基金從業(yè)資格

第三節(jié) 證券投資基金的法律形式和運(yùn)作方式

知識(shí)點(diǎn)：契約型基金與公司型基金

證券投資基金依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。目前.我國(guó)的基金均為契約型基金，公司型基金則以美國(guó)的投資公司為代表。

契約型基金是依據(jù)基金合同設(shè)立的一類基金?；鸷贤且?guī)定基金當(dāng)事人之間權(quán)利義務(wù)的基本法律文件。在我國(guó)，契約型基金依據(jù)基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同設(shè)立;基金投資者自取得基金份額后即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人，依法享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)。

公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承擔(dān)有限責(zé)任，分享投資收益。公司型基金公司設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。雖然公司型基金在形式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專業(yè)的投資顧問(wèn)來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。契約型基金與公司型基金主要有以下區(qū)別：

(一)法律主體資格不同

契約型基金不具有法人資格，公司型基金具有法人資格。

(二)投資者的地位不同

契約型基金依據(jù)基金合同成立?；鹜顿Y者盡管也可以通過(guò)持有人大會(huì)表達(dá)意見(jiàn)，但與公司型基金的股東大會(huì)相比，契約型基金持有人大會(huì)賦予基金持有者的權(quán)利相對(duì)較小。

(三)基金組織方式和營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同

公司型基金借用了《公司法》規(guī)定的股份有限公司的組織方式，其依據(jù)投資公司章程營(yíng)運(yùn)基金，設(shè)有股東會(huì)、董事會(huì)等決策監(jiān)督機(jī)構(gòu)，基金投資人通過(guò)股東會(huì)行使權(quán)利，設(shè)立董事會(huì)進(jìn)行相關(guān)事務(wù)的決策與監(jiān)督，基金管理人的身份是公司董事會(huì)聘請(qǐng)的投資顧問(wèn)。契約型基金借用了信托法律制度，依據(jù)基金合同營(yíng)運(yùn)基金，基金投資人和基金管理人、托管人之間是信托委托人、受托人和受益人的關(guān)系?；鹜顿Y人通過(guò)基金持有人大會(huì)行使權(quán)利。

公司型基金的優(yōu)點(diǎn)是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督約束機(jī)制較為完善，但契約型基金在設(shè)立上更為簡(jiǎn)單易行。兩者之間的區(qū)別主要表現(xiàn)在法律形式的不同，并無(wú)優(yōu)劣之分。

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（責(zé)任編輯：中大編輯）

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