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管理用財務(wù)報表的建立

針對杜邦分析體系的局限性，建立管理用報表體系并進(jìn)行改進(jìn)

1.管理用資產(chǎn)負(fù)債表

凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈負(fù)債+股東權(quán)益=凈投資資本

2.管理用利潤表(稅后經(jīng)營凈利潤、凈利潤和稅后利息費用)

管理用利潤表的基本公式

凈利潤=(稅前經(jīng)營利潤-利息費用)×(1-所得稅稅率)

=稅前經(jīng)營利潤×(1-所得稅稅率)-利息費用×(1-所得稅稅率)

=稅后經(jīng)營凈利潤-稅后利息費用

=經(jīng)營損益+金融損益

【提示1】“金融損益”與“稅后利息費用”絕對值相等，符號相反。企業(yè)交完所得稅以后的稅后經(jīng)營凈利潤，歸全部權(quán)益人(包括股東和債權(quán)人)所有，即在股東和債權(quán)人之間進(jìn)行分配，但從股東的角度來看，債權(quán)人得到的稅后利息費用減少了股東的收益。

【提示2】這里的利息費用，是指財務(wù)費用及金融資產(chǎn)減值損失與金融資產(chǎn)的公允價值變動收益及投資收益抵消后的結(jié)果。

利息費用=財務(wù)費用-公允價值變動損益-投資收益

3.管理用現(xiàn)金流量表

(1)區(qū)分經(jīng)營活動現(xiàn)金流量和金融活動現(xiàn)金流量

①經(jīng)營現(xiàn)金流量(實體現(xiàn)金流量)：企業(yè)因銷售商品或提供勞務(wù)等營運活動以及與此相關(guān)的生產(chǎn)性資產(chǎn)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量;是企業(yè)全部現(xiàn)金流入扣除(經(jīng)營性)成本費用和必要的投資后的剩余部分，是企業(yè)一定期間可以提供給所有投資人(包括股權(quán)投資人和債權(quán)投資人)的稅后現(xiàn)金流量。

②金融活動現(xiàn)金流量：企業(yè)因籌資活動和金融市場投資活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

(2)經(jīng)營現(xiàn)金流量(實體現(xiàn)金流量)的計算

營業(yè)現(xiàn)金毛流量(營業(yè)現(xiàn)金流量)=經(jīng)營現(xiàn)金流入-經(jīng)營現(xiàn)金流出=營業(yè)收入-付現(xiàn)的營業(yè)成本-稅金及附加-付現(xiàn)的銷售及管理費用-營業(yè)所得的所得稅=營業(yè)收入-(營業(yè)成本及費用-折舊與攤銷)-稅金及附加-稅前經(jīng)營利潤×所得稅稅率==(營業(yè)收入-營業(yè)成本及費用-稅金及附加)+折舊與攤銷-稅前經(jīng)營利潤×所得稅稅率=稅前經(jīng)營利潤+折舊與攤銷-稅前經(jīng)營利潤×所得稅稅率=稅后經(jīng)營凈利潤+折舊與攤銷

該指標(biāo)假設(shè)在企業(yè)未來的持續(xù)經(jīng)營中，沒有經(jīng)營營運資本的增加和資本支出的前提下，可以提供給投資人(包括股東和債權(quán)人)的現(xiàn)金流量總和。

營業(yè)現(xiàn)金凈流量=營業(yè)現(xiàn)金毛流量-經(jīng)營營運資本凈增加

該指標(biāo)假設(shè)在企業(yè)未來的持續(xù)經(jīng)營中，只有經(jīng)營營運資本的增加，沒有資本支出的前提下，可以提供給投資人(包括股東和債權(quán)人)的剩余現(xiàn)金流量。

實體現(xiàn)金流量=營業(yè)現(xiàn)金凈流量—資本支出=稅后經(jīng)營凈利潤-凈經(jīng)營資產(chǎn)增加

其中，資本支出=凈經(jīng)營長期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷

(3)融資現(xiàn)金流量

債務(wù)現(xiàn)金流量：與債權(quán)人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付(稅后)利息、償還或借入債務(wù)以及購入和出售金融資產(chǎn)。

股權(quán)現(xiàn)金流量：與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購。

(4)實體現(xiàn)金流量與融資現(xiàn)金流量的關(guān)系

實體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量

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