中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

二、金融風(fēng)險(xiǎn)的管理

(一)內(nèi)部控制與全面風(fēng)險(xiǎn)管理

1.內(nèi)部控制及其要素

(1)內(nèi)部控制的含義。美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(AICPA)、美國(guó)會(huì)計(jì)協(xié)會(huì)(AAA)、國(guó)際財(cái)務(wù)經(jīng)理協(xié)會(huì)(FEI)、內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)(IIA)和管理會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)(IMA)于1985年共同成立了COSO(Committee 0f Sponsoring Organization 0f Treadway Commission，簡(jiǎn)稱COSO)。 COSO于1992年發(fā)布了著名的《內(nèi)部控制——整合框架》，并于1994年作出局部修訂，成為有關(guān)內(nèi)部控制的權(quán)威文件。該文件將內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制是由一個(gè)企業(yè)董事會(huì)、管理人員和其他職員實(shí)施的—個(gè)過程。其目的是為提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效果和效率、確保財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、促使與可適用的法律相符合提供一種合理的保證。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在1997年9月頒布的《有效銀行監(jiān)管的核心原則》中，將內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制的目的是確保一家銀行的業(yè)務(wù)能根據(jù)銀行董事會(huì)指定的政策以謹(jǐn)慎的方式經(jīng)營(yíng)。只有經(jīng)過適當(dāng)?shù)膶徟娇蛇M(jìn)行交易;資產(chǎn)得到保護(hù)而負(fù)債受到控制;會(huì)計(jì)及其他記錄能提供全面、準(zhǔn)確和及時(shí)的信息;而且管理層能夠發(fā)現(xiàn)、評(píng)估、管理和控制業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在2004年12月25日頒布的《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)試行辦法》中，將內(nèi)部控制定義為：商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)，通過制定并實(shí)施系統(tǒng)化的政策、程序和方案，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、評(píng)估、控制、監(jiān)測(cè)和改進(jìn)的動(dòng)態(tài)過程和機(jī)制。

(2)內(nèi)部控制的要素。COSO在其《內(nèi)部控制——整合框架》中正式提出內(nèi)部控制由五項(xiàng)要素構(gòu)成：①控制環(huán)境。它確定了一個(gè)組織的基調(diào)，影響著整個(gè)組織內(nèi)工作人員的控制意識(shí)，并且是其他內(nèi)部控制要素的基礎(chǔ)。②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。它發(fā)現(xiàn)和分析與實(shí)現(xiàn)組織目標(biāo)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及損失的程度，是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理決策的基礎(chǔ)。③控制活動(dòng)。即確定一系列具有控制功能的政策和相關(guān)的實(shí)施程序，以確保管理層的指令、為應(yīng)對(duì)影響組織目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)而采取的行動(dòng)得以實(shí)施。④信息與溝通。它貫穿于內(nèi)部控制的過程之中。⑤監(jiān)督。通過監(jiān)督，保證內(nèi)部控制沿著正確的軌跡運(yùn)行，如果出現(xiàn)偏差，予以合理校正。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)在1998年頒布的《銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的框架》中，提出商業(yè)銀行的內(nèi)部控制系統(tǒng)包括管理監(jiān)督與控制文化、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、控制活動(dòng)與職責(zé)劃分、信息與溝通、監(jiān)管活動(dòng)與錯(cuò)誤糾正五項(xiàng)要素。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)在《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)試行辦法》中，認(rèn)為商業(yè)銀行內(nèi)部控制的五項(xiàng)要素是：①內(nèi)部控制環(huán)境;②風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估;③內(nèi)部控制措施;④監(jiān)督評(píng)價(jià)與糾正;⑤信息交流與反饋。

2.全面風(fēng)險(xiǎn)管理及其架構(gòu)

近年來，世界各國(guó)的關(guān)注重點(diǎn)日益集中在風(fēng)險(xiǎn)管理上，迫切需要一個(gè)能夠有效識(shí)別、評(píng)估和控制風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)有力框架問世。特別是國(guó)際上發(fā)生了一系列令人矚目的企業(yè)丑聞和事件以后，這種迫切性更為凸現(xiàn)。為此，COSO開始著力開發(fā)一個(gè)便于管理層評(píng)價(jià)和改進(jìn)其所在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理的框架，并于2004年9月正式發(fā)布了《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》文件，這標(biāo)志著拓展并內(nèi)含內(nèi)部控制體系的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式的問世。

全面風(fēng)險(xiǎn)管理的概念和模式提出以后，深受世界各國(guó)、各界的重視和關(guān)注，我國(guó)也不例外。結(jié)合我國(guó)國(guó)情，經(jīng)過認(rèn)真研究，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)于2006年6月20日正式對(duì)外發(fā)布了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，對(duì)中央企業(yè)建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的內(nèi)容、流程以及工具和方法進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，并提出了明確的執(zhí)行要求。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)重點(diǎn)關(guān)注和力推商業(yè)銀行的全面風(fēng)險(xiǎn)管理，在2004年6月公布的巴塞爾新資本協(xié)議中就融入了全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和要求，標(biāo)志著商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)了顯著的變化，就是由以前單純的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式轉(zhuǎn)向信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)管理并舉，信貸資產(chǎn)管理與非信貸資產(chǎn)管理并舉，組織流程再造與技術(shù)手段創(chuàng)新并舉的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

(1)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的含義。COSO在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》文件中認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理層和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，用于識(shí)別那些可能影響主體的潛在事件，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)偏好之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理的保證。

(2)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)。COSO在《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》文件中認(rèn)為：全面風(fēng)險(xiǎn)管理是三個(gè)維度的立體系統(tǒng)。這三個(gè)維度是：①企業(yè)目標(biāo)，包括戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、報(bào)告目標(biāo)和合規(guī)目標(biāo)等四個(gè)目標(biāo)。②風(fēng)險(xiǎn)管理的要素，包括內(nèi)部環(huán)境、目標(biāo)設(shè)定、事件識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策、控制活動(dòng)、信息與溝通和監(jiān)控等八個(gè)要素。③企業(yè)層級(jí)，包括整個(gè)企業(yè)、各職能部門、各條業(yè)務(wù)線及下屬子公司。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的八個(gè)要素都為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)服務(wù);八個(gè)要素的管理活動(dòng)在每個(gè)層級(jí)上展開。

(二)金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是要辨明所面臨的風(fēng)險(xiǎn)在質(zhì)上屬于何種類型。用于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法主要是“篩選—監(jiān)測(cè)—診斷法”和風(fēng)險(xiǎn)樹搜尋法等。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估就是采用有關(guān)定量分析的方法，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，度量和評(píng)價(jià)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)在量上的大小。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)容包括估計(jì)經(jīng)濟(jì)損失發(fā)生的頻率和測(cè)算經(jīng)濟(jì)損失的嚴(yán)重程度。

信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有Zeta法、Creditmetries模型和KMV模型。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有風(fēng)險(xiǎn)累積與聚集法、概率法、靈敏度法、波動(dòng)性法、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法(VaR法)、極限測(cè)試法和情景分析。

操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法主要有基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)化法、內(nèi)部測(cè)量法和損失分布法。

3.風(fēng)險(xiǎn)分類

風(fēng)險(xiǎn)分類就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和評(píng)估的結(jié)果，按照所面臨的每種風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和嚴(yán)重性，將其分別歸人不同的“風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別”。

風(fēng)險(xiǎn)分類可以采用圖像法，如圖10—1所示：

4.風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)控制就是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分類的結(jié)果、風(fēng)險(xiǎn)策略和對(duì)收益與成本的權(quán)衡，針對(duì)確需管理的風(fēng)險(xiǎn)，在諸多的風(fēng)險(xiǎn)管理的政策措施中作出選擇，并具體實(shí)施與之相應(yīng)的管理方法。

5.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控就是按照風(fēng)險(xiǎn)政策和程序，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督和控制，具體包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)政策的建議、對(duì)是否超過經(jīng)濟(jì)資本限額的監(jiān)督、對(duì)違反風(fēng)險(xiǎn)政策的調(diào)查、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)政策是否適時(shí)適當(dāng)?shù)挠^測(cè)和確認(rèn)等。

6.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告就是定期通過管理信息系統(tǒng)，將風(fēng)險(xiǎn)及其管理情況報(bào)告給董事會(huì)、股東和監(jiān)管當(dāng)局。

(三)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理

1.機(jī)制管理

機(jī)制管理就是建立起針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制。對(duì)商業(yè)銀行而言，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制主要有：①審貸分離機(jī)制，即在內(nèi)部控制機(jī)制的框架下建立起貸款的審查與貸款的決策的分離機(jī)制，避免將貸款的審查與決策集中于一個(gè)職能部門或人員。②授權(quán)管理機(jī)制，即總行對(duì)所屬的職能部門、下屬的分支機(jī)構(gòu)，根據(jù)層級(jí)和管理水平的高低等因素，分別授予具體的最高信貸權(quán)限。③額度管理機(jī)制，即總行對(duì)全行系統(tǒng)給予某一特定客戶在某一特定時(shí)期的授信規(guī)定最高限額。

2.過程管理

過程管理就是針對(duì)信用由提供到收回的全過程，在不同的階段采取不同的管理方法。對(duì)商業(yè)銀行而言，主要有以下三個(gè)方面：

(1)事前管理。事前管理在于商業(yè)銀行在貸款的審查與決策階段的管理。在此階段。商業(yè)銀行審查的核心是借款人的信用狀況，決策的核心是貸與不貸、以什么利率貸。

要分析借款人的信用狀況，商業(yè)銀行一方面可以直接利用社會(huì)上獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)結(jié)果，另一方面可以自己?jiǎn)为?dú)對(duì)借款人進(jìn)行信用的“5C”和“3C”分析。“5C”和“3C”分析主要圍繞兩個(gè)方面，即借款人的還款意愿和還款能力。“5C”分析是分析借款人的Capacity、Capital、Character、Collateral和Conditions，即償還能力、資本、品格、擔(dān)保品和經(jīng)營(yíng)環(huán)境。“3C”分析是分析借款人的Cash、Control和Continuity，即現(xiàn)金流、管理和事業(yè)的連續(xù)性。

(2)事中管理。事中管理在于商業(yè)銀行在貸款的發(fā)放與回收階段的管理。在此階段，商業(yè)銀行關(guān)注的重點(diǎn)是貸款不要被挪用、貸款是否被有效使用、跟蹤借款人信用狀況的變化、出現(xiàn)異常及時(shí)采取應(yīng)對(duì)措施。

事中管理的主要方法是：建立針對(duì)借款人的信用惡化預(yù)警機(jī)制;建立不良貸款的分析審查機(jī)制;監(jiān)控、監(jiān)測(cè)借款人的資金用途和使用狀況;為借款人提供理財(cái)服務(wù);提前轉(zhuǎn)讓債權(quán);爭(zhēng)取政府支持;幫助借款人開辟市場(chǎng);追加貸款;貸款展期;行使抵押權(quán)或質(zhì)押權(quán);追索保證人;向法院起訴;使用信用衍生工具等。

在事中管理階段，商業(yè)銀行要進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)分類。目前采用的貸款五級(jí)分類方法，即把已經(jīng)發(fā)放的貸款分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑和損失等五個(gè)等級(jí)。正常類貸款是有充分把握還本付息的貸款;關(guān)注類貸款是未違約，但存在負(fù)面影響財(cái)務(wù)狀況的主客觀因素的貸款;次級(jí)類貸款是還款能力出現(xiàn)明顯問題，依靠正常收入不能保證還本付息，本息逾期90天以上的貸款;可疑類貸款是本息逾期180天以上，無法足額還本付息，即使執(zhí)行抵押和擔(dān)保也要發(fā)生一定損失的貸款;損失類貸款是本息逾期1年以上，即使采取一切措施和程序，也無法回收的貸款。

(3)事后管理。事后管理在于商業(yè)銀行在貸款完全回收以后的管理。在此階段，商業(yè)銀行要回顧與反思貸款過程中的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，固化經(jīng)驗(yàn)，融入制度，形成長(zhǎng)效機(jī)制;吸取教訓(xùn)，亡羊補(bǔ)牢，填補(bǔ)和加強(qiáng)制度中的空白點(diǎn)和薄弱環(huán)節(jié)。如此循環(huán)往復(fù)，螺旋式上

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