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三、計算分析題
1.
某公司下設(shè)A、B兩個投資中心。目前A投資中心的部門平均總資產(chǎn)為2000萬元,投資報酬率為15%;B投資中心的投資報酬率為14%,剩余收益為200萬元。部門平均總資產(chǎn)要求的報酬率為10%。
要求:
(1)計算A投資中心的剩余收益。
(2)計算B投資中心的平均總資產(chǎn)。
(3)如果B投資中心調(diào)整后稅后經(jīng)營利潤為1200萬元,平均經(jīng)營負(fù)債為3000萬元,加權(quán)平均資本成本為16%,計算B投資中心的經(jīng)濟(jì)增加值。
(4)說明以投資報酬率和剩余收益作為投資中心業(yè)績評價指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。
2.
某集團(tuán)下設(shè)A事業(yè)部,2011年實(shí)現(xiàn)銷售收入3000萬元,變動成本率為70%,固定成本為400萬元,其中,折舊費(fèi)為200萬元。
(1)若該事業(yè)部為利潤中心,固定成本中只有折舊費(fèi)是部門經(jīng)理不可控而應(yīng)該由事業(yè)部負(fù)擔(dān),折舊費(fèi)以外的固定成本為部門經(jīng)理的可控成本。
要求計算:①邊際貢獻(xiàn)總額;②可控邊際貢獻(xiàn);③部門邊際貢獻(xiàn)。
(2)若該事業(yè)部為投資中心,其所占用的總資產(chǎn)平均總額為2000萬元,其中負(fù)債資本800萬元,平均利率為5%。若該公司要求的最低總資產(chǎn)息稅前報酬率為10%,所得稅稅率為25%。要求計算:①該投資中心的投資報酬率;②該投資中心的權(quán)益凈利率;③該投資中心的剩余收益。
3.
ABC公司下設(shè)A分公司,該分公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品,單價100元。該公司每年發(fā)生固定成本200000元,產(chǎn)銷量為5000件,息稅前利潤為50000元。A公司總資產(chǎn)共500000元。ABC公司資金成本率為11%。
現(xiàn)A分公司擬擴(kuò)大規(guī)模,增加400000元投資,同時會增加50000元固定成本。這將使單位變動成本降低10元,產(chǎn)銷量提高2000件,同時為增加銷量需降低售價至95元。
由于過去的虧損可向下結(jié)轉(zhuǎn),將使實(shí)際稅率為零,A分公司沒有利息負(fù)擔(dān),擴(kuò)大規(guī)模后A分公司平均資金成本下降為10%。
要求:
(1)計算A公司擴(kuò)充前后的投資報酬率和剩余收益。
(2)計算擴(kuò)充前后A公司的經(jīng)營杠桿系數(shù)和盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率。
(3)并據(jù)此判斷該A公司應(yīng)否實(shí)施擴(kuò)充計劃,并說明理由。
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