中級經(jīng)濟師

第十章 金融風險與金融危機

第一節(jié)金融風險與管理

一、金融風險的的概念

(一)風險的涵義與要素(掌握)

1、風險是產(chǎn)生損失的可能性或不確定性

2、風險的三要素

風險因素

風險事故

損失的可能性

(二)金融風險的涵義與要素(掌握)

1、金融風險的涵義

金融風險指有關主體在從事金融活動中，因某些因素發(fā)生意外的變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

2、金融風險的要素

(1)金融風險的風險因素是有關主體從事了金融活動——金融活動本身就是一件含有高風險的事。

(2)金融風險的風險事故是某些因素發(fā)生意外的變動。

(3)金融風險中損失的可能性是經(jīng)濟損失的可能性。

(三)金融風險的類型(掌握)

1、信用風險

(1)定義

信用風險就是因交易對方不守信用、違約而產(chǎn)生的風險。

狹義的信用風險——貸款收不回來

廣義的信用風險是包括交易對方所有背信棄義、違反約定的風險。

因此不僅包括信貸業(yè)務中的到期不歸還貸款，還包括擔保、承兌、信用證、證券投資、信用卡等多方面存在的交易對方到期不履行自己的義務的情況。

(2)風險要素

①信用風險的風險因素是有關主體貸出貨幣資金，成為債權人

②信用風險的風險事故是有關債務人不能如期、足額還本付息

③債權人在信用風險上的損失是可以用貨幣計量的經(jīng)濟損失

A、收益性損失：直接財務損失、間接財務損失

B、流動性損失

2、市場風險

(1)定義

市場風險是有關主體在金融市場上從事金融產(chǎn)品交易時，因金融市場價格的意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。——高買低賣的損失

(2)風險要素

①市場風險的風險因素是有關主體在金融市場上從事貨幣資金借貸、金融產(chǎn)品交易。

②市場風險的風險事故金融市場價格發(fā)生意外變動。

金融市場價格的意外變動指和金融機構預期方向相反的變動，因此會給金融機構帶來風險。

(3)分類——匯率風險、利率風險、投資風險

①匯率風險

匯率風險包括：交易風險、折算風險、經(jīng)濟風險

A、交易風險：買賣外匯時，由于匯率的意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性——匯兌損失

如，A公司進口設備價款是1萬美元，3個月后付款;簽訂合同時匯率為1美元=6RMB，3個月付款時匯率為1美元=7RMB，那么A公司原本付6萬RMB，現(xiàn)在由于美元升值，要付7萬RMB，多支付了1萬人民幣。

進出口業(yè)務：外幣升值、本幣貶值進口商損失;外幣貶值、本幣升值，出口商損失。

對外借債：外幣升值，外幣債務人要多支付本幣(損失);外幣貶值，外幣債權人會少收外幣(損失)

對外投資：外幣貶值，投資者收回會少收本幣;外幣升值，投資者會多收本幣

交易風險發(fā)生是實際的經(jīng)濟損失。

B、折算風險，又稱會計風險，指有關主體(跨國公司)因合并財務報表而引致的不同貨幣的相互折算中，因匯率發(fā)生意外變動，而蒙受的賬面經(jīng)濟損失的可能性。——非實際的損失。

C、經(jīng)濟風險：指由于匯率發(fā)生意外變動，使有關主體在將來特定時期蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

如，當本幣貶值時，某企業(yè)一方面由于出口貨物的外幣價格下降，可能刺激它的出口額增加(收入增加);另一方面因該企業(yè)原材料中使用進口材料，本幣貶值使進口原材料價格上升導致企業(yè)生產(chǎn)成本增加，結果該企業(yè)將來增加出口后的利潤可能增加，也可能減少。——這就是經(jīng)濟風險

對企業(yè)來說，交易風險和折算風險的影響都是一次性的，而經(jīng)濟風險的影響是長期的。

②利率風險

A、借款方利率風險：固定利率條件下，利率下降，借款方會多支付利息;浮動利率條件下，利率上升，借款方會多支付利息;連續(xù)不斷地借入短期資金，利率不斷上升，借方會不斷地多支付利率。——預期利率上升時，借款方最好選固定利率;預期利率下降時，借款方最好選浮動利率。

B、貸款方利率風險：與借款方利率風險剛好相反——預期利率上升時，貸款方最選浮動利率;預期利率下降時，貸款方最好選實際利率。

C、商業(yè)銀行(既是借款方，又是貸款方)的利率風險：

利率不匹配的組合利率風險，即貸款采用固定利率，存款采用固定利率，如果利率上升，會少收貸款利率，多付存款利息——損失;或貸款采用浮動利率，存款采用固定利率，如果利率下降，會損失。

期限不匹配的組合利率風險，即借短放長，如果利率上升，支付的短期存款利率不斷上升，而收到的貸款利率不變——損失;借長放短，利率下降時——損失。

③投資風險：指有關主體在股票市場、金融衍生品市場上進行投資，因投票價格、衍生品價格發(fā)生意外變動，而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

3、流動性風險

流動性風險：指金融機構(特別是商業(yè)銀行)所持有的資產(chǎn)，以合理的價格變現(xiàn)所獲得的資金或以合理成本所籌得的資金不足以滿足即時支付的需要，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。——自有資產(chǎn)和借入款不夠支付負債的風險

4、操作風險

(1)狹義的操作風險與廣義的操作風險

狹義的操作風險：指金融機構的運營部門在運營過程中，因內(nèi)部控制的缺失或疏忽、系統(tǒng)錯誤等，遭受經(jīng)濟損失的可能性。

廣義的操作風險指金融機構作用風險和市場風險以外的所有風險

(2)操作性杠桿風險與操作失誤風險

操作性杠桿風險指由金融機構外部因素變化所導致的操作風險。

操作性失誤風險指由金融機構內(nèi)部因素變化所導致的操作風險。

5、法律風險與合規(guī)風險

法律風險指金融機構與雇員或客戶簽署的合同等文件違犯有關法律或法規(guī)，或有關條款在法律上不具備可實施性，或未能適當?shù)貙蛻袈男蟹苫蚍ㄒ?guī)上的職責，而蒙受損失的可能性。

合規(guī)風險指銀行因未能遵守法律、監(jiān)管規(guī)定、規(guī)則、自律性組織制定的有關準則以及適用于銀行自身業(yè)務活動的行為準則，而遭受法律制裁或監(jiān)管處罰、重大財務損失或聲譽損失的風險。

6、國家風險

國家風險與國際經(jīng)濟金融交易伴而生。

(1)狹義的國家風險與廣義的國家風險

狹義的國家風險指一國居民在與他進行經(jīng)濟金融交易中，因他國經(jīng)濟、政治或社會等政策或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己不能如期、足額收回資金，遭受經(jīng)濟損失的可能性。

廣義的國家風險指一國居民在與他國居民進行經(jīng)濟金融交易中，因他國各種政策性或環(huán)境性因素發(fā)生意外變動，而使自己蒙受各種損失的可能性。

廣義國家風險中的損失不僅包括狹義國家風險中的損失，還包括商業(yè)機會、聲譽或其他的損失。

(2)主權風險與轉移風險

主權風險：與他國政府或貨幣當局交易時，因他國政府不能如期清償債務而遭受的經(jīng)濟損失的可能性。

轉移風險：與他國民間主體交易，因他國外匯管制、罰沒或國有化政策限制資金轉移，使他國民間主體無法履行商業(yè)義務，而遭受的經(jīng)濟損失的可能性。

(3)經(jīng)濟風險、政治風險與社會風險

經(jīng)濟風險：經(jīng)濟因素惡化引起的風險。

政治風險：政治因素惡化引起的風險。

社會風險：社會環(huán)境惡化引起的風險。

7、聲譽風險

指金融機構因受公眾的負面評價，而出現(xiàn)客戶流失、股東流失、業(yè)務機遇喪失、業(yè)務成本提高等情況，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

8、系統(tǒng)風險

系統(tǒng)風險指金融機構從事金融活動或交易所在整個系統(tǒng)(機構系統(tǒng)或市場系統(tǒng))因外部性因素的沖擊或內(nèi)部性因素的牽連現(xiàn)時發(fā)生劇烈波動、危機或癱瘓，使單個金融機構不能幸免，從而蒙受經(jīng)濟損失的可能性。

(二)金融風險管理的流程(大綱沒作要求)

1、風險識別

2、風險評估

3、風險分類

4、風險控制

5、風險監(jiān)控

6、風險報告

7、風險確認與審計

(三)信用風險的管理

1、機制管理

審貸分離機制、授權管理機制、額度管理機制

2、過程管理

(1)事前管理(掌握)——貸款的審查與決策階段的管理

事前管理商業(yè)銀行審查的核心是借款人的信用狀況;決策的核心是貸與不貸，以什么利率貸。

分析借款人信用狀況，商業(yè)銀行可用獨立評級機構對借款人的信用評級結果，也可以自己對貸款人進行信用分析。——“5C”“3C”方法。

“3C”分析是分析借款人的現(xiàn)金流、管理和事業(yè)連續(xù)性。

(2)事中管理(大綱不作要求)

此階段商業(yè)銀行關注的重點是貸款不要被挪用、貸款是否被有效使用、跟蹤借款人信用狀況的變化、出現(xiàn)異常及時采取應對措施。

(3)事后管理(掌握)

——商業(yè)銀行在貸款完全收回后的管理。

回顧與反思貸款過程中的經(jīng)驗教訓，填補加強制度中的空白點和薄弱環(huán)節(jié)。

(四)市場風險管理

1、利率風險的管理(掌握)

利率管理的方法：

(1)選擇有利的利

（責任編輯：中大編輯）

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