中級經(jīng)濟師

2023年中級經(jīng)濟師考試《中級金融》模擬試卷二

一、單項選擇題(共60題，每題1分。每題的備選項中，只有1個最符合題意)

1.某投資者存入銀行1 000元，年利率為4%，每半年計息一次，若按復(fù)利計算，則該存款一年后的稅前利息所得為( )元。

A.40.2

B.40.4

C.80.3

D.81.6

【答案】B

【解析】半年利率=4%÷2=2%，利息所得=1000×(1+2%)2-1000=40.4(元)。

2.關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)預(yù)期理論的說法，錯誤的是( )。

A.長期利率波動高于短期利率波動

B.如果短期利率較低，收益率曲線傾向于向上傾斜

C.隨著時間的推移，不同期限債券的利率具有同向運動的趨勢

D.長期債券的利率等于一定時期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值

【答案】A

【解析】利率期限結(jié)構(gòu)主要討論金融產(chǎn)品到期時的收益與到期期限這兩者之間的關(guān)系及變化。具有相同風(fēng)險、流動性和稅收特征的債券，由于距離到期日的時間不同，其利率也會有所差異，具有不同到期期限的債券之間的利率聯(lián)系被稱為利率的期限結(jié)構(gòu)。主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)，即預(yù)期理論、分割市場理論和流動性溢價理論。預(yù)期理論認(rèn)為，長期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值，該理論認(rèn)為到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，是因為在未來不同的時間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。預(yù)期理論還表明，長期利率的波動低于短期利率的波動。

3.有觀點認(rèn)為，當(dāng)利率極低時，人們的貨幣需求量無限大，任何新增的貨幣都會被人們持有。此觀點的代表人物是( )。

A.費雪

B.馬歇爾

C.凱恩斯

D.弗里德曼

【答案】C

【解析】流動性陷阱是凱恩斯提出的一種假說，指當(dāng)一定時期的利率水平降低到不能再低時，就會產(chǎn)生利率上升而債券價格下降的預(yù)期，貨幣需求彈性就會變得無限大，即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。發(fā)生流動性陷阱時，再寬松的貨幣政策也無法改變市場利率，貨幣政策失效。

4.在匯率制度中，管理浮動的本質(zhì)特征是( )。

A.各國維持本幣對美元的法定平價

B.官方或明或暗地干預(yù)外匯市場

C.匯率變動受黃金輸送點約束

D.若干國家的貨幣彼此建立固定聯(lián)系

【答案】B

【解析】管理浮動是官方或明或暗地干預(yù)外匯市場，使市場匯率在經(jīng)過操縱的外匯供求關(guān)系作用下相對平穩(wěn)波動的匯率制度。

5.根據(jù)國際貨幣基金組織的劃分，官方通過立法明確規(guī)定本幣與某一關(guān)鍵貨幣保持按固定匯率，同時對本幣發(fā)行作特殊限制，以確保履行法定義務(wù)，這種匯率制度屬于( )。

A.單獨浮動制

B.爬行區(qū)間盯住匯率制

C.傳統(tǒng)的盯住匯率制

D.貨幣局制

【答案】D

【解析】貨幣局制是指官方通過立法明確規(guī)定本幣與某一關(guān)鍵貨幣保持按固定匯率，同時對本幣發(fā)行作特殊限制，以確保履行法定義務(wù)。

6.如果某公司的股票β系數(shù)為1.4，市場組合的收益率為6%，無風(fēng)險收益率為2%，則該公司股票的預(yù)期收益率是( )。

A.2.8%

B.5.6%

C.7.6%

D.8.4%

【答案】C

【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，預(yù)期收益率=2%+1.4×(6%-2%)=7.6%。

7.按照金融交易的性質(zhì)，金融市場可以劃分為( )。

A.發(fā)行市場和流通市場

B.即期市場和遠(yuǎn)期市場

C.貨幣市場和資本市場

D.公開市場和議價市場

【答案】A

【解析】按照金融交易的性質(zhì)，金融市場可以劃分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場又稱一級市場或初級市場，是指新發(fā)行的證券或票據(jù)等金融工具最初從發(fā)行者手中出售給投資者手中的市場。流通市場又稱二級市場或次級市場，是指已經(jīng)發(fā)行的證券或票據(jù)等金融工具進行轉(zhuǎn)讓交易的市場。

8.某公司擬發(fā)行票面金額500000元，年貼現(xiàn)率5%，期限為90天的商業(yè)票據(jù)。該商業(yè)票據(jù)的發(fā)行價格為( )元。

A.450250

B.475000

C.493750

D.500000

【答案】C

【解析】商業(yè)票據(jù)的發(fā)行一般采用貼現(xiàn)方式，其發(fā)行價格可以用公式表示為：

發(fā)行價格=票面金額-貼現(xiàn)金融

貼現(xiàn)金額=票面金額×年貼現(xiàn)率×期限÷360

則該商業(yè)票據(jù)的發(fā)行價格為：發(fā)行價格=500 000-500 000×5%×90÷360=493750(元)。

9.有權(quán)參與投票決定公司重大事務(wù)的是( )。

A.優(yōu)先股股東

B.普通股股東

C.自然人股東

D.藍(lán)籌股股東

【答案】B

【解析】本題考查股票市場。通常只有普通股股東有權(quán)參與投票決定公司的重大事務(wù)。

10.以人民幣標(biāo)明面值、以外幣認(rèn)購和買賣、在上海和深圳證券交易所上市交易的普通股為( )。

A.N股

B.H股

C.B股

D.A股

【答案】C

【解析】本題考查B股的概念。B股，即境內(nèi)上市外資股，是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在中國境內(nèi)證券交易所上市交易的外資股。

A股，即人民幣普通股，是由中國境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機構(gòu)、組織或個人以人民幣認(rèn)購和交易的普通股股票。這種股票按規(guī)定只能由我國居民或法人購買。

11.下列金融工具中不屬于原生金融工具的是( )。

A.商業(yè)票據(jù)

B.股票

C.企業(yè)債券

D.股指期貨

【答案】D

【解析】金融工具按與實際金融活動的關(guān)系，可分為原生金融工具和衍生金融工具。原生金融工具是指商業(yè)票據(jù)、股票、債券、基金等基礎(chǔ)金融工具。衍生金融工具是一種金融交易合約，這種合約的價值從原生金融工具的價值中派生出來，包括期貨合約、期權(quán)合約、互換合約等衍生金融工具。

12.看漲期權(quán)合約買方可以實現(xiàn)( )。

A.有限的損失和有限的收益

B.無限的損失和無限的收益

C.有限的損失和無限的收益

D.無限的損失和有限的收益

【答案】C

【解析】對于看漲期權(quán)的買方來說，當(dāng)市場價格高于合約的執(zhí)行價格時，他會行使期權(quán)，取得收益;當(dāng)市場價格低于執(zhí)行價格時，他會放棄合約，虧損金額即為期權(quán)費。對于看跌期權(quán)的買方來說，情況則恰好相反。因此，期權(quán)合約的買方可以實現(xiàn)有限的損失和無限的收益。

13.金融機構(gòu)發(fā)揮( )職能，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過程和貨幣資本周轉(zhuǎn)，促進了社會再生產(chǎn)的擴大。

A.信用中介

B.金融服務(wù)

C.支付中介

D.創(chuàng)造信用工具

【答案】C

【解析】金融機構(gòu)發(fā)揮支付中介職能，大大減少了現(xiàn)金的使用，節(jié)約了社會流通費用，加速了結(jié)算過程和貨幣資本的周轉(zhuǎn)，促進了社會再生產(chǎn)的擴大。

14.采取總分行制、逐級垂直隸屬的中央銀行組織形式，稱為( )。

A.一元式中央銀行制度

B.二元式中央銀行制度

C.跨國中央銀行制度

D.準(zhǔn)中央銀行制度

【答案】A

【解析】本題考查中央銀行組織形式。一元式中央銀行制就是一個國家只設(shè)立一家統(tǒng)一的中央銀行執(zhí)行中央銀行職能的制度形式。這類中央銀行的機構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制，逐級垂直隸屬。

15.由某一集團公司控制或收購若干家銀行，但是，被控制或收購的銀行仍然具有獨立法人地位，這種商業(yè)銀行組織制度屬于( )制度。

A.持股公司

B.單一銀行

C.連鎖銀行

D.分支銀行

【答案】A

【解析】商業(yè)銀行的組織制度主要包括四類：單一銀行制度、分支銀行制度、持股公司制度和連鎖銀行制度。持股公司制度又稱為集團銀行制度，是由某一集團成立持股公司，由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行的組織制度。這些被收購或被控制的銀行在法律上仍然是獨立的，但他們的經(jīng)營策略和業(yè)務(wù)受持股公司的控制。

16.按照監(jiān)管目標(biāo)的不同，將一項或幾項監(jiān)管目標(biāo)賦予統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管的模式是( )。

A.分業(yè)監(jiān)管

B.統(tǒng)一監(jiān)管

C.超級監(jiān)管

D.混業(yè)監(jiān)管

【答案】B

【解析】統(tǒng)一監(jiān)管是指按照監(jiān)管目標(biāo)的不同，將一項或幾項監(jiān)管目標(biāo)賦予統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu)進行監(jiān)管。

17.我國負(fù)責(zé)全國外匯市場的監(jiān)督管理工作，承擔(dān)結(jié)售匯業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的責(zé)任的機構(gòu)是( )。

A.中國人民銀行

B.外匯管理局

C.中國進出口銀行

D.中國銀保監(jiān)會

【答案】B

【解析】外匯管理局負(fù)責(zé)全國外匯市場的監(jiān)督管理工作，承擔(dān)結(jié)售匯業(yè)務(wù)監(jiān)督管理的責(zé)任，培育和發(fā)展外匯市場。

18.關(guān)于貨幣經(jīng)紀(jì)公司的說法錯誤的是( )。

A.促進金融機構(gòu)間資金融通

B.促進外匯交易

C.從交易中獲得利差

D.屬于非銀行金融機構(gòu)

【答案】C

【解析】貨幣經(jīng)紀(jì)公司是指經(jīng)批準(zhǔn)在中國境內(nèi)設(shè)立的，通過電子技術(shù)或其他手段，專門從事促進金融機構(gòu)間資金融通和外匯交易等經(jīng)紀(jì)服務(wù)，并從中收取傭金的非銀行金融機構(gòu)。

19.商業(yè)銀行經(jīng)營具有的高負(fù)債率、高風(fēng)險性以及受到嚴(yán)格監(jiān)管的特點，決定了其經(jīng)營原則不能是單一的，而是幾個方面的統(tǒng)一。下列不屬于商業(yè)銀行經(jīng)營原則的是( )。

A.安全性

B.穩(wěn)健性

C.流動性

D.效益性

【答案】B

【解析】商業(yè)銀行經(jīng)營具有的高負(fù)債率、高風(fēng)險性以及受到嚴(yán)格監(jiān)管的特點，決定了其經(jīng)營原則不能是單一的，而是幾個方面的統(tǒng)一。通常認(rèn)為，商業(yè)銀行經(jīng)營原則就是在保證資金安全、資金流動的前提下，爭取最大的盈利。1995年頒布實施、2015年修改后的《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第四條規(guī)定，商業(yè)銀行以安全性、流動性、效益性為經(jīng)營原則。

20.在商業(yè)銀行的資本管理中，能夠切實反映銀行因承擔(dān)風(fēng)險而真正需要的資本是( )。

A.賬面資本

B.經(jīng)濟資本

C.監(jiān)管資本

D.會計資本

【答案】B

【解析】經(jīng)濟資本是銀行為了承擔(dān)風(fēng)險而真正需要的資本。

21.在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，規(guī)模對稱原理的動態(tài)平衡的基礎(chǔ)是( )。

A.合理經(jīng)濟體制

B.合理經(jīng)濟結(jié)構(gòu)

C.合理經(jīng)濟規(guī)模

D.合理經(jīng)濟增長

【答案】D

【解析】在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理中，規(guī)模對稱原理是一種建立在合理經(jīng)濟增長基礎(chǔ)上的動態(tài)平衡。

22.2005年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)》，廢止了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法》，建立了風(fēng)險水平、( )和風(fēng)險抵補三方面的指標(biāo)體系。

A.風(fēng)險約束

B.風(fēng)險分散

C.風(fēng)險轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險遷徙

【答案】D

【解析】2003年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立后提出了“管風(fēng)險、管法人、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管新理念，強調(diào)堅持以風(fēng)險為核心的監(jiān)管內(nèi)容?？紤]到原有的資產(chǎn)負(fù)債比例管理的指標(biāo)體系多數(shù)屬于合規(guī)性指標(biāo)，沒有真實、全面反映風(fēng)險監(jiān)管的核心，2005年中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)(試行)》，廢止了《商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債比例監(jiān)控、監(jiān)測指標(biāo)和考核辦法》，建立了風(fēng)險水平、風(fēng)險遷徙和風(fēng)險抵補三方面的指標(biāo)體系。

23.根據(jù)2015年4月1日起施行的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(修訂)》，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于( )。

A.2%

B.3%

C.4%

D.6%

【答案】C

【解析】根據(jù)2015年4月1日起施行的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法(修訂)》，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。

24.按照商業(yè)銀行的利潤構(gòu)成，證券交易差錯收入應(yīng)計入( )。

A.投資收益

B.營業(yè)利潤

C.利息收益

D.營業(yè)外收支凈額

【答案】D

【解析】營業(yè)外收支凈額是銀行發(fā)生的非常項目收支凈額。由于是在正常業(yè)務(wù)經(jīng)營活動以外發(fā)生的非常的、偶然的事項所產(chǎn)生的盈利和損失，這部分收支不能計入營業(yè)收支，而是計入營業(yè)外收支。

25.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值、市場走勢或者相關(guān)影響因素進行分析的業(yè)務(wù)是( )。

A.證券投資咨詢

B.發(fā)布證券研究報告

C.與證券交易有關(guān)的財務(wù)顧問

D.證券做市交易

【答案】B

【解析】發(fā)布證券研究報告是指證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值、市場走勢或者相關(guān)影響因素進行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告，并向客戶發(fā)布的行為。

26.根據(jù)《中華人民共和國證券法》，我國證券公司承銷證券采用( )方式。

A.余額包銷或者代銷

B.余額包銷或者賒銷

C.包銷或者余額包銷

D.代銷或者包銷

【答案】D

【解析】證券承銷業(yè)務(wù)可以采取代銷或者包銷方式。①證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包銷，后者為余額包銷。②證券代銷，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

27.《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》等規(guī)定，對已被股指期貨、國債期貨合約占用的交易保證金按( )比例扣減凈資本。

A.5%

B.10%

C.50%

D.100%

【答案】D

【解析】《證券公司風(fēng)險控制指標(biāo)管理辦法》等規(guī)定，對已被股指期貨、國債期貨合約占用的交易保證金按100%比例扣減凈資本;對已進行風(fēng)險對沖的股指期貨、國債期貨分別按投資規(guī)模的 5%計算風(fēng)險資本準(zhǔn)備。

28.證券投資基金向投資者募集資金，形成獨立財產(chǎn)，以投資組合方式進行證券投資。作為基金產(chǎn)品的募集者，證券投資基金的主體身份是( )。

A.基金托管人

B.基金份額持有人

C.基金管理人

D.基金注冊登記機構(gòu)

【答案】C

【解析】作為基金產(chǎn)品的募集者，證券投資基金的主體身份是基金管理人。

29.債券基金的投資風(fēng)險不包括( )。

A.政治風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.提前贖回風(fēng)險

D.通貨膨脹風(fēng)險

【答案】A

【解析】債券基金大致有以下四個投資風(fēng)險：(1)利率風(fēng)險。債券價格與市場利率變動密切相關(guān)且成反方向變動。債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高。(2)信用風(fēng)險。信用風(fēng)險是指債券發(fā)行人沒有能力按時支付利息、到期歸還本金的風(fēng)險。一些債券評級機構(gòu)會對債券的信用等級進行評級。如果某債券的信用等級下降，將會導(dǎo)致該債券的價格下跌，持有這種債券的基金凈值也會隨之下降。(3)提前贖回風(fēng)險。當(dāng)市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券，持有附有提前贖回權(quán)債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風(fēng)險。(4)通貨膨脹風(fēng)險。通貨膨脹會吞噬固定收益所形成的購買力，因此債券基金的投資者不能忽視這種風(fēng)險，必須適當(dāng)購買一些股票基金。

30.貨幣市場基金投資于有固定期限銀行存款的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的( )，但投資于有存款期限，根據(jù)協(xié)議可提前支取的銀行存款不受上述比例限制。

A.5%

B.20%

C.30%

D.50%

【答案】C

【解析】貨幣市場基金投資于有固定期限銀行存款的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%，但投資于有存款期限，根據(jù)協(xié)議可提前支取的銀行存款不受上述比例限制;貨幣市場基金投資于具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行的銀行存款、同業(yè)存單占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得超過20%，投資于不具有基金托管人資格的同一商業(yè)銀行的銀行存款、同業(yè)存單占基金資產(chǎn)凈值的比例合計不得超過5%。

31.( )是由不以營利為目的的人擔(dān)任受托人的信托。

A.公益信托

B.他益信托

C.商事信托

D.民事信托

【答案】D

【解析】民事信托是由不以營利為目的的人擔(dān)任受托人的信托。

32.信托業(yè)的首要和基本功能是( )。

A.融通資金功能

B.財產(chǎn)管理功能

C.社會投資功能

D.風(fēng)險隔離功能

【答案】B

【解析】信托業(yè)的首要和基本功能是財產(chǎn)管理功能。

33.《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司的同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的( )。

A.10%

B.20%

C.30%

D.40%

【答案】B

【解析】《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司的同業(yè)拆入余額不得超過其凈資產(chǎn)的20%。

34.( )是融資租賃的基本功能。

A.產(chǎn)品促銷

B.資產(chǎn)管理

C.融資與投資

D.租賃手續(xù)辦理

【答案】C

【解析】融資與投資是融資租賃的基本功能。

35.關(guān)于現(xiàn)代融資租賃業(yè)務(wù)特征的說法錯誤的是( )。

A.租賃公司以租賃信用中介機構(gòu)的形式出現(xiàn)

B.融資租賃功能擴展到財政金融、經(jīng)營管理、銷售網(wǎng)絡(luò)、咨詢策劃等領(lǐng)域

C.承租人取得物品使用權(quán)，并將租賃信用作為一種融資手段

D.按承租人租賃使用物件的時間計算租金

【答案】D

【解析】融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。

36.我國負(fù)責(zé)金融租賃公司審批和監(jiān)管的部門是( )。

A.人民銀行

B.銀保監(jiān)會

C.證監(jiān)會

D.商務(wù)部

【答案】B

【解析】本題考查金融租賃公司的監(jiān)管部門。金融租賃公司由銀保監(jiān)會審批和監(jiān)管。

37.假設(shè)一只無紅利支付的股票當(dāng)前股價為20元，無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利為0.05，則該股票1年期的遠(yuǎn)期價格是( )元。

A.20

B.20.05

C.21.03

D.10.05

【答案】C

【解析】本題考查無紅利股票的遠(yuǎn)期價格計算。Ft=20e0.05≈21.03(元)。

38.假定某美國的英鎊債務(wù)人要在2015年9月10日償還1000萬英鎊的債務(wù)本息，英鎊期貨合約規(guī)模為62500英鎊。為控制未來英鎊可能對美元升值的匯率風(fēng)險，該英鎊債務(wù)人可以( )期貨合約進行完全套期保值。

A.買入160份在9月份到期的英鎊

B.買入160份在9月份到期的美元

C.賣出160份在9月份到期的英鎊

D.賣出160份在9月份到期的美元

【答案】A

【解析】本題考查完全套期保值的具體應(yīng)用。債務(wù)人9月10日需要償還英鎊的債務(wù)，故需要買入9月份到期的英鎊期貨以償還債務(wù)，總償還額為1000萬元，而一份期貨合約規(guī)模為62500英鎊，因此需要買入160份。

39.假設(shè)某公司于3年前發(fā)行了5年期的浮動利率債券?，F(xiàn)在利率大幅上漲，公司要支付高昂的利息，為了減少利息支出，該公司可以采用( )。

A.貨幣互換

B.跨期套利

C.跨市場套利

D.利率互換

【答案】D

【解析】通過做利率互換交易把不利于自己的固定利率或浮動利率轉(zhuǎn)換為對自己有利的浮動利率或固定利率，通過做遠(yuǎn)期利率協(xié)議提前鎖定自己的借款利率水平，通過做利率上限、利率下限和利率上下限鎖定借方最高成本、貸方最低收益和借貸最高成本與最低收益的區(qū)間。

40.跨國公司在對海外子公司財務(wù)報表進行并表處理時，遇到的匯率風(fēng)險類型是( )。

A.交易風(fēng)險

B.折算風(fēng)險

C.經(jīng)營風(fēng)險

D.經(jīng)濟風(fēng)險

【答案】B

【解析】跨國公司在對海外子公司財務(wù)報表進行并表處理時，如果東道國貨幣對母國貨幣貶值，折算出的收入金額會減少;如果東道國貨幣對母國貨幣升值，折算出的支出金額會增多。這種風(fēng)險是折算風(fēng)險。

41.制度和流程不能得到有效執(zhí)行而導(dǎo)致的金融風(fēng)險是( )。

A.流動性風(fēng)險

B.國家風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

【答案】C

【解析】操作風(fēng)險是指在信托業(yè)務(wù)開展過程中，由制度和操作流程缺失以及操作不審慎，或者現(xiàn)有制度和流程不能得到有效執(zhí)行而可能引起的經(jīng)營風(fēng)險和損失。

42.商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債綜合管理中，致力于實現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債在期限上的匹配。這是商業(yè)銀行進行( )管理的舉措。

A.信用風(fēng)險

B.市場風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

【答案】D

【解析】流動性風(fēng)險管理的主要著眼點是：①保持資產(chǎn)的流動性;②保持負(fù)債的流動性;③進行資產(chǎn)和負(fù)債流動性的綜合管理，實現(xiàn)資產(chǎn)與負(fù)債在期限或流動性上的匹配。

43.劍橋方程式從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度研究貨幣需求，重視存量貨幣占收入的比例，又被稱為( )。

A.現(xiàn)金交易說

B.現(xiàn)金余額說

C.國際借貸說

D.流動性偏好說

【答案】B

【解析】費雪方程式重視貨幣支出的數(shù)量和速度，而劍橋方程式則是從用貨幣形式保有資產(chǎn)存量的角度考慮貨幣需求，重視存量占收入的比例。所以費雪方程式也有人稱之為現(xiàn)金交易說，而劍橋方程式則稱之為現(xiàn)金余額說。

44.基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成雖然比較復(fù)雜，但都是由中央銀行的( )創(chuàng)造的，可以由中央銀行直接控制。

A.資產(chǎn)業(yè)務(wù)

B.負(fù)債業(yè)務(wù)

C.中間業(yè)務(wù)

D.表外業(yè)務(wù)

【答案】A

【解析】基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成雖然比較復(fù)雜，但都是由中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的，可以由中央銀行直接控制。

45.中央銀行確定貨幣供給統(tǒng)計口徑的標(biāo)準(zhǔn)是金融資產(chǎn)的( )。

A.穩(wěn)定性

B.收益性

C.風(fēng)險性

D.流動性

【答案】D

【解析】各國中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時：以金融資產(chǎn)流動性的大小作為標(biāo)準(zhǔn)，并根據(jù)自身政策目的的特點和需要，劃分貨幣層次。

46.假定某商業(yè)銀行原始存款增加1 000萬元，法定存款準(zhǔn)備金率為20%，超額存款準(zhǔn)備金率為2%，現(xiàn)金漏損率為5%，則派生存款總額為( )萬元。

A.5 000

B.4 000

C.4 546

D.3 704

【答案】D

【解析】

。

47.某國總需求和總供給處于基本平衡狀態(tài)，但一定時期內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品成本上升、價格上漲，并引發(fā)其他部門價格全面上漲。這種情形屬于( )通貨膨脹。

A.需求拉上型

B.結(jié)構(gòu)型

C.成本推進型

D.爬行式

【答案】C

【解析】成本推進型通貨膨脹又稱成本通貨膨脹或供給通貨膨脹，是指在沒有超額需求的情況下由于供給方面成本的提高所引起的一般價格水平持續(xù)和顯著的上漲。

48.通貨緊縮是經(jīng)濟衰退的貨幣表現(xiàn)，其特征不包括( )。

A.物價持續(xù)下跌

B.失業(yè)率上升

C.有效需求增加

D.經(jīng)濟全面衰退

【答案】C

【解析】通貨緊縮是經(jīng)濟衰退的貨幣表現(xiàn)，因而必須具備三個特征：(1)物價持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量不斷下降;(2)有效需求不足，失業(yè)率上升;(3)經(jīng)濟全面衰退。

49.中央銀行制定頒布各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動，這體現(xiàn)了中央銀行是( )的職能。

A.管理金融的銀行

B.發(fā)行的銀行

C.政府的銀行

D.銀行的銀行

【答案】A

【解析】中央銀行的職能包括：發(fā)行的銀行、政府的銀行、銀行的銀行、管理金融的銀行四個方面，其中制定頒行各種金融法規(guī)、金融業(yè)務(wù)規(guī)章，監(jiān)督管理各金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動，體現(xiàn)的是它的管理金融的銀行的職能。

50.菲利普斯曲線的結(jié)論是，( )之間存在一種此消彼長的關(guān)系。

A.經(jīng)濟增長與充分就業(yè)

B.穩(wěn)定物價與充分就業(yè)

C.經(jīng)濟增長與穩(wěn)定物價

D.經(jīng)濟增長與國際收支平衡

【答案】B

【解析】澳大利亞著名經(jīng)濟學(xué)家菲利普斯通過研究自1861—1957年的近100年英國的失業(yè)率與物價變動的關(guān)系，得出了結(jié)論：失業(yè)率與物價上漲之間存在著一種此消彼長的關(guān)系。

51.下列不屬于再貼現(xiàn)政策作用于經(jīng)濟的途徑的是( )。

A.借款成本效果

B.宣示效果

C.結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)效果

D.通過影響利率來影響經(jīng)濟

【答案】D

【解析】選項D屬于公開市場業(yè)務(wù)作用于經(jīng)濟的途徑，其他選項均屬于再貼現(xiàn)政策作用于經(jīng)濟的途徑。

52.能對正常開展金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響，進而對實體經(jīng)濟造成巨大負(fù)面沖擊的金融風(fēng)險被稱為( )。

A.市場金融風(fēng)險

B.系統(tǒng)性金融風(fēng)險

C.宏觀金融風(fēng)險

D.機構(gòu)間金融風(fēng)險

【答案】B

【解析】系統(tǒng)性金融風(fēng)險是指可能對正常開展金融服務(wù)產(chǎn)生重大影響，進而對實體經(jīng)濟造成巨大負(fù)面沖擊的金融風(fēng)險。

53.某種管制理論把監(jiān)管看成是政府用來改善資源配置和收入分配的手段，該管制理論是( )。

A.特殊利益論

B.社會選擇論

C.公共利益論

D.經(jīng)濟監(jiān)管論

【答案】C

【解析】公共利益論認(rèn)為：監(jiān)管是政府對公眾要求糾正某些社會個體和社會組織的不公正、不公平和無效率或低效率的一種回應(yīng)。監(jiān)管被看成是政府用來改善資源配置和收入分配的手段。

54.銀行業(yè)監(jiān)管的“三駕馬車”不包括( )。

A.市場準(zhǔn)入

B.非現(xiàn)場監(jiān)管

C.現(xiàn)場檢查

D.并表監(jiān)管

【答案】D

【解析】銀行業(yè)監(jiān)管的基本方法有三種，即市場準(zhǔn)入、非現(xiàn)場監(jiān)管和現(xiàn)場檢查，通常稱為銀行業(yè)監(jiān)管的“三駕馬車”。如果從銀行的整體風(fēng)險考慮，還應(yīng)包括并表監(jiān)管。在進行現(xiàn)場檢查后，監(jiān)管當(dāng)局一般要對銀行進行評級。

55.在國際收支逆差時，采取的財政政策時會產(chǎn)生的效果包括( )。

A.供給效應(yīng)和需求效應(yīng)

B.需求效應(yīng)和價格效應(yīng)

C.需求效應(yīng)、價格效應(yīng)和利率效應(yīng)

D.供給效應(yīng)、價格效應(yīng)和利率效應(yīng)

【答案】B

【解析】在國際收支逆差時，可以采用緊的財政政策。緊的財政政策對國際收支的調(diào)節(jié)作用主要有兩個方面：一是產(chǎn)生需求效應(yīng)，即實施緊的財政政策導(dǎo)致進口需求減少，進口下降;二是產(chǎn)生價格效應(yīng)，即實施緊的財政政策導(dǎo)致價格下跌，從而刺激出口，限制進口。財政政策主要調(diào)節(jié)經(jīng)常賬戶收支。

56.2016年10月1日正式生效的特別提款權(quán)貨幣籃子中的貨幣不包括( )。

A.歐元

B.澳元

C.人民幣

D.日元

【答案】B

【解析】本題考查人民幣匯率形成機制改革。2015年11月30日，國際貨幣基金組織執(zhí)董會決定將人民幣納入特別提款權(quán)貨幣籃子，特別提款權(quán)貨幣籃子相應(yīng)擴大至美元、歐元、人民幣、日元、英鎊5種貨幣，人民幣在特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重為10.92%。新的特別提款權(quán)貨幣籃子已于2016年10月1日生效。

57.不能作為國際儲備資產(chǎn)的是( )。

A.外匯儲備

B.國際貨幣基金組織的儲備頭寸

C.特別提款權(quán)

D.跨國企業(yè)持有的外匯資產(chǎn)

【答案】D

【解析】國際儲備的范圍包括黃金儲備、外匯儲備、在國際貨幣基金組織的儲備頭寸和特別提款權(quán)。

58.在實踐中，測度國際儲備總量是否適度的經(jīng)驗指標(biāo)之一是：國際儲備額與進口額之比，如果以月來計量，國際儲備額應(yīng)能滿足( )個月的進口需求。

A.1

B.3

C.6

D.12

【答案】B

【解析】在實踐中，測度國際儲備總量是否適度的經(jīng)驗指標(biāo)是：①國際儲備額與國民生產(chǎn)總值之比一般為10%。②國際儲備額與外債總額之比一般在30%—50%。③國際儲備額與進口額之比一般為25%;如果以月來計量，國際儲備額應(yīng)能滿足3個月的進口需求。

59.若一國或某一貨幣區(qū)的居民可以在國際收支的所有項目下，自由地把本國貨幣與外國貨幣相兌換。則該國實現(xiàn)了( )。

A.貨幣完全可兌換

B.經(jīng)常項目可兌換

C.資本項目可兌換

D.貨幣部分可兌換

【答案】A

【解析】若一個國家或某一貨幣區(qū)的居民可以在國際收支的所有項目下，自由地把本國貨幣與外國貨幣相兌換，則該國實現(xiàn)了貨幣完全可兌換。

60.日本公司在紐約發(fā)行的美元債券屬于( )。

A.歐洲債券

B.外國債券

C.美國債券

D.日本債券

【答案】B

【解析】外國債券是指非居民在異國債券市場上以市場所在地貨幣為面值貨幣發(fā)行的國際債券。

二、多項選擇題(共20題，每題2分。每題的備選項中，有2個或2個以上符合題意，至少有1個錯項。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項得0.5分)

61.關(guān)于貸款基礎(chǔ)利率報價的說法，正確的有( )。

A.共有18家報價銀行參與報價

B.各報價銀行報出兩個期限品種

C.按常備借貸便利利率加點報價

D.每月報價一次

E.向銀行間同業(yè)拆借中心報價

【答案】ABDE

【解析】貸款基礎(chǔ)利率報價行應(yīng)于每月20日(遇節(jié)假日順延)9時前，按公開市場操作利率(主要指中期借貸便利利率)加點形成的方式，向全國銀行間同業(yè)拆借中心報價。

62.根據(jù)匯率的制定方法，匯率可以分為( )。

A.基本匯率

B.有效匯率

C.官方匯率

D.套算匯率

E.市場匯率

【答案】AD

【解析】根據(jù)匯率的制定方法，匯率可以分為基本匯率與套算匯率;根據(jù)匯率形成的機制，匯率可以分為官方匯率與市場匯率;根據(jù)衡量貨幣價值的需要，匯率可以分為名義匯率、實際匯率和有效匯率。

63.2010年12月，中國銀行間市場交易商協(xié)會推出超短期融資券。關(guān)于超短期融資券的說法正確的有( )。

A.發(fā)行人是非金融企業(yè)

B.發(fā)行地在銀行間債券市場

C.期限在180天以內(nèi)

D.注冊效率和發(fā)行方式高效

E.資金使用有嚴(yán)格要求

【答案】ABD

【解析】超短期融資券是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券。超短期融資券屬于貨幣市場工具范疇，具有信息披露簡潔、注冊效率高、發(fā)行方式高效、資金使用靈活等特點，滿足了投資者多元化的投資需求。

64.債券是金融市場中重要的金融工具之一。債券具備的特征有( )。

A.償還性

B.流動性

C.收益性

D.本金安全性

E.優(yōu)先受償性

【答案】ABCE

【解析】作為資本市場最為重要的工具之一，債券具有以下特征：①償還性。②流動性。③收益性。④優(yōu)先受償性。

65.以下屬于證券交易所職能的有( )。

A.提供證券交易的場所和設(shè)施

B.對證券市場進行監(jiān)督管理

C.制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則

D.設(shè)立證券登記結(jié)算公司

E.監(jiān)督股票的發(fā)行、交易、托管和清算

【答案】ACD

【解析】證券交易所的職能是：提供證券交易的場所和設(shè)施;制定證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則;接受上市申請、安排證券上市;組織、監(jiān)督證券交易;對會員和上市公司進行監(jiān)督;設(shè)立證券登記結(jié)算公司;管理和公布市場信息及中國證監(jiān)會許可的其他職能。

66.以下屬于金融行業(yè)自律組織的是( )。

A.中國證券業(yè)協(xié)會

B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.證券交易所

E.儲蓄貸款協(xié)會

【答案】ABCD

【解析】本題考查金融行業(yè)自律組織的知識。儲蓄貸款協(xié)會屬于存款性金融機構(gòu)。

67.根據(jù)2022年發(fā)布的《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》，銀行保險機構(gòu)全面提升數(shù)據(jù)治理與應(yīng)用能力的措施包括( )。

A.健全數(shù)據(jù)治理體系

B.增強數(shù)據(jù)管理能力

C.加強數(shù)據(jù)質(zhì)量控制

D.提高數(shù)據(jù)應(yīng)用能力

E.強化數(shù)據(jù)管控機制

【答案】ABCD

【解析】2022年，《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于銀行業(yè)保險業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》發(fā)布，要求銀行保險機構(gòu)從發(fā)展產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融，推進個人金融服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融市場交易業(yè)務(wù)數(shù)字化水平，建設(shè)數(shù)字化運營服務(wù)體系，構(gòu)建安全高效、合作共贏的金融服務(wù)生態(tài)和加強數(shù)字化風(fēng)控能力建設(shè)等方面推進業(yè)務(wù)經(jīng)營管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型，同時要從健全數(shù)據(jù)治理體系、增強數(shù)據(jù)管理能力、加強數(shù)據(jù)質(zhì)量控制、提高數(shù)據(jù)應(yīng)用能力等方面全面提升數(shù)據(jù)治理與應(yīng)用能力。

68.商業(yè)銀行良好的公司治理機制應(yīng)包括( )。

A.清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)

B.高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)道德準(zhǔn)則

C.明確的橫向授權(quán)機制

D.較強的社會責(zé)任意識

E.完善的質(zhì)量管理體系

【答案】ABD

【解析】良好的公司治理機制至少應(yīng)包括以下內(nèi)容：①清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu);②健全的組織架構(gòu);③明確的職責(zé)邊界;④科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略;⑤高標(biāo)準(zhǔn)的職業(yè)道德準(zhǔn)則;⑥有效的風(fēng)險管理與內(nèi)部控制;⑦健全的信息披露機制;⑧合理的激勵約束機制;⑨良好的利益相關(guān)者保護機制;⑩較強的社會責(zé)任意識。

69.證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括( )。

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.提供期貨行情信息、交易設(shè)施

C.代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或者交割

D.代期貨公司收付期貨保證金

E.代客戶收付期貨保證金

【答案】AB

【解析】證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)提供的服務(wù)包括：①協(xié)助辦理開戶手續(xù);②提供期貨行情信息、交易設(shè)施;③中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。

70.以下屬于基金運作費的有( )。

A.開戶費

B.過戶費

C.經(jīng)手費

D.審計費

E.證管費

【答案】AD

【解析】基金運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的可以由基金承擔(dān)的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費和銀行匯劃手續(xù)費等。

71.下列信托業(yè)務(wù)中，屬于我國信托公司主流業(yè)務(wù)的是( )。

A.基礎(chǔ)設(shè)施信托業(yè)務(wù)

B.企業(yè)年金信托業(yè)務(wù)

C.信托公司固有業(yè)務(wù)

D.私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)

E.證券投資信托業(yè)務(wù)

【答案】AE

【解析】本題考查信托業(yè)務(wù)。我國信托公司主要從事基礎(chǔ)設(shè)施信托業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)、證券投資信托業(yè)務(wù)等主流信托業(yè)務(wù)。

72.金融租賃公司面臨的最主要風(fēng)險類型包括( )。

A.信用風(fēng)險

B.國家風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.技術(shù)風(fēng)險

E.市場風(fēng)險

【答案】ACE

【解析】金融租賃公司所面臨的風(fēng)險主要有信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、政策風(fēng)險和技術(shù)風(fēng)險等。其中，信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和市場風(fēng)險是金融租賃公司面臨的最主要風(fēng)險類型。

73.影響期權(quán)價值的因素主要包括( )。

A.執(zhí)行價格

B.標(biāo)的資產(chǎn)價格

C.標(biāo)的資產(chǎn)的波動率

D.預(yù)期收益率

E.無風(fēng)險利率

【答案】ABCE

【解析】影響期權(quán)價值的因素主要包括標(biāo)的資產(chǎn)價格、標(biāo)的資產(chǎn)的波動率、無風(fēng)險利率、到期期限、執(zhí)行價格五個因素，除執(zhí)行價格外其他因素都是變動的。

74.在信用風(fēng)險管理中，需要構(gòu)建的管理機制包括( )。

A.審貸分離機制

B.集中分散機制

C.授權(quán)管理機制

D.額度管理機制

E.貸后問責(zé)機制

【答案】ACD

【解析】信用風(fēng)險的管理機制主要有審貸分離機制、授權(quán)管理機制、額度管理機制。

75.根據(jù)弗里德曼的貨幣需求理論，與貨幣需求量成同方向變化的因素有( )。

A.恒久性收入

B.債券預(yù)期收益率

C.股票預(yù)期收益率

D.人力財富占總財富比重

E.預(yù)期通貨膨脹率

【答案】AD

【解析】本題考查弗里德曼的貨幣需求理論。一般來說，債券、股票等資產(chǎn)的收益越高，貨幣需求量就越少。在預(yù)期物價下降時，人們愿意持有貨幣，貨幣需求量大，預(yù)期通貨膨脹率與貨幣需求量成反方向變化。恒久性收入和人力財富占總財富比重同貨幣需求量成同方向變化。

76.在治理通貨膨脹時，可以采用的緊縮性貨幣政策措施主要有( )。

A.提高法定存款準(zhǔn)備金率

B.提高再貼現(xiàn)率

C.公開市場賣出業(yè)務(wù)

D.減少儲蓄存款

E.直接提高利率

【答案】ABCE

【解析】緊縮性的貨幣政策主要有以下措施：①提高法定存款準(zhǔn)備金率;②提高再貸款、再貼現(xiàn)率;③公開市場賣出業(yè)務(wù);④直接提高利率。

77.2019年5月6日，中國人民銀行簡化存款準(zhǔn)備金率檔次，確立了存款準(zhǔn)備金制度“三檔兩優(yōu)”的新框架。存款準(zhǔn)備金制度“三檔”的劃分依據(jù)是金融機構(gòu)的( )。

A.普惠金融執(zhí)行度

B.系統(tǒng)重要性程度

C.客戶規(guī)模

D.機構(gòu)性質(zhì)

E.服務(wù)定位

【答案】BDE

【解析】2019年5月6日，中國人民銀行宣布將服務(wù)縣域的農(nóng)村商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率與農(nóng)村信用社存款準(zhǔn)備金率并檔，簡化存款準(zhǔn)備金率檔次，由此確立了我國存款準(zhǔn)備金制度“三檔兩優(yōu)”的新框架。其中，“三檔”是指根據(jù)金融機構(gòu)系統(tǒng)重要性程度、機構(gòu)性質(zhì)、服務(wù)定位等，將存款準(zhǔn)備金率設(shè)為三個基準(zhǔn)檔。

78.巴塞爾協(xié)議Ⅲ對巴塞爾協(xié)議Ⅱ的發(fā)展和完善主要體現(xiàn)在( )方面。

A.取消資本防護緩沖資金

B.重新界定監(jiān)管資本

C.強調(diào)對資本的計量

D.提高資本充足率

E.引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

【答案】BCDE

【解析】巴塞爾協(xié)議Ⅲ對巴塞爾協(xié)議Ⅱ的發(fā)展和完善主要體現(xiàn)在以下方面：(1)重新界定監(jiān)管資本;(2)強調(diào)對資本的計量;(3)提高資本充足率;(4)設(shè)立“資本防護緩沖資金”;(5)引入杠杄率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn);(6)增加流動性要求;(7)安排充裕的過渡期。

79.歐洲貨幣市場的特點有( )。

A.歐洲貨幣市場的交易中介是世界銀行

B.歐洲傾向市場的交易客體是歐洲貨幣

C.歐洲貨幣市場的交易主體主要是市場所在地的非居民

D.歐洲貨幣市場的交易主體主要是市場所在地的居民

E.歐洲貨幣市場的交易中介是歐洲銀行

【答案】BCE

【解析】歐洲貨幣市場有特定的交易客體、交易主體和交易中介等，形成了區(qū)別于其他國際金融市場的獨特性質(zhì)。其交易客體是歐洲貨幣，交易主體是市場所在地的非居民，交易中介是歐洲銀行。

80.根據(jù)國家外匯管理局的定義，計入我國外債口徑的有( )。

A.外國的股權(quán)投資

B.外國銀行和金融機構(gòu)貸款

C.國際金融租賃

D.外國企業(yè)貸款

E.賣方信貸

【答案】BCD

【解析】根據(jù)國家外匯管理局的定義，外債是指我國境內(nèi)的機關(guān)、團體、企業(yè)事業(yè)單位、金融機構(gòu)或其他機構(gòu)對我國境外的國際金融組織、外國政府、金融機構(gòu)、企業(yè)或其它機構(gòu)用外國貨幣承擔(dān)的具有契約性償還義務(wù)的債務(wù)。包括國際金融組織貸款、外國政府貸款、外國銀行和金融機構(gòu)貸款、買方信貸、外國企業(yè)貸款、發(fā)行外幣債券、國際金融租賃、延期付款、補償貿(mào)易中直接以現(xiàn)匯償還的債務(wù)、其他形式的對外債務(wù)。

三、案例分析題(共20題，每題2分。由單選和多選組成。錯選，本題不得分;少選，所選的每個選項得0.5分)

(一)

2017年7月1日，甲公司在上海證券交易所發(fā)行了面值為100元、期限為3年、票面利率為5%的債券2億元。該債券每年6月30日付息，到期還本。市場利率在未來3年一直為4%。投資者小李于2018年4月20日以100元的價格購入甲公司的債券，2019年4月19日以102元的價格賣出。

81.該債券的發(fā)行價格為( )元。

A.97.28

B.100.00

C.102.78

D.105.18

【答案】C

【解析】本題考查利率與金融資產(chǎn)定價。該債券的發(fā)行價格：P=5÷(1+4%)+5÷(1+4%)2+5÷(1+4%)3+100÷(1+4%)3=102.78元。

82.投資者小李的持有期收益率為( )。

A.4%

B.5%

C.6%

D.7%

【答案】D

【解析】本題考查持有期收益率。持有期收益率=[(102-100)÷1+100×5%]÷100×100%=7%。

83.假設(shè)該債券2018年7月1日的市場價格為101元，則此時該債券的到期收益率為( )。

A.4%

B.4.47%

C.5.29%

D.6%

【答案】B

【解析】本題考查到期收益率。設(shè)到期收益率為r，則有101=5÷(1+r)+5÷(1+r)2+100÷(1+r)2，求得到期收益率r=4.47%

84.關(guān)于該債券相關(guān)的說法中，正確的是( )。

A.該債券屬于零息、折價發(fā)行債券

B.該債券屬于附息、溢價發(fā)行債券

C.該債券市場價格與到期收益率成反向變化關(guān)系

D.該債券的市場價格與市場利率成同向變化關(guān)系

【答案】BC

【解析】該債券每年付息一次、到期還本，屬于附息債券;市場利率(或債券預(yù)期收益率)低于債券收益率(息票利率)時，債券的市場價格(購買價)高于債券面值，即債券為溢價發(fā)行。債券市場價格與到期收益率成反向變化關(guān)系。市場利率與債券的價格成反向變化關(guān)系。

(二)

2022年6月底，我國某商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的主要數(shù)據(jù)是：資產(chǎn)總額1720億元，負(fù)債總額1650億元，普通股30億元，優(yōu)先股7億元，盈余公積5億元，資本公積10億元，未分配利潤10億元，一般風(fēng)險準(zhǔn)備8億元，風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額為1400億元。2022年下半年，該商業(yè)銀行計劃進一步提高資本充足率水平。

85.2022年6月底，該商業(yè)銀行的一級資本充足率為( )。

A.4.5%

B.5.0%

C.5.7%

D.3.8%

【答案】B

【解析】一級資本充足率=(一級資本-對應(yīng)資本扣減項)÷風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%，因此該銀行的一級資本充足率=(30+7+5+10+10+8)÷1400×100%=5%。

86.為了達到《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》規(guī)定的最低核心一級資本充足率要求，在風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額不變的情況下，該商業(yè)銀行需要補充核心一級資本( )億元。

A.14

B.7

C.10

D.21

【答案】B

【解析】根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》的規(guī)定，最低核心一級資本充足率必須達到5%，而該銀行核心一級資本充足率=(核心一級資本-對應(yīng)資本扣減項)÷風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%=(30+5+10+10+8)÷1400×100%=4.5%，低于5%。因此，核心一級資本要增加到70億元(風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額×5%=1400×5%)，就需要補充7億元。

87.為了提高一級資本充足率水平，該商業(yè)銀行可以采取的方法有( )。

A.發(fā)行普通股股票

B.發(fā)行減記型二級資本工具

C.擴大貸款投放規(guī)模

D.發(fā)行優(yōu)先股股票

【答案】AD

【解析】一級資本中包括普通股和優(yōu)先股，而貸款及二級資本與一級資本無關(guān)，因此選項B、C錯誤。為了提高一級資本充足率水平，商業(yè)銀行可以發(fā)行普通股和優(yōu)先股股票，選項A、D正確。

88.以下關(guān)于我國商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管指標(biāo)的說法中，正確的有( )。

A.儲備資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，由一級資本來滿足

B.逆周期資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的0~2.5%，由核心一級資本來滿足

C.商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于5%

D.國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的1%，由核心一級資本滿足

【答案】BD

【解析】商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在最低資本要求的基礎(chǔ)上計提儲備資本，儲備資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的2.5%，由核心一級資本來滿足。特定情況下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在最低資本要求和儲備資本要求之上計提逆周期資本。逆周期資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的0~2.5%，由核心一級資本來滿足。此外，系統(tǒng)重要性銀行還應(yīng)當(dāng)計提附加資本，國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求為風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的1%，由核心一級資本滿足。2015年修訂后的《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行并表和未并表的杠桿率均不得低于4%。該杠桿率是指商業(yè)銀行持有的、符合有關(guān)規(guī)定的一級資本凈額與商業(yè)銀行調(diào)整后的表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比率。

(三)

2019年底，國內(nèi)Y證券公司中標(biāo)M公司上市咨詢服務(wù)項目。Y證券公司按照議定價格直接從M公司購進將要發(fā)行的所有股票，然后分銷給其他投資者。Y證券公司承擔(dān)銷售和價格的全部風(fēng)險。Y證券公司本次承銷活動非常順利，短時間內(nèi)所承銷股票全部售出。M公司股票流通一段時間后，股價跌至4元/股且交易不活躍。為活躍交易市場，Y證券公司買入500萬股M公司股票。

89.Y證券公司對M公司股票的承銷方式是( )。

A.代銷

B.直銷

C.余額包銷

D.全額包銷

【答案】D

【解析】證券承銷業(yè)務(wù)可以采取代銷或者包銷方式。①證券包銷，是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入(全額包銷)或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入(余額包銷)的承銷方式。②證券代銷，是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

90.Y證券公司對M公司股票承銷時，符合要求的做法有( )。

A.Y證券公司應(yīng)該注冊登記成為保薦機構(gòu)

B.Y證券公司負(fù)責(zé)M公司股票主承銷工作

C.Y證券公司應(yīng)該對M公司進行盡職調(diào)查

D.Y證券公司應(yīng)確定M公司股票發(fā)行價格

【答案】ABC

【解析】證券公司履行保薦職責(zé)，應(yīng)按規(guī)定注冊登記為保薦機構(gòu)。保薦機構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，負(fù)有對發(fā)行人進行盡職調(diào)查的義務(wù)，對公開發(fā)行募集文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性進行核查，向中國證監(jiān)會出具保薦意見，并根據(jù)市場情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價格。

91.Y證券公司為穩(wěn)定股價、活躍交易市場買進500萬股M公司股票，在此過程中Y證券公司扮演的是( )。

A.期限中介角色

B.自營商角色

C.經(jīng)紀(jì)商角色

D.做市商角色

【答案】BD

【解析】證券公司在證券發(fā)行完成以后的一段時間內(nèi)，為了使該證券具備良好的流通性，常常以證券做市商的身份買賣證券，以維持其承銷的證券上市流通后的價格穩(wěn)定。證券公司以證券自營商和做市商的身份活躍于交易市場，維護市場秩序，收集市場信息，進行市場預(yù)測，吞吐大量證券，發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)的功能，從而起到了活躍并穩(wěn)定交易市場的作用。

92.關(guān)于Y證券公司注冊資本和凈資本的說法，正確的是( )。

A.注冊資本不低于1億元人民幣

B.注冊資本不低于3億元人民幣

C.凈資本不低于3000萬元人民幣

D.凈資本不低于5000萬元人民幣

【答案】AD

【解析】注冊資本不低于1億元人民幣，凈資本不低于5000萬元人民幣，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)經(jīng)營證券自營的證券公司才能從事證券自營業(yè)務(wù)。

(四)

我國某公司到某一發(fā)達國家建立一家分公司。該分公司的基本運營模式是，從母公司進口家用電器零部件，組裝成最終產(chǎn)品，并在當(dāng)?shù)劁N售。在運營中，該分公司要保留一定數(shù)量的貨幣資金，并將貨幣資金用于在商業(yè)銀行存款、購買公司債券和股票等;同時，也會向當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行進行短期和中長期借款。該發(fā)達國家有發(fā)達的金融市場，能夠進行所有的傳統(tǒng)金融交易和現(xiàn)代金融衍生品交易。

93.該分公司在商業(yè)銀行存款和購買公司債券時，承受的金融風(fēng)險是( )。

A.信用風(fēng)險

B.投資風(fēng)險

C.聲譽風(fēng)險

D.國家風(fēng)險中的主權(quán)風(fēng)險

【答案】B

【解析】信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合約所規(guī)定的義務(wù)，或信用質(zhì)量發(fā)生改變而影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融商品持有人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。投資風(fēng)險是指有關(guān)主體在股票市場、金融衍生品市場進行投資中，因股票價格、金融衍生品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

94.該分公司為了控制在購買公司債券和向商業(yè)銀行進行中長期借款中的利率風(fēng)險可以采取的方法是進行( )。

A.遠(yuǎn)期外匯交易

B.利率期貨交易

C.利率期權(quán)交易

D.股指期貨交易

【答案】BC

【解析】利率風(fēng)險的管理方法有：①選擇有利的利率;②調(diào)整借貸期限;③缺口管理;④久期管理;⑤利用利率衍生品交易。

95.該分公司為了控制在當(dāng)?shù)刭徺I股票中的風(fēng)險，可以采取的方法是( )。

A.缺口管理

B.進行“5C”分析

C.分散投資

D.購買股票型投資基金

【答案】CD

【解析】購買股票的風(fēng)險主要是投資風(fēng)險。股票投資風(fēng)險的管理方法主要有：①根據(jù)對股票價格未來走勢的預(yù)測;②根據(jù)風(fēng)險分散原理，按照行業(yè)分散、地區(qū)分散、市場分散、幣種分散等因素，進行股票的分散投資，并根據(jù)變化不斷調(diào)整投資組合;③根據(jù)風(fēng)險分散原理，購買股票型投資基金;④同樣根據(jù)風(fēng)險分散原理，做股指期貨交易或股指期權(quán)交易。

96.該分公司為了控制從母公司進口零部件的匯率風(fēng)險，可以采取的方法是( )。

A.做遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B.進行遠(yuǎn)期外匯交易

C.做利率上下限

D.進行“3C”分析

【答案】B

【解析】匯率風(fēng)險的管理措施有：①選擇有利的貨幣;②提前或推遲收付外幣;③進行結(jié)構(gòu)性套期保值;④做遠(yuǎn)期外匯交易;⑤做貨幣衍生品交易。

(五)

中國人民銀行2020年第二季度貨幣政策操作及相關(guān)數(shù)據(jù)如下：

(1)2020年第二季度以來，7天期逆回購中標(biāo)利率保持在2.20%不變，既未受發(fā)達經(jīng)濟體寬松貨幣政策影響而下降，也未提高，發(fā)出明確的平穩(wěn)信號。

(2)2020年上半年，累計開展中期借貸便利操作10000億元，期限均為1年。2020年6月末，中期借貸便利余額為35500億元。

(3)2020年上半年，累計開展常備借貸便利操作共1514億元，2020年6月末，常備借貸便利余額為73億元。2020年4月10日，下調(diào)各期限常備借貸便利利率30個基點。

(4)2020年上半年，人民銀行分三批次安排1.8萬億元再貸款、再貼現(xiàn)額度，支持抗疫保供、復(fù)工復(fù)產(chǎn)和中小微企業(yè)等實體經(jīng)濟發(fā)展。

(5)2020年4月3日中國人民銀行宣布下調(diào)農(nóng)村信用社、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和僅在本省級行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)營的城市商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率1個百分點，釋放長期資金約4000億元。

(6)2020年第二季度中國人民銀行開展了3次、150億元央行票據(jù)互換(CBS)操作，期限均為3個月，費率均為0.10%。

(7)2020年6月末，我國廣義貨幣(M2)余額為213.5萬億元，狹義貨幣(M1)余額為60.4萬億元，流通中貨幣(M0)余額為7.9萬億元。

97.2020年6月末，我國單位活期存款余額為( )萬億元。

A.205.6

B.153.1

C.68.3

D.52.5

【答案】D

【解析】M1=M0+單位活期存款，單位活期存款= M1-M0=60.4-7.9=52.5萬億元。

98.在2020年第二季度的貨幣政策操作中，屬于公開市場業(yè)務(wù)的是( )。

A.7天期逆回購操作

B.中期借貸便利操作

C.安排再貼現(xiàn)額度

D.下調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率

【答案】A

【解析】我國公開市場操作包括人民幣操作和外匯操作兩部分。從交易品種看，中國人民銀行公開市場操作債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。

99.以下屬于常備借貸便利主要特點的是( )。

A.由中央銀行主動發(fā)起

B.中央銀行與金融機構(gòu)“一對一”交易

C.滿足金融機構(gòu)期限短期臨時流動性需求

D.交易對手覆蓋面廣

【答案】BD

【解析】常備借貸便利的主要特點是：一是由金融機構(gòu)主動發(fā)起，金融機構(gòu)可根據(jù)自身流動性需求申請常備借貸便利;二是常備借貸便利是中央銀行與金融機構(gòu)“一對一”交易，針對性強;三是常備借貸便利的交易對手覆蓋面廣，通常覆蓋存款金融機構(gòu)。常備借貸便利，作為正常的流動性供給渠道，主要功能是滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求。

100.關(guān)于央行票據(jù)互換(CBS)操作，說法正確的是( )。

A.采用浮動費率數(shù)量招標(biāo)方式

B.面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商

C.期限原則上不超過3年

D.可用于買斷式回購

【答案】BC

【解析】央行票據(jù)互換操作采用固定費率數(shù)量招標(biāo)方式，面向公開市場業(yè)務(wù)一級交易商進行公開招標(biāo)。央行票據(jù)互換操作的期限原則上不超過3年，互換的央行票據(jù)不可用于現(xiàn)券買賣、買斷式回購等交易。

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