基金從業(yè)資格

本次2018年9月15日-9月16日《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題來源于網(wǎng)友反饋，僅供參考。

1、某股票的前收盤價(jià)為 10 元，經(jīng)每 10 股分紅 0.5 元的現(xiàn)金紅利后，該股票的除息參考價(jià)為()

A. 9.95 元

B. 10.5 元

C. 10.05 元

D. 9.5 元

參考答案：A

2、關(guān)于全國銀行間同業(yè)拆借中心，以下表述錯(cuò)誤的是()

A. 對通過交易系統(tǒng)展開的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控

B. 為市場投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)

C. 為市場參與主體提供托管，交易結(jié)算等服務(wù)

D. 為市場投資者交易提供電子成交登記服務(wù)

參考答案：B

3、在我國早期證券市場中曾經(jīng)有一類投資者，對市場上所有的股票，每一只都少量購買甚至只買一手，業(yè)內(nèi)將其稱為股票集郵投資者或者股票收藏投資者，這類投資者的投 資方法體現(xiàn)了其分散投資和被動(dòng)管理的策略。以下哪一類基金的出現(xiàn)，是的這類投資者 的想法的以更好地實(shí)現(xiàn)?()

A.QDII 基金

B.混合基金

C.股票型指數(shù)基金

D.靈活配置型基金

參考答案：C

4、關(guān)于債券的發(fā)行主體，以下表述正確的是()

Ⅰ國債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的

Ⅱ國債屬于商業(yè)銀行債券 Ⅲ地方政府債由中央政府負(fù)責(zé)償還 Ⅳ特種金融債券的發(fā)行必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

參考答案：D

5、普通股股東享有的基本權(quán)利，包括()

Ⅰ剩余收益的要求權(quán) Ⅱ表決權(quán) Ⅲ優(yōu)先清償權(quán) Ⅳ監(jiān)管權(quán)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

參考答案：D

6、關(guān)于資本市場線和證券市場線，以下表述錯(cuò)誤的是()

A. 證券市場線能為每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行定價(jià)

B. 證券市場線描述了單個(gè)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場風(fēng)險(xiǎn)直接的函數(shù)關(guān)系

C. 資本市場線描述了有效組合的市場溢價(jià)與組合標(biāo)準(zhǔn)差之間的函數(shù)關(guān)系

D. 資本市場線是基于資本資產(chǎn)定價(jià)模型進(jìn)行定價(jià)

參考答案：D

7、以下常見的股票市場指數(shù)中，包含成份股數(shù)量最少的是()

A. 滬深 300 指數(shù)

B. 道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)

C. 上證綜指

D. 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)

參考答案：B

8、不屬于在基金銷售過程中發(fā)生的費(fèi)用是()

A. 申購費(fèi)

B. 銷售服務(wù)費(fèi)

C. 基金轉(zhuǎn)換費(fèi)

D. 贖回費(fèi)

參考答案：B

9、根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，用于融資融券的標(biāo)的證券上市交易的時(shí)間需超過()個(gè)月

A. 6

B. 12

C. 3

D. 9

參考答案：C

10、基金投資交易執(zhí)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在()

A. 滾動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

B. 信用風(fēng)險(xiǎn)

C. 操作風(fēng)險(xiǎn)

D. 市場風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：C

11、關(guān)于收益率曲線，以下表述正確的是()

Ⅰ收益率曲線描述的是利率的期限結(jié)構(gòu) Ⅱ收益率曲線描述的是利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) Ⅲ在一段時(shí)期內(nèi)，收益率曲線的形狀和位置通常保持不變 Ⅳ不同時(shí)點(diǎn)上，收益率曲線的形狀和位置通常不一樣

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

參考答案：A

12、以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸，反映私募股權(quán)基金投資收益率與時(shí)間關(guān)系的曲線

叫做()

A. β曲線

B. α曲線

C. K 曲線

D. J 曲線

參考答案：D

13、關(guān)于利率互換合約的兩種形式，以下表述正確的是()

A. 基礎(chǔ)互換采用凈額支付方式

B. 基礎(chǔ)互換指雙方不同本金的交換

C. 息票互換采用全額支付方式

D. 息票互換指不同參照利率的互換

參考答案：A

14、下列不屬于法瑪界定的有效市場類別的是()

A. 半弱有效

B. 半強(qiáng)有效

C. 強(qiáng)有效

D. 弱有效

參考答案：A

15、關(guān)于基金業(yè)績評(píng)價(jià)，以下表述正確的是()

Ⅰ不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的收益不可比 Ⅱ不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)不可比 Ⅲ不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的收益可比 Ⅳ不同基金在不同時(shí)間區(qū)間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)可比

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

參考答案：C

16、關(guān)于私募股權(quán)投資采取的主要退出機(jī)制，以下表述錯(cuò)誤的是()。

A.破產(chǎn)清算

B.借殼上市

C.大宗交易

D.首次公開發(fā)行

參考答案：C

17、關(guān)于編制證券價(jià)格指數(shù)時(shí)所使用的加權(quán)平均法，下列表述正確的是()。

A.為使指數(shù)均衡，一般來說，在市場上地位越重要的證券所分配到的權(quán)數(shù)越小

B.派式加權(quán)法是一種特殊的加權(quán)方法，樣本證券的權(quán)重都相等

C.目前市場上股票指數(shù)大多為上市股數(shù)加權(quán)

D.加權(quán)平均法按照樣本股票在市場上的不同地位賦予其不同的權(quán)重

參考答案：D

18、以下具體投資品種的估值方式表述錯(cuò)誤的是() 。

A.交易所上市的股票一般以其估值日在交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值

B.交易所上市的股指期貨合約一般以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值

C.交易所上市的資產(chǎn)支持證券，一般采用成本進(jìn)行估值

D.交易所上市的債券一般以其估值日在交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值

參考答案：D

19、關(guān)于被動(dòng)投資的跟蹤誤差，以下表述正確的是() 。

A.基金運(yùn)行的管理費(fèi)和托管費(fèi)不會(huì)增加跟蹤誤差

B.投資組合總收益波動(dòng)率越大，跟蹤誤差越大

C.被動(dòng)投資的目標(biāo)是在成本允許的情況下，盡量減少跟蹤誤差

D.跟蹤誤差=證券組合的真實(shí)收益率-基準(zhǔn)組合的收益率

參考答案：C

20、某 2 年期債券的面值為 1000 元，票面利率為 6%，每年付息一次，現(xiàn)在市場收益為 8%，其市場價(jià)格為 964.29 元，則麥考利久期為() 。

A.1.94 年

B.2.04 年

C.1.75 年

D.2 年

參考答案：A

21、關(guān)于股票發(fā)行價(jià)格的說法正確的是() 。

A.發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行

B.股票面值與股票的投資價(jià)值有著必然聯(lián)系

C.溢價(jià)發(fā)行時(shí)，發(fā)行股票募集的資金也等于股本總和

D.面值高于發(fā)行價(jià)格稱為溢價(jià)發(fā)行

參考答案：A

22、假設(shè)某股票最高價(jià)格為 20 元，某投資者下達(dá)一項(xiàng)指令，當(dāng)股票價(jià)格跌破 18 元時(shí)， 全部賣出所持股票。該投資者下達(dá)的指令類型是() 。

A.限價(jià)買入指令

B.止損買入指令

C.止損賣出指令

D.限價(jià)賣出指令

參考答案：C

23、短期融資券由( )承銷并采用無擔(dān)保的方式發(fā)行，通過市場招標(biāo)確定發(fā)行利率。

A.中國人民銀行

B.證券公司

C.商業(yè)銀行

D.政策性銀行

參考答案：C

24、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金運(yùn)作費(fèi)用不包括( ) 。

A.律師費(fèi)

B.過戶費(fèi)

C.分紅手續(xù)費(fèi)

D.持有人大會(huì)費(fèi)用

參考答案：B

25、關(guān)于被動(dòng)投資與跟蹤誤差，以下表述錯(cuò)誤的是( ) 。

A.被動(dòng)投資執(zhí)行的越差，跟蹤誤差越小

B.被動(dòng)投資構(gòu)建的組合與目標(biāo)指數(shù)相比跟蹤誤差盡可能小

C.被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績基準(zhǔn)即指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)

D.跟蹤誤差主要衡量一個(gè)股票組合相對于基準(zhǔn)組合的偏離程度

參考答案：A

26、目前，我國對以發(fā)行證券投資基金方式募集資金( )營業(yè)稅。

A.不征收

B.征收 4%

C.征收 5%

D.征收 10%

參考答案：A

27、以下表述錯(cuò)誤的是( )。

A.特許金融債券是指經(jīng)財(cái)政部批準(zhǔn)，由部分金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價(jià)憑證

B.政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行

C.金融債券是由銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)特別批準(zhǔn)而發(fā)行的債券

D.證券公司債和證券公司短期融資券由證券公司發(fā)行

參考答案：A

28、合格投資者在上次投資額度獲批后( )年內(nèi)不能再次提出增加投資額度的申請。

A.1

B.2

C.3

D.4

參考答案：A

29、反映企業(yè)一定時(shí)期總體經(jīng)營成果的會(huì)計(jì)報(bào)表是( ) 。

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤表

C.所有者權(quán)益表

D.現(xiàn)金流量表

參考答案：B

30、以下關(guān)于股票型基金風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是( ) 。

A.股票型基金通過設(shè)置個(gè)股最高比例控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)

B.股票型基金的凈值增長率差別不大

C.股票型基金可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.股票型基金風(fēng)險(xiǎn)高于混合型、貨幣型基金風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：B

31、關(guān)于股票型基金的投資組合構(gòu)建，以下說法錯(cuò)誤的是( ) 。

A.基金股票投資組合構(gòu)建通常有自上而下和自下而上兩種策略

B.基金行業(yè)與風(fēng)格受基金合同約束

C.基金股票投資范圍、目標(biāo)、投資比例都由基金合同約定

D.基金個(gè)股選擇與投資比例不受約束

參考答案：D

32、 ( )可以用來衡量投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.眾數(shù)

C.中位數(shù)

D.均值

參考答案：A

33、相對封閉式基金，開放式基金特有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析內(nèi)容是( ) 。

A.分紅能力分析

B.份額變動(dòng)分析

C.投資風(fēng)格分析

D.持倉結(jié)構(gòu)分析

參考答案：B

34、下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值頻率的說法中，錯(cuò)誤的是( ) 。

A.基金一般都按照固定的時(shí)間間隔對基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，通常監(jiān)管法規(guī)會(huì)規(guī)定一個(gè)最小的估值頻率

B.對開放式基金來說.估值的時(shí)間通常與開放申購、贖回的時(shí)間不一致

C.目前，我國的開放式基金于每個(gè)交易日估值，并于次日公告基金份額凈值

D.封閉式基金每周披露一次基金份額凈值，但每個(gè)交易日也進(jìn)行估值

參考答案：B

35、關(guān)于基金估值程序，以下說法錯(cuò)誤的是( ) 。

A.基金托管人對基金管理人的計(jì)算結(jié)果進(jìn)行復(fù)核

B.基金托管人對基金管理人的計(jì)算結(jié)果復(fù)核無誤對外公布

C.基金日常估值由基金管理人進(jìn)行

D.基金估值的第一責(zé)任人是基金管理人

參考答案：B

36、關(guān)于基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是( ) 。

A.股票型基金的下行風(fēng)險(xiǎn)一定高于債券型的基金的風(fēng)險(xiǎn)

B.下行風(fēng)險(xiǎn)衡量當(dāng)市場下跌時(shí)基金所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

C.基金的下行風(fēng)險(xiǎn)越大，基金投資者可能承擔(dān)的損失越大

D.基金的下行風(fēng)險(xiǎn)越大，基金的保本能力越差

參考答案：A

37、交易過程中的顯性成本不包括( ) 。

A.交易傭金

B.過戶費(fèi)

C.買賣價(jià)差

D.印花稅

參考答案：C

38、下列說法錯(cuò)誤的是( )。

A.相較個(gè)人投資者，基金的機(jī)構(gòu)投資者資本實(shí)力更雄厚且投資能力更專業(yè)

B.基金銷售機(jī)構(gòu)對不同類型投資者提供統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)化的投資服務(wù)

C.個(gè)人投資者可以分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者

D.私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或者是經(jīng)驗(yàn)豐富的個(gè)人投資者，且投資者數(shù)量較少

參考答案：B

39、以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯(cuò)誤的是( ) 。

A.基金管理人在計(jì)算份額凈值時(shí)，可參考估值工作小組意見的，但不能免除其估值責(zé)任

B.基金托管人對管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任

C.基金托管人對基金管理人的估值原則和程序有異議時(shí)，以基金管理人的意見為準(zhǔn)

D.基金估值的責(zé)任人是基金管理人

參考答案：C

40、對于一些重大事務(wù)的決定，如公司合并、分立、解散等需要()投票表決通過。

A.獨(dú)立董事

B.股東

C.執(zhí)行董事

D.監(jiān)事

參考答案：B

41.關(guān)于機(jī)構(gòu)投資者買賣基金涉及的所得稅，表述正確的

A.機(jī)構(gòu)投資者從基金分配中獲得的收入，暫免所得稅

B.內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)從香港基金分配得到的收益，暫免征所得稅

C.機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，暫免征所得稅

D.內(nèi)地企業(yè)投資者通過基金互認(rèn)買賣基金份額取得的差價(jià)收入，暫免征所得稅

參考答案：A

42.關(guān)于GIPS收益率計(jì)算的規(guī)定，表述錯(cuò)誤的是

A.在計(jì)算收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益

B.自2010年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算

C.投資組合的收益需采用反映期初價(jià)值及對外現(xiàn)金流的方法

D.必須采用已實(shí)現(xiàn)收益率，既包括所有已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加入收入

答案：D

解析：GIPS收益率計(jì)算的相關(guān)規(guī)定

(1)必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。

(2)必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同時(shí)期的回報(bào)率必須以幾何平均方式相關(guān)聯(lián)。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每日加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率;自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對外現(xiàn)金流的日子對投資組合進(jìn)行實(shí)際估值。

(3)投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對外現(xiàn)金流的方法。

(4)在計(jì)算收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益。

(5)所有的收益計(jì)算必須扣除期內(nèi)的實(shí)際買賣開支，而不得使用估計(jì)的買賣開支。

(6)自2006年1月1日起，投資管理機(jī)構(gòu)必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計(jì)算組合群收益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

(7)若實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收益時(shí)，從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使用估計(jì)出的買賣開支;計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買賣開支。

43.面值100元的5年期債券，利率6%，市價(jià)95元，求到期收益率。

解析：到期收益率一般用Y表示，債券市場價(jià)格和到期收益率的關(guān)系式為：

式中：P表示債券市場價(jià)格;C表示每期支付的利息;n表示時(shí)期數(shù);M表示債券面值。

44.營業(yè)收入500萬，其中銷售收入450萬，運(yùn)營成本350萬，其中銷售費(fèi)用100萬，稅費(fèi)75萬，求銷售利潤率。

解析：銷售利潤率=凈利潤/銷售收入=(500-350—75)/450

45.資管評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)范圍不包括

46.開放式基金會(huì)計(jì)核算包括哪幾期：日?月份?半年度?季度?

解析：傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)分期一般以年度、半年、季度和月份為單位，分期反映會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況。但對于證券投資基金來說，這種期間的劃分遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足投資者的需要。因此，從及時(shí)性原則出發(fā)，基金會(huì)計(jì)期間劃分必然更加細(xì)化，即以周甚至是日為核算披露期間。目前，我國的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日。

47.交易部是執(zhí)行的部門，不包括：結(jié)算?審核?反饋?執(zhí)行

48.凈額交收的是：集中競價(jià)的A股?ETF申購?……

49.100元的2年零息債券90元，100元3年度85元，求2年后的遠(yuǎn)期利率……

50.對投資組合管理能力的評(píng)價(jià)包括哪三個(gè)部分?

解析：基金作為一個(gè)投資組合，其投資管理的三大根本能力為風(fēng)險(xiǎn)管理能力、證券選擇能力和時(shí)機(jī)選擇能力。

51.不屬于基金暫停估值的情形是

解析：當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：

(1)基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時(shí)。

(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)。

(3)占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。

(4)如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估基金資產(chǎn)的。

(5)中國證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

52.買斷式回購，說法錯(cuò)誤的是……

53.關(guān)于不動(dòng)產(chǎn)，正確的是……考查概念。

解析：不動(dòng)產(chǎn)(real estate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動(dòng)產(chǎn)而言，強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對固定性。房地產(chǎn)是不動(dòng)產(chǎn)中的主要類別。

54.銀行間同業(yè)拆借市場說法

解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報(bào)價(jià)平臺(tái)，為其交易提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)測。

中央結(jié)算公司主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債券和其他固定收益證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負(fù)責(zé)維護(hù)中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái)的正常運(yùn)行。

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