中級經濟師

四、證券業(yè)的圈際監(jiān)管

國際證監(jiān)會組織(International Organization 0f Securities Commissions，簡稱IOSCO)是證券監(jiān)管領域最重要的國際組織，正式成立于1983年，其前身是成立于1974年的證監(jiān)會美洲協(xié)會。目前總部設在西班牙的馬德里，共有170余個成員機構，其中包括101個正式會員(Regular Members)，其他為聯(lián)系會員(Associate Members)和附屬會員(Affiliate Members)，成員是來自發(fā)達國家和發(fā)展中國家的證券監(jiān)管機構。該組織的宗旨是通過交流信息，促進全球證券市場的健康發(fā)展。各成員機構共同制定國際準則，建立國際證券業(yè)的有效監(jiān)管機制。以確保全球證券市場的公正、公開和公平。在證券監(jiān)管領域(如協(xié)調合作、標準化、在證券監(jiān)管領域建立國際公認的最低標準)發(fā)揮著主導作用。

IOSCO的成員國協(xié)議通過了一個永久性框架，確立了這個國際組織的功能：①共同制定高水平的規(guī)則以維持市場的高效、成功運作;②加強信息交流以促進國內市場的發(fā)展;③共同致力于建立國際證券交易的準則和有效監(jiān)管;④嚴格適用準則并建立有效的違規(guī)者責任規(guī)范，以促進市場的一體化建設。

迄今為止，IOSCO共通過了近20項決議，并根據研究成果制定了120多個公開文件。其中最為重要的是兩個里程碑式文件：《證券監(jiān)管目標和原則》和《關于協(xié)商、合作及信息交流的多邊備忘錄》。

證券市場的不斷全球化要求監(jiān)管機構間保持緊密的聯(lián)系及相互信賴，而聯(lián)系與信心的增強則要依靠建立一套指導原則和共同的監(jiān)管目標。這些原則和目標將為證券監(jiān)管提供指導和指明努力方向，并可作為衡量證券監(jiān)管是否成功的標準。為此，IOSCO做了大量的工作，于1998年5月中旬公布了《證券監(jiān)管目標和原則》征求意見稿，1998年9月，IOSCO在其內羅畢年會上審議并通過了該文件。該文件列出了作為證券監(jiān)管基礎的三項目標：保護投資者;確保市場公平、有效和透明;減少系統(tǒng)風險。這三項目標是緊密相連的，而且在某些方面還是相互作用的。許多確保公平、有效和透明的市場的措施也會促進對投資者的保護并幫助減少系統(tǒng)風險。同樣，許多減少系統(tǒng)風險的方法也會為投資者提供保護。文件同時還提出了具體實現這些目標的8個方面證券監(jiān)管原則：①監(jiān)管機構相關的原則;②自律的原則;③證券監(jiān)管執(zhí)行的原則;④監(jiān)管合作的原則;⑤發(fā)行人的原則;⑥集合投資組合的原則;⑦市場中介機構的原則;⑧二級市場的原則。

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（責任編輯：中大編輯）

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