基金從業(yè)資格

1、投資后管理關(guān)注的被投資企業(yè)經(jīng)營情況不括()

A.銷售及訂貨出現(xiàn)重大變化

B.管理層出現(xiàn)變動

C.聘任獨立勤

D.失去重要客戶和供應(yīng)商

答案：C

解析：股權(quán)投資基金可以通過被投資企業(yè)提交的經(jīng)營報告了解企業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)展情況，并密切關(guān)注企業(yè)出現(xiàn)的下列問題：支付延誤、虧損、財務(wù)報表呈報日期延誤、財務(wù)報表質(zhì)量不佳、資產(chǎn)負(fù)債表項目出現(xiàn)重大變化、企業(yè)家回避接觸、出現(xiàn)大量財產(chǎn)被盜情形、管理層出現(xiàn)變動、銷售及訂貨出現(xiàn)重大變化、存貨變動異常、缺少預(yù)算和計劃、會計制度變化、失去重要客戶和供應(yīng)商、出現(xiàn)勞工問題、市場價格和份額變化等。

2、基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金募集完畢后()內(nèi)及時向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行基金產(chǎn)品備案。

A.20個工作日

B.15個工作日

C.15日

D.20日

答案：A

解析：各類私募基金募集完畢后的20個工作日內(nèi)，基金管理人應(yīng)對所募集的基金進(jìn)行備案。

3、關(guān)于信托(契約)型股權(quán)投資基金，以嚇表述正確的是()

A.信托(契約)型股權(quán)投資基金的管理人為信托公司

B.人證券投資基金可以是信托(契約)型，股權(quán)投資基金不可以是信托(契約)型

C.符合資格的信托公司可以管理信托(契約)型、公司型和合伙型股權(quán)投資基金

D.信托公司管理的股權(quán)投資基金即為信托(契約)型股權(quán)投資基金

4、估值調(diào)整條款潛在觸發(fā)條件不包括()

A.企業(yè)原大股東失去控股地位

B.企業(yè)未能在約定時間前實現(xiàn)ⅠPO上市

C.企業(yè)高管發(fā)生嚴(yán)重板約定的事件

D.企業(yè)在根據(jù)估值條款約定的業(yè)績考核截止之日歸母凈利潤達(dá)到了業(yè)績承諾，但拒絕對未來三年的業(yè)績進(jìn)行新的業(yè)績

答案：D

解析：估值調(diào)整條款的觸發(fā)條件是目標(biāo)公司的實際業(yè)績未達(dá)到事先約定的業(yè)績目標(biāo)，或發(fā)生特定事件(如公司未在約定時間前實現(xiàn)ⅠPO、原大股東失去控股地位、高嚴(yán)重違反約定等)。

5、關(guān)于排他性條款，以下表述錯誤的是()

A.投資雙方簽署該條款后，目標(biāo)公司在排他期內(nèi)不得在與其他投資方接觸

B.排他性條款成立后，投資方必須保證在排他期結(jié)束后投資目標(biāo)公司

C.排他性條款中規(guī)定的排他期可以提前結(jié)束

D.排他性條款的設(shè)主要是為了保障股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司雙方的時間和經(jīng)濟效率

答案：B

解析：排他性條款(No Shop Agreement通常是投資框架協(xié)議中的條款，要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職員、董事、財務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟效率。排他性條款中的排他期由雙方約定，通常為幾個月。同時，投資方如果在協(xié)議簽署之日前的任何時間決定不再執(zhí)行投資計劃，應(yīng)立即通知目標(biāo)公司，排他期將在目標(biāo)公司收到上述通知時立即結(jié)束。

6、以下內(nèi)容摘錄自股權(quán)投資基金管理人甲與目標(biāo)公司A的投資框架協(xié)議，“除非法律、法規(guī)或司法程序要求予以披露之信息，未經(jīng)對方同意，除公司甲及A允許的人員以外，雙方不得向任何第三方披露：(a)擬定投資正在洽談或協(xié)商;一(b)擬定投資相關(guān)的條款、條件及其他信息，包括進(jìn)展;(c)本協(xié)議及本條款的存在?！霸摋l款屬于)。

A.排他性條款

B.保護(hù)性條款

C.完全棘輪條款

D.保密條款

答案：D

解析：保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計劃、財務(wù)計劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密;對目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。

7、回售權(quán)條款帶來的股東權(quán)利是().

A.當(dāng)企業(yè)執(zhí)行可能損害投資人利益的重大行為或交易時，應(yīng)事先獲得投資人同意

B.當(dāng)目標(biāo)企業(yè)發(fā)行新股時，投資人可以按原先持有的股份比例優(yōu)先于新進(jìn)投資人購買

C.當(dāng)滿足事先設(shè)定的條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)要求目標(biāo)企業(yè)大股東按約定買回其所持的股權(quán)

D.被投資企業(yè)清算時，投資人有權(quán)優(yōu)于普通股股東獲得數(shù)倍于原始購買價格的回報

答案：C

解析：回售權(quán)(Put OptⅠon)，是指滿足協(xié)議約定的特定觸發(fā)條件時，股權(quán)投資基金有權(quán)將其持有的全部或部分目標(biāo)公司股權(quán)以約定的價格賣給目標(biāo)公司創(chuàng)始股東或創(chuàng)始股東指定的其他相關(guān)利益方。

8、某股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人違反《私募投資基金信息披露管理辦法》且逾期未改正，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對其采取的措施包括().

Ⅰ.書面警示

Ⅱ.要求參加強制培訓(xùn)

Ⅲ.行業(yè)內(nèi)譴責(zé)

Ⅳ.加入黑名單

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案：B

解析：信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報、基金業(yè)協(xié)會可以要求其限期內(nèi)改正;逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提程、書面警示、要求參加強制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分。

9、關(guān)于項目退出，以下表述錯誤的是().

Ⅰ.股權(quán)投資基金應(yīng)根據(jù)被投企業(yè)的發(fā)展情況、市場情況和股權(quán)投資基金自身的運營狀況等及時調(diào)整退出方式

Ⅱ.從退出風(fēng)險的角度來看，上市轉(zhuǎn)讓退出的風(fēng)險主要表現(xiàn)在企業(yè)上市申請是否獲批的不確定性和鎖定期內(nèi)的股票價格

Ⅲ.股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè)的根本目標(biāo)是獲取控制企業(yè)的經(jīng)營和理權(quán)，以此來控制投資風(fēng)險

Ⅳ.清算退出的項目退出風(fēng)險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

答案：A

解析：Ⅰ、股權(quán)投資基金在投資初期就會制定項目退出策略并根據(jù)被投資企業(yè)的發(fā)展情況、市場狀況和股權(quán)投資基金自身的運營狀況等及時調(diào)整退出方式。Ⅱ、從退出風(fēng)險的角度來看，全球主要股票市場均設(shè)置了限售期的要求，股權(quán)投資基金通常需在企業(yè)上市一段時間后才可以將所持上市企業(yè)的股票賣出，鎖定期內(nèi)的股票價格波動會影響到股權(quán)投資基金的退出收益：在我國，目前股票市場首發(fā)上市準(zhǔn)入實行核準(zhǔn)制，因此企業(yè)上市申請能否獲得核準(zhǔn)仍然存在相當(dāng)大的不確定性。Ⅲ錯誤：股權(quán)投資基金投資目標(biāo)企業(yè)的根本目的并不是控制企業(yè)的經(jīng)營和管理權(quán)，而是通過對目標(biāo)企業(yè)的股權(quán)投資獲取高額收益。Ⅳ錯誤：協(xié)議轉(zhuǎn)讓的風(fēng)險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實際價值的不確定性。

10、為更好地對被投資公司實施投資后管理和項目監(jiān)控，股權(quán)投資基金可采取的行為包括().

Ⅰ.投資工具采用可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股，投后階段轉(zhuǎn)換為普通股，增加再股東大會和董事會的話語權(quán)

Ⅱ.投資采用可轉(zhuǎn)換債券，后階段轉(zhuǎn)換為普通股，加在股東大會和董會的話語權(quán)

Ⅲ.要求被投公司定期提供業(yè)績報告和財務(wù)報告

Ⅳ.調(diào)查被投公司頻繁管理人員任免的原因

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案：D

解析：投資機構(gòu)在投資時會以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股或可轉(zhuǎn)換債券作為投資工具，在投資后管理階段，投資者可以選擇行使轉(zhuǎn)換權(quán)利，將優(yōu)先股或債券轉(zhuǎn)換為普通股，相應(yīng)增加在股東大會或董事會的話語權(quán)，從而實施更有力的監(jiān)控。投資機構(gòu)通常要求被投企業(yè)定期提供財務(wù)報表和業(yè)績報告，并跟蹤被投資企業(yè)重大合同等業(yè)務(wù)經(jīng)營信息大的投資活動和融資活動、公司經(jīng)營范圍的變更、重要管理人員的任兔，吸其他可能對公司生產(chǎn)經(jīng)營、業(yè)績、資產(chǎn)等產(chǎn)鍾大影響的事宜。

（責(zé)任編輯：）

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