基金從業(yè)資格

1、關于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯誤的是()

A.投資獲得產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)投資所產(chǎn)生的股權與債權

B.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過現(xiàn)金流量表反映，主要包括經(jīng)營活動，投資活動和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流

C.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長期資本籌集資金狀況

D.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

答案：A

解析：現(xiàn)金流量表的基本結構分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cash flow from operations，CFO)、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cash flow from investment，CFI)和籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量(cash flow from financing，CFF)。其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是與生產(chǎn)商品、提供勞務、繳納稅金等直接相關的業(yè)務所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營活動投資的長期資產(chǎn)以及對外投資所產(chǎn)生的股權與債權;籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量反映的是企業(yè)長期資本(股票和債券、貸款等)籌集資金狀況。

2、2018年6月12日某投資者以5元買入A股票1000股，并以20元價格賣出B股票5000股，該投資者繳納的印花稅為()元。

A.100

B.210

C.105

D.200

答案：A

解析：我國證券交易的印花稅稅率標準曾多次調整。21世紀以來的調整情況為：2001年11月16日，A股、B股交易印花稅稅率統(tǒng)一下調為2‰;2005年1月24日，證券交易印花稅稅率從2‰再下調到1‰;2007年5月30日，證券交易印花稅稅率由1‰上調為3‰;2008年4月24日，證券交易印花稅稅率再由3‰下調為1‰;2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1‰征收，對受讓方不再征收。目前，我國A股印花稅稅率為單邊征收(只在賣出股票時征收)，稅率為1‰。

因此本題中，買入A股1000股不收印花稅，賣出B股5000股收印花稅20×5000×1‰=100(元)

3、關于期貨合約，以下表述錯誤的是()

A.金融期貨合約的交割大多采用現(xiàn)金結算

B.盯市制度對保證期貨合約的履行非常重要

C.期貨合約是非標準化合約

D.投機者是期貨市場的重要組成部分

答案：C

解析：期貨合約(futures contract)是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。相對遠期合約而言，期貨合約是標準化合約。

4、關于中證全債指數(shù)，以下表述錯誤的是()

A.中證全債指數(shù)為債券投資者提供了投資分析工具和業(yè)績評價基準

B.中證全債指數(shù)是由中證指數(shù)有限公司編制

C.中證全債指數(shù)的一個重要特點在于對異常價格的無價情況下使用了最近收盤價

D.中證全債指數(shù)是綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)

答案：C

解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)有限公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)。

該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券組成，中證指數(shù)公司每日計算并發(fā)布中證全債的收盤指數(shù)及相應的債券屬性指標，為債券投資者提供投資分析工具和業(yè)績評價基準。該指數(shù)的一個重要特點在于對異常價格和無價情況下使用了模型價，能更為真實地反映債券的實際價值和收益率特征。

5、在股價指數(shù)的編制中，按樣本股票在市場上的不同成交金額賦予不同的權數(shù)的編制方法稱為()。

A.其他三項均不是

B.算術平均法

C.加權平均法

D.幾何平均法

答案：C

解析：加權平均法首先按樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權數(shù)，即地位重要的權數(shù)大，地位次要的權數(shù)小。權數(shù)的選擇，可以是股票的成交金額，也可以是它的上市股數(shù)或市值。

6、關于貨幣市場工具，以下表述正確的是()

A.定期存款因為不能隨時支取，所以不屬于貨幣市場工具

B.貨幣市場工具是高流動性高風險的證券

C.貨幣市場工具交易形成的利率一般不作為市場的基準利率

D.貨幣市場工具為商業(yè)銀行管理流動性提供了有效的手段

答案：B

解析：貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約;②期限在1年以內(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高，風險較低。

7、關于均值、方差模型，以下表述錯誤的是()。

A.無差異曲線是在期望收益標準差平面上由相同給定校用的所有點組成的曲線

B.市場上可投資產(chǎn)所形成的所有組合成為可行集

C.無差異曲線和有效前沿相切的點所代表的投資組合成為最優(yōu)組合

D.從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就成為有效前沿

答案：D

解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡稱有效前沿(efficient frontier)。

8、下述選項中不可以進行回轉交易的是()。

A.權證交易

B.股次交易日起

C.債券競價交易

D.單市場股原型ETF

答案：D

解析：證券的回轉交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收完成前全部或部分賣出。根據(jù)我國現(xiàn)行的有關交易制度規(guī)定，債券競價交易和權證交易實行當日回轉交易，即投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內反向賣出已買入但未完成交收的債券和權證;B股實行次交易日起回轉交易。深圳證券交易所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易也實行當日回轉交易。

9、投資交易中的操作風險是指()。

A.由于匯率變動所產(chǎn)生的基金價值的不確定性

B.由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導致基金資產(chǎn)或基金公司遭受損失的風險

C.由于宏觀政策的變化導致的對基金收益的影響

D.由于違反法律、法規(guī)、交易所規(guī)則、基金合同所導致公司遭受損失的風險

答案：B

解析：投資交易中的操作風險是指由于人員、流程、系統(tǒng)或外部因素帶來的交易失誤，導致基金資產(chǎn)或基金公司財產(chǎn)損失，或基金公司聲譽受損、受到監(jiān)管部門處罰等的風險。

10、以下選項中，不屬于債券投資管理中常用免疫策略的是()。

A.或有免疫策略

B.價格免疫策略

C.時間免疫策略

D.所得免疫策略

答案：C

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