基金從業(yè)資格

1、下列關于期權合約的價值的說法有誤的是（）?！締芜x題】

A.一份期權合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和

B.期權的內(nèi)在價值等于資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額

C.期權的時間價值是一種隱含價值

D.期權的時間價值只與期權的到期時間有關

正確答案：D

答案解析：D項，期權的時間價值是指在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。它不僅與期權到期時間有關，也與期權標的資產(chǎn)價格波動情況有關，故D項錯誤;期權合約的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份期權合約的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和。期權的內(nèi)在價值是指多頭行使期權時可以獲得的收益的現(xiàn)值，即資產(chǎn)的市場價格與執(zhí)行價格之間的差額。期權的時間價值是指在期權有效期內(nèi)標的資產(chǎn)價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值，故ABC項正確。

2、（）又稱為選擇權合約。【單選題】

A.遠期合約

B.期貨合約

C.期權合約

D.外匯期貨

正確答案：C

答案解析：答案是C選項，期權合約，又稱為選擇權合約，是指賦予期權買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權利的合同。約定的價格被稱為執(zhí)行價格或協(xié)議價格。

3、顯性成本不包括（）。【單選題】

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費

D.買賣價差

正確答案：D

答案解析：證券市場中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本，其中顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。買賣差價屬于隱性成本。

4、影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素不包括（）。【單選題】

A.投資者的年齡

B.利率變化

C.資產(chǎn)負債狀況

D.財務變動狀況與趨勢

正確答案：B

答案解析：選項B符合題意：影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡、投資周期、資產(chǎn)負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等。影響各類資產(chǎn)的風險、收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素包括國際經(jīng)濟形勢、國內(nèi)經(jīng)濟狀況與發(fā)展動向、通貨膨脹、利率變化、經(jīng)濟周期波動和監(jiān)管等。

5、某A股的股權登記日收盤價為30元/股，配股方案為每10股配5股，配股價為10元/股，則該股除權參考價為（）元/股。【單選題】

A.16.25

B.20

C.23.33

D.25

正確答案：C

答案解析：本題考查除權參考價的計算

6、債券市場價格越（）債券面值，期限越（），則當期收益率就越偏離到期收益率?！締芜x題】

A.接近;長

B.接近;短

C.偏離;長

D.偏離;短

正確答案：D

答案解析：債券當期收益率和到期收益率的關系為：(1)債券市場價格越接近債券面值，期限越長，則其當期收益率就越接近到期收益率。(2)債券市場價格越偏離債券面值，期限越短，則當期收益率就越偏離到期收益率。

7、可轉換債券的市場價格一般保持在可轉換債券的投資價值或轉化價值之上，這意味著當可轉換債券的市場價格（）。【單選題】

A.在投資價值之上，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益

B.小于轉換價值，此時轉股對持有人不利

C.在轉換價值之上，購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換證券轉換價值與市場價值的差價收益

D.在轉換價值之下，購買該債券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換證券轉換價值與市場價值的差價收益

正確答案：D

答案解析：可轉換債券的市場價值一般保持在可轉換債券的投資價值和轉換價值之上。如果可轉換債券市場價值在投資價值之下，購買該債券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率，故A選項錯誤;如果可轉換債券市場價值在轉換價值之下，購買該債券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換債券轉換價值與市場價值之間的價差收益，故B、C選項錯誤。綜上，故本題選D選項。

8、下列不屬于不動產(chǎn)投資特點的是（）?！締芜x題】

A.異質性

B.低流動性

C.不可分性

D.投資利潤率高

正確答案：D

答案解析：不動產(chǎn)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權利載體在地理位置上的相對固定性。不動產(chǎn)投資具有如下特點：(1)異質性。(2)不可分性。(3)低流動性。

9、關于債券組合構建，以下說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.債券組合構建需要選擇業(yè)績比較基準

B.債券組合構建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例

C.債券組合構建不需要考慮杠桿率

D.債券組合構建需要考慮市場風險和信用風險

正確答案：C

答案解析：不同于股票投資組合，債券投資組合構建還需要考慮信用結構、期限結構、組合久期、流動性和杠桿率等因素;債券組合構建需要選擇業(yè)績比較基準;債券組合構建需要決定不同信用等級、行業(yè)類別上的配置比例。故C錯誤。

10、下列關于優(yōu)先股與普通股說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.代表對公司的所有權

B.收益不固定

C.正常經(jīng)營情況下不會償還給投資人

D.同屬于權益資本

正確答案：B

答案解析：B項錯誤，普通股股東分配的股息由公司的利潤決定，是不固定的，而優(yōu)先股股息固定。優(yōu)先股和普通股都是權益類證券，屬于權益資本，代表了對公司的所有權，公司在正常經(jīng)營的情況下不會歸還本金。

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