)致負(fù)外部性大。
(4)傳染性
掌握常見的金融風(fēng)險的四種類型:
(1)市場風(fēng)險 | 由于市場因素(如利率、匯率、股價以及商品價格等)的波動而導(dǎo)致的金融參與者的資產(chǎn)價值變化的市場風(fēng)險 |
(2)信用風(fēng)險 | 由于借款人或市場交易對手的違約而導(dǎo)致?lián)p失的信用風(fēng)險 |
(3)流動性風(fēng)險 | 金融參與者由于資產(chǎn)流動性降低而導(dǎo)致的流動性風(fēng)險 |
(4)操作風(fēng)險 | 是由于金融機構(gòu)的交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤而導(dǎo)致的操作風(fēng)險 |
【例題1·多選題】金融風(fēng)險的主要特征包括( )。
A.不確定性
B.相關(guān)性
C.必然性
D.高杠桿性
E.傳染性
『正確答案』ABDE
【例題2·單選題】(2010年)由于金融機構(gòu)交易系統(tǒng)不完善、管理失誤或其他一些人為錯誤導(dǎo)致的金融風(fēng)險屬于( )。
A.市場風(fēng)險
B.信用風(fēng)險
C.操作風(fēng)險
D.聲譽風(fēng)險
『正確答案』C
二、金融危機
(一)金融危機的含義
金融危機:一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化。
金融危機的發(fā)生具有頻繁性、廣泛性、傳染性和嚴(yán)重性等特點。
(二)金融危機的類型
類型
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特點
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1.債務(wù)危機 | 又稱為支付能力危機,即一國的債務(wù)不合理,無法按期償還,最終引發(fā)的危機。它一般發(fā)生在發(fā)展中國家。了解發(fā)生債務(wù)危機的國家的特征。 |
2.貨幣危機——貨幣大幅貶值 | 在實行固定匯率制或帶有固定匯率制色彩的盯住匯率安排的國家,容易出現(xiàn)其貨幣內(nèi)外價值脫節(jié)的問題,通常反映為本幣匯率高估。發(fā)生危機國家的匯率政策的共同特點在于其盯住匯率安排 |
3.流動性危機 | 流動性危機是由流動性不足引起的。流動性可以分為兩個層面:(1)國內(nèi)流動性危機;(2)國際流動性危機。 當(dāng)國內(nèi)金融機構(gòu)出現(xiàn)流動性不足的問題時,央行可以發(fā)揮最后貸款人的作用,避免“擠兌”可能造成的大范圍銀行危機。在國際流動性不足的情況下,像IMF之類的國際組織應(yīng)當(dāng)及時采取相應(yīng)的措施。 |
4.綜合性金融危機 | 通常是幾種危機的結(jié)合?,F(xiàn)實中的金融危機都是綜合性金融危機。綜合性金融危機分為外部綜合性金融危機和內(nèi)部綜合性金融危機。 |
【例題·單選題】(2009年)從國際債務(wù)危機、歐洲貨幣危機和亞洲金融危機中可以看出,發(fā)生危機國家的匯率政策的共同特點是( )。
A.實行自由浮動匯率制度
B.實行有管理浮動匯率制度
C.實行盯住匯率制度
D.實行貨幣局確定匯率制度
『正確答案』C
(三)次貸危機
次貸危機是指一場發(fā)生在美國,因次級抵押貸款機構(gòu)破產(chǎn)、投資基金被迫關(guān)閉、股市劇烈震蕩引起的金融風(fēng)暴。
此次次貸危機可以分為三個階段:第一階段是債務(wù)危機階段;第二個階段是流動性危機;第三個階段即信用危機。投資者對建立在信用基礎(chǔ)上的金融活動產(chǎn)生懷疑,引發(fā)全球范圍內(nèi)的金融恐慌。
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