中級(jí)經(jīng)濟(jì)師

三、中央銀行的業(yè)務(wù)

(一)中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)及其主要職能可以從其資產(chǎn)負(fù)債表得到概括反映。由于各個(gè)國家的金融制度、信用方式等方面存在著差異，各國中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中的項(xiàng)目及包括的內(nèi)容不一致，但總體結(jié)構(gòu)基本一致，見表9—1。中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表所記載的資產(chǎn)、負(fù)債的任何變動(dòng)，均能反映國民經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)情況。就貨幣供給量的調(diào)控而言，中央銀行可以通過適時(shí)適度變動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)，而使貨幣供給量作相應(yīng)的變動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)其所定調(diào)控目標(biāo)。所以，分析了解中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表，對(duì)于理解中央銀行貨幣政策變化及其可能產(chǎn)生的結(jié)果，作用十分重要。

中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)所擁有的各種債權(quán)，包括國外資產(chǎn)、貼現(xiàn)及放款、政府債券和財(cái)政借款、在途現(xiàn)金項(xiàng)目和其他資產(chǎn)。國外資產(chǎn)主要包括外匯和黃金，是中央銀行代表國家保管外匯和黃金儲(chǔ)備，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)狞S金和外匯買賣產(chǎn)生的余額。貼現(xiàn)和放款反映的是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的貼現(xiàn)與貸款余額，即中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債券。政府債券是中央銀行購買的各種不同期限的政府債券余額;財(cái)政借款反映中央銀行對(duì)財(cái)政的貸款。通常，許多國家的法律禁止中央銀行直接對(duì)政府提供貸款，所以這一項(xiàng)目并不具有普遍性。政府債券及財(cái)政借款都是中央銀行對(duì)政府的債券。中央銀行的其他資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)等。中央銀行的負(fù)債：是指金融機(jī)構(gòu)、政府、個(gè)人和其他部門特有的對(duì)中央銀行的債券，主要包括通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款、國庫及公共機(jī)構(gòu)存款、延期支付項(xiàng)目、其他負(fù)債。通貨發(fā)行包括流通中現(xiàn)金(即非銀行公共所持現(xiàn)金)和商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)庫存現(xiàn)金兩部分。中央銀行一般是一國通貨的唯一發(fā)行銀行，因此通貨發(fā)行是中央銀行負(fù)債的一個(gè)主要項(xiàng)目。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款反映了金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款余額，包括法定準(zhǔn)備金、存款和超額準(zhǔn)備金存款。國庫及公共機(jī)構(gòu)存款是中央銀行代理國庫接受的存款余額。通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)備金存款以及國庫存款之和被稱為基礎(chǔ)貨幣，對(duì)于一國的貨幣供給總量具有重要影響。其他負(fù)債包括外國中央銀行和金融機(jī)構(gòu)在中央銀行的存款等。

(二)中央銀行的業(yè)務(wù)

1.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

中央銀行的負(fù)債是指由社會(huì)各集團(tuán)和家庭個(gè)人持有的對(duì)中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。

中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有：

(1)貨幣發(fā)行。中央銀行依據(jù)一定的貨幣發(fā)行制度，遵循一定的貨幣發(fā)行原則，經(jīng)由不同途徑從事貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)。中央銀行的貨幣發(fā)行是其調(diào)控經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的重要資金來源。中央銀行發(fā)行的貨幣即通常所說的鈔票或現(xiàn)金，是基礎(chǔ)貨幣的主要構(gòu)成部分，是中央銀行的最大負(fù)債項(xiàng)目之一。

(2)代理國庫。中央銀行憑借財(cái)政部開設(shè)于中央銀行的專門賬戶代理財(cái)政收入支出，履行代理國庫職責(zé)，財(cái)政金庫存款即成為中央銀行的重要資金來源之一。

(3)集中存款準(zhǔn)備金。中央銀行集中商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金，旨在滿足流動(dòng)性與清償能力要求。調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供給量、便利資金清算以維護(hù)金融體系安全與穩(wěn)定，而這一最大的存款資金自然成為中央銀行充當(dāng)最后貸款人、實(shí)施貨幣政策的基礎(chǔ)。

2.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時(shí)點(diǎn)上所擁有的各種債權(quán)。中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)對(duì)其制定實(shí)施貨幣敢策、調(diào)控金融運(yùn)行具有重要作用。

中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有：

(1)貸款。中央銀行的貸款對(duì)象是：商業(yè)銀行、政府。中央銀行為緩解商業(yè)銀行短期資產(chǎn)不足的困難、補(bǔ)充其流動(dòng)性而對(duì)商業(yè)銀行發(fā)放貸款。中央銀行對(duì)政府發(fā)放彌補(bǔ)資金短期缺口的貸款。

(2)再貼現(xiàn)。中央銀行著眼于國民經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控，依照再貼現(xiàn)條件審查商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)申請(qǐng)，買進(jìn)符合條件的票據(jù)，并按再貼現(xiàn)率對(duì)商業(yè)銀行投放貨幣資金。

(3)證券買賣。中央銀行為調(diào)控貨幣供應(yīng)量，適時(shí)地開展公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，采用直接買賣、回購協(xié)議等方式買賣政府中長期債券、國庫券等有價(jià)證券。

(4)國際儲(chǔ)備。中央銀行為穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價(jià)、調(diào)節(jié)國際收支，保管黃金、外匯等儲(chǔ)備資產(chǎn)。

(5)其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)。中央銀行在其主要資產(chǎn)業(yè)務(wù)之外還根據(jù)具體情況辦理其他類型的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

3.中央銀行的中間業(yè)務(wù)

資產(chǎn)清算業(yè)務(wù)是中央銀行的主要中間業(yè)務(wù)，這類業(yè)務(wù)可以劃分為：

(1)集中辦理票據(jù)交換。票據(jù)交換工作一般在票據(jù)交換所進(jìn)行，參與票據(jù)交換所交換票據(jù)的銀行均是“清算銀行”或“交換銀行”，它們都必須依據(jù)票據(jù)交換所有關(guān)章程的規(guī)定承擔(dān)一定的義務(wù)(繳納一定交換保證金、在中央銀行開立往來存款賬戶用以結(jié)清交換差額、分?jǐn)偨粨Q所有關(guān)費(fèi)用)才能擁有人場(chǎng)交換票據(jù)的權(quán)利。

(2)結(jié)清交換差額。中央銀行開立有往來存款賬戶(獨(dú)立于法定存款準(zhǔn)備金賬戶)的各清算銀行，其票據(jù)交換所的最后差額即由該賬戶上資金的增減來結(jié)清。

(3)辦理異地資金轉(zhuǎn)移。中央銀行的資金清算工作既通過其分支機(jī)構(gòu)組織同城票據(jù)交換與資金清算，又辦理全國范圍內(nèi)的異地資金轉(zhuǎn)移。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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