注冊(cè)化工工程師

名義利率與實(shí)際利率

在工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)分析中，通常是以年利率表示利率高低，這個(gè)年利率稱為名義利率，如不作特別說明，通常計(jì)算中給的利率是名義年利率。但在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，計(jì)息周期中有年、季、月、周、日等多種形式，計(jì)算利息時(shí)實(shí)際采用的利率為實(shí)際利率。這就出現(xiàn)不同利率換算的問題。

名義利率與實(shí)際利率的 換算公式為：

i = (1+ r/m)m -1 (9-4)

其中r名義利率 ，通常是名義年利率

m名義利率的一個(gè)時(shí)間單位中的計(jì)息次數(shù)，通常是一年中的計(jì)息次數(shù)

當(dāng)計(jì)息周期為一年時(shí)，名義利率=有效(實(shí)際)利率;

例 9-3 年利率為12%，本金為1000元，每季度計(jì)息一次，一年后本利和為多少?

解：年實(shí)際利率 i = (1+ 12%/4)4 -1=12.55%

一年后本利和為

F = P(1+ i)=1000(1+12.55%)1 =1125.5元

資金等值計(jì)算常用復(fù)利公式

以下各圖及對(duì)應(yīng)的公式需注意現(xiàn)金流量的時(shí)點(diǎn)：現(xiàn)值發(fā)生在第一年初，終值發(fā)生在第n期末，年值發(fā)生在第一年至第n年每年年末。

1)一次支付終值公式

已知本金(現(xiàn)值)P，當(dāng)利率為i時(shí)，在復(fù)利計(jì)息的條件下，求第n期期末的本利和，即已知P，i，n,求終值F。

一次支付終值公式為：

F=P(l+i)n=P(F/P，i，n) (9-5)

式中(l+i)n稱為一次支付終值系數(shù)，也稱一次償付復(fù)利和系數(shù)，可以用符號(hào)(F/P，i，n)表示，其中斜線下P以及i和n為已知條件，而斜線上的F是所求的未知量。系數(shù)(F/P，i，n)可查復(fù)利系數(shù)表得到。

一次支付終值公式是普通復(fù)利計(jì)算的基本公式，其他計(jì)算公式都可以從此派生出來。

當(dāng)現(xiàn)值P為現(xiàn)金流出，終值F為現(xiàn)金流入。

設(shè)貸款1000元，年利率為6%，貸款期五年。如按復(fù)利法計(jì)息，求到期應(yīng)還款。

解：本題為已知現(xiàn)值求終值，

方法一：可按式(9-5)計(jì)算得 F = P(1+ i )n = 1000(1+6%)5 = 1338元。

方法二：可用查表法：

查本書附錄年利率i = 6% 對(duì)應(yīng)的表，年份為5年，一次支付終值系數(shù)為1.338，

因此可求得應(yīng)還款為：10001.338 =1338元。與直接用式(9-5)結(jié)果相同。

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