投資建設(shè)項目管理師

為了幫助考生順利通過2014年投資建設(shè)項目管理師考試，小編特編輯整理了2014年投資建設(shè)項目管理師考試科目《投資建設(shè)項目決策》知識點，希望在2014年投資建設(shè)項目管理師考試中，助您一臂之力！

現(xiàn)金流量的重要性

現(xiàn)金流量分析具有以下作用：

1、對獲取現(xiàn)金的能力作出評價;

2、對償債能力作出評價;

3、對收益的質(zhì)量作出評價;

4、對投資活動和籌資活動作出評價。

現(xiàn)金流量按其來源性質(zhì)不同分為三類:經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量即是指企業(yè)在一定會計期間以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)，通過一定經(jīng)濟活動(諸如經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量情況的總稱。

在現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展過程中，決定企業(yè)興衰存亡的是現(xiàn)金流，最能反映企業(yè)本質(zhì)的是現(xiàn)金流，在眾多價值評價指標中基于現(xiàn)金流的評價是最具權(quán)威性的。

現(xiàn)金流量比傳統(tǒng)的利潤指標更能說明企業(yè)的盈利質(zhì)量。首先，針對利用增加投資收益等非營業(yè)活動操縱利潤的缺陷，現(xiàn)金流量只計算營業(yè)利潤而將非經(jīng)常性收益剔除在外。其次，會計利潤是按照權(quán)責發(fā)生制確定的，可以通過虛假銷售、提前確認銷售、擴大賒銷范圍或者關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤，而現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實現(xiàn)制確定的，上述調(diào)節(jié)利潤的方法無法取得現(xiàn)金因而不能增加現(xiàn)金流量?？梢?，現(xiàn)金流量指標可以彌補利潤指標在反映公司真實盈利能力上的缺陷。美國安然(Enron)公司破產(chǎn)以及新加坡上市的業(yè)洲金光紙業(yè)(APP)淪為垃圾公司的一個重要原因就是現(xiàn)金流量惡化，只有那些能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的收益才是貨真價實的利潤。對高收益低現(xiàn)金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計科目的調(diào)整實現(xiàn)的，并沒有收到現(xiàn)金，這樣的公司很可能存在未來業(yè)績急劇下滑的風險。

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（責任編輯：中大編輯）

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