基金從業(yè)資格

1、以下關(guān)于當期收益率的說法，不正確的是（）?！締芜x題】

A.其計算公式為：I=C/P

B.它度量的是債券年利息收入占當前的債券市場價格的比率

C.它能反映債券投資能夠獲得的債券年利息收入

D.它能反映債券投資的資本損益

正確答案：D

答案解析：當期收益率，又稱當前收益率，其計算公式為I=C/P。是債券的年利息收入與當前的債券市場價格的比率。它能反映債券投資能夠獲得的債券年利息收入。當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，只是債券某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率。故D不正確。

2、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特征不包括（）。【單選題】

A.可以轉(zhuǎn)讓流通

B.金額較大

C.不記名

D.能提前支取

正確答案：D

答案解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓的金融工具。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。

3、減少回購交易信用風險的方法有（）?！締芜x題】

A.對抵押品進行限定，且傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求

B.降低抵押率的要求

C.不接受短期國債為抵押品

D.接受不容易變現(xiàn)抵押物的要求

正確答案：A

答案解析：減少回購協(xié)議信用風險的方法主要有兩種：(1)對抵押品進行限定，且傾向于對流動性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國債或中央銀行票據(jù)為抵押品。(2)提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。

4、下列關(guān)于債券流動性風險的說法，正確的有（）。【單選題】

A.債券的流動性主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度

B.一般來說，買賣差價越小，流動性風險就越高

C.一般來說，買賣差價越大，流動性風險就越低

D.對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險仍很重要

正確答案：A

答案解析：本題正確答案為A，債券的流動性主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。一般來說，買賣差價越大，流動性風險就越高(B、C不符合)，對于那些打算將債券長期持有至到期日的投資者來說，流動性風險就不再重要(D不符合)。

5、在其他條件相同的情況下，信用等級()的債券，收益率（）。【單選題】

A.較低，較低

B.較低，較高

C.較高，不確定

D.較高，較高

正確答案：B

答案解析：在其他條件相同的情況下，信用等級較高的債券，收益率較低;信用等級較低的債券，收益率較高。

6、債券有其不同于股票的獨特分析方法，主要分析指標不包括（）。【單選題】

A.久期

B.凸性

C.安全性

D.到期收益率

正確答案：C

答案解析：債券與股票不同，其收益在很大程度上是可預(yù)測的。債券有其不同于股票的獨特分析方法，主要分析指標有到期收益率、利率期限結(jié)構(gòu)、久期、凸性等。

7、關(guān)于風險，下列說法不正確的是（）。【單選題】

A.高風險意味著高預(yù)期收益

B.風險包括系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險

C.系統(tǒng)性風險是可以通過投資組合來避免的

D.非系統(tǒng)性風險性是可以通過投資組合來避免的

正確答案：C

答案解析：系統(tǒng)性風險是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風險。C錯誤;與之相對，非系統(tǒng)性風險則是可以通過分散化投資來降低的風險;高風險意味著高預(yù)期收益;風險包括系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險;非系統(tǒng)性風險性是可以通過投資組合來避免的

8、風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量的關(guān)系是（）?！締芜x題】

A.正相關(guān)的

B.負相關(guān)的

C.不確定的

D.無關(guān)的

正確答案：A

答案解析：風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的，但這并不意味著投資組合的收益風險會隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零。

9、下列關(guān)于均值方差法應(yīng)用到兩個風險資產(chǎn)的投資組合中，說法錯誤的是（）?！締芜x題】

A.投資組合的預(yù)期收益率以及方差會隨著投資比例變化

B.可行投資組合集在方差-預(yù)期收益率平面圖中表示為拋物線及右側(cè)區(qū)域

C.除與兩個風險資產(chǎn)相對應(yīng)的兩個點外，其他點都是由兩種資產(chǎn)混合而成的投資組合

D.拋物線上方的點所代表的投資組合是無法通過組合兩個風險資產(chǎn)而得到的

正確答案：B

答案解析：兩個風險資產(chǎn)的投資組合所對應(yīng)的方差-預(yù)期收益率平面圖的點表現(xiàn)為一條拋物線，拋物線以外的點所代表的投資組合是無法通過組合兩個風險資產(chǎn)而得到的。故B錯誤;投資組合的預(yù)期收益率以及方差會隨著投資比例變化;除與兩個風險資產(chǎn)相對應(yīng)的兩個點外，其他點都是由兩種資產(chǎn)混合而成的投資組合;拋物線上方的點所代表的投資組合是無法通過組合兩個風險資產(chǎn)而得到的。

10、由兩種風險資產(chǎn)構(gòu)建的組合的可行投資組合集表現(xiàn)為一條（）?！締芜x題】

A.直線

B.折線

C.拋物線

D.平行線

正確答案：C

答案解析：由兩個風險資產(chǎn)形成的可行投資組合集表現(xiàn)為一條拋物線。

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