基金從業(yè)資格

資產(chǎn)管理的本質(zhì)

資產(chǎn)管理的本質(zhì)是基于信任而履行受托職責，實現(xiàn)委托人利益最大化，通俗地講是“受人之托、代人理財”。資產(chǎn)管理人必須盡到“誠實信用、勤勉盡責”的信托責任，恪守忠誠與專業(yè)義務。忠誠義務要求管理人應當以實現(xiàn)投資人利益為最高目的，將自身的利益妥善置于投資人利益之下，不得與投資人利益發(fā)生沖突。專業(yè)義務要求管理人應當具備專業(yè)的投資管理和運作能力，充分發(fā)揮專業(yè)投資管理價值。資產(chǎn)管理的本質(zhì)具體表現(xiàn)為以下三點：

(一)一切資產(chǎn)管理活動都要求風險與收益相匹配

資產(chǎn)管理提供的是代客理財服務，與儲蓄產(chǎn)品有本質(zhì)區(qū)別。第一，對儲蓄而言，存款人與銀行是債權人和債務人關系，銀行必須按照約定到期償還本金，支付利息;而對資產(chǎn)管理而言，投資人與管理人是委托人和受托人關系，投資人自擔風險、自享收益，管理人只作為管理顧問收取一定比例的管理費。第二，資產(chǎn)管理人對于投資人的根本效用價值在于通過集合資金、組合投資，有效管理風險，獲取更合理的風險回報。所獲取的收益與其承擔的風險相匹配。

(二)管理人必須堅持“賣者有責”

“賣者有責”是指管理人受人之托，必須忠人之事，在產(chǎn)品設計、投資管理和產(chǎn)品銷售全鏈條做到誠實守信、勤勉盡責，嚴格兌現(xiàn)對投資人的法律承諾，始終堅持“投資人利益至上”原則，不能與投資人利益發(fā)生沖突，更不能利用自身優(yōu)勢為他人圖利，損害投資人的利益。“賣者有責”還要求管理人在銷售產(chǎn)品時要實事求是，不弄虛作假，充分履行風險告知，做好信息披露，嚴格保護投資者利益。

(三)投資人必須做到“買者自負”

“買者自負”是指投資人承擔最終的收益和風險，不存在保底保收益等“剛性兌付”。投資人要清醒切實地意識到，如果不承擔市場波動帶來的風險，就不可能獲取投資的收益。作為委托人，投資人要根據(jù)自身風險承受能力選擇合適的產(chǎn)品，獲取與所承擔風險相一致的收益。

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（責任編輯：中大編輯）

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