注冊(cè)會(huì)計(jì)師

三、綜合題(本題型共2小題。其中第1小題可以選用中文或英文解答，如使用中文解答，最高得分為14分；如使用英文解答，該小題須全部使用英文，最高得分為19分。第2小題14分。本題型最高得分為33分。在答題卷上解答，答在試題卷上無(wú)效。)
1．2009年3月1日，上市公司甲（下稱甲公司）公布重組方案，其要點(diǎn)如下：（1）甲公司將所屬全部資產(chǎn)（包括負(fù)債）作價(jià)2．5億元出售給本公司最大股東A；（2）A將其持有甲公司的35%股份全部協(xié)議轉(zhuǎn)讓給B，作價(jià)2．5億元；（3）B將其持有的乙公司100%的股份作價(jià)2．5億元，用于向A支付股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款；（4）A將受讓的乙公司100%的股份轉(zhuǎn)讓給甲 公司，作為支付購(gòu)買甲公司所屬全部資產(chǎn)的價(jià)款；（5）甲公司在取得乙公司100%股份后，將乙公司吸收合并，注銷乙公司，甲公司改名為乙公司。
3月18日，甲公司依法召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)審議資產(chǎn)出售事宜。除A回避表決和一名持股3%的股東C投票反對(duì)外，其他出席股東大會(huì)的股東或股東代表均投了贊成票。會(huì)議結(jié)束后，C要求甲公司按照市場(chǎng)價(jià)格回購(gòu)其所持有的全部甲公司的股份，被甲公司拒絕。
為協(xié)議受讓A持有的甲公司35%股份，B以重組為由向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)要約收購(gòu)豁免，并承諾在受讓上述股份后的12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓該股份。該豁免申請(qǐng)未獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
3月23日，B發(fā)出全面收購(gòu)甲公司股份的要約，要約有效截止日為4月24日，擬以B公司發(fā)行的并在上海證券交易所上市的公司債券支付全部收購(gòu)價(jià)款。因市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，B于4月1日擬撤銷該收購(gòu)要約，未獲中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意。4月6日，B宣布變更收購(gòu)要約的價(jià)格。
股東D于3月30日宣布接受了B發(fā)出的收購(gòu)要約，但因B變更了收購(gòu)要約的價(jià)格，D于4月22日宣布撤銷對(duì)收購(gòu)要約的接受。
5月14日，甲公司再次召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，討論吸收合并乙公司的事項(xiàng)。出席會(huì)議的股東（包括C）或股東代表一致投票通過(guò)了合并決議。5月15日，甲公司和乙公司將合并事項(xiàng)分別通知了各自的已知債權(quán)人，未有債權(quán)人提出異議。5月18日，C要求甲公司以合理價(jià)格收購(gòu)其股份，被甲公司拒絕。
6月30日，甲 公司完成對(duì)乙公司的吸收合并。但在辦理乙公司的注銷手續(xù)時(shí)，當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾砭值慕?jīng)辦人員以乙公司未經(jīng)清算程序?yàn)橛桑芙^辦理注銷手續(xù)。
要求：根據(jù)上述內(nèi)容，分別回答下列問(wèn)題：
（1）在3月18日的臨時(shí)股東大會(huì)后，甲公司拒絕C要求其回購(gòu)所持甲公司股份的行為是否有法律依據(jù)？并說(shuō)明理由。
（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)B提出的要約收購(gòu)豁免申請(qǐng)是否符合規(guī)定？并說(shuō)明理由。
（3）B以上市的公司債券作為支付要約收購(gòu)價(jià)款的方式是否符合規(guī)定？并說(shuō)明理由。
（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)不同意B撤銷要約是否符合規(guī)定？并說(shuō)明理由。
（5）B能否變更收購(gòu)要約的價(jià)格？并說(shuō)明理由。
（6）D撤回對(duì)收購(gòu)要約的接受是不符合規(guī)定？并說(shuō)明理由。
（7）甲公司和乙公司在合并中對(duì)債權(quán)人的通知程序是否符合規(guī)定？并說(shuō)明理由。
（8）C于5月18日要求甲公司回購(gòu)其股份的要求是否符合規(guī)定？并說(shuō)明理由。
（9）工商行政管理局的經(jīng)辦人員提出乙公司未經(jīng)清算程序不得辦理注銷手續(xù)的說(shuō)法是否成立？并說(shuō)明理由。
【答案】
（1）甲公司拒絕C要求其回購(gòu)所持甲公司股份的行為有法律依據(jù)。根據(jù)規(guī)定，股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的，公司可以收購(gòu)其股份。本題中，C公司是對(duì)甲公司作出的資產(chǎn)出售事宜持有異議，并非是針對(duì)合并和分立的異議，因此C對(duì)此事項(xiàng)提出異議的是不能要求股份有限公司回購(gòu)其股份的。參見(jiàn)教材P152
（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)未批準(zhǔn)B提出的要約收購(gòu)豁免申請(qǐng)符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，上市公司面臨嚴(yán)重財(cái)務(wù)困難，收購(gòu)人提出的挽救公司的重組方案取得該公司股東大會(huì)批準(zhǔn)，且收購(gòu)人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其在該公司中所擁有的權(quán)益，收購(gòu)人可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出免于以要約方式增持股份的申請(qǐng)。本題中，B承諾在受讓上述股份后的12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓，短于規(guī)定中的3年期限，因此該承諾是不符合要求的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以不批準(zhǔn)其豁免申請(qǐng)。參見(jiàn)教材P216
（3）B以上市的公司債券作為支付要約收購(gòu)價(jià)款的方式不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，收購(gòu)人為終止上市公司的上市地位而發(fā)出全面要約的，或者向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)但未取得豁免而發(fā)出全面要約的，應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金支付收購(gòu)價(jià)款；以依法可以轉(zhuǎn)讓的證券支付收購(gòu)價(jià)款的，應(yīng)當(dāng)同時(shí)提供現(xiàn)金方式供被收購(gòu)公司股東選擇。本題中，B因?yàn)槲慈〉没砻舛l(fā)出全面要約，此時(shí)如果以公司債券支付收購(gòu)價(jià)款的，必須同時(shí)提供現(xiàn)金方式供甲公司股東選擇，否則收購(gòu)價(jià)款的形式上是不符合規(guī)定的。參見(jiàn)教材P214
（4）中國(guó)證監(jiān)會(huì)不同意B撤銷收購(gòu)要約符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，在收購(gòu)要約約定的承諾期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷其收購(gòu)要約。本題中，收購(gòu)要約約定的承諾期限截止日為4月24日，B在4月1日撤銷收購(gòu)要約的做法不符合規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)不同意符合規(guī)定。參見(jiàn)教材P213
（5）B可以變更收購(gòu)要約的價(jià)格。根據(jù)規(guī)定，收購(gòu)要約期限屆滿前15日內(nèi)，收購(gòu)人不得變更收購(gòu)要約；但是出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外。本題中，收購(gòu)要約約定的承諾期限截止日為4月24日，B在4月6日變更收購(gòu)要約價(jià)格是在15日之前，因此是可以變更的。參見(jiàn)教材P215
（6）D撤回對(duì)收購(gòu)要約的接受不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，在要約收購(gòu)期限屆滿前3個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)受股東不得撤回其對(duì)要約的接受。本題中，收購(gòu)要約約定的承諾期限截止日為4月24日，D于4月22日宣布撤回對(duì)收購(gòu)要約的接受，在法律規(guī)定的3日期限內(nèi)，是不符合規(guī)定的。參見(jiàn)教材P213
（7）甲公司和乙公司在合并中對(duì)債權(quán)人的通知程序不符合法律規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。本題中，5月14日股東大會(huì)作出決議，5月15日通知已知債權(quán)人的程序合法，但沒(méi)有以公告的形式告知未知的債權(quán)人，不符合法律規(guī)定。參見(jiàn)教材P157
（8）C于5月18日要求甲公司回購(gòu)其股份的要求不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，股東因?qū)蓶|大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購(gòu)其股份的，公司可以收購(gòu)其股份。本題中，股東大會(huì)雖然是對(duì)合并事項(xiàng)進(jìn)行的決議，但C在表決時(shí)并未提出異議，其并非是“異議股東”，因此在事后要求甲公司回購(gòu)其股份的要求是不符合法律規(guī)定的。參見(jiàn)教材P152
（9）工商行政管理局的經(jīng)辦人員提出乙公司未經(jīng)清算程序不得辦理注銷手續(xù)的說(shuō)法不成立。根據(jù)規(guī)定，因合并、分立而解散公司的，因其債權(quán)債務(wù)由合并、分立后繼續(xù)存續(xù)的公司承繼，不需要清算。參見(jiàn)教材P162
【點(diǎn)評(píng)】本題主要考核第4章、第5章的“上市公司收購(gòu)、公司合并程序”的知識(shí)點(diǎn)。

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